LPR區(qū)間期權(quán)是一種結(jié)合了LPR上限和LPR下限的金融衍生工具，用于同時管理利率上升和下降的風(fēng)險。它允許企業(yè)在一定時間內(nèi)以預(yù)定的利率區(qū)間鎖定其浮動利率債務(wù)或資產(chǎn)的成本或收益。以下是一個具體的例子：

假設(shè)某公司借入了一筆為期一年、本金為1000萬元人民幣的浮動利率貸款，每三個月支付一次利息，參考利率為3個月期LPR。該公司擔(dān)心市場利率波動較大，既可能上升也可能下降，導(dǎo)致其財務(wù)成本不穩(wěn)定。為了對沖這一風(fēng)險，該公司決定購買一個LPR區(qū)間期權(quán)，行權(quán)價格區(qū)間為4.2%至4.8%。

具體操作如下：

購買LPR區(qū)間期權(quán)：該公司向銀行或其他金融機構(gòu)購買一個為期一年、行權(quán)價格區(qū)間為4.2%至4.8%的LPR區(qū)間期權(quán)。假設(shè)期權(quán)費為0.5%。

支付期權(quán)費：該公司需要支付期權(quán)費0.5% × 1000萬元 = 5萬元。

支付利息：在未來的一年內(nèi)，如果3個月期LPR在4.2%至4.8%之間，該公司按實際的LPR支付利息；如果3個月期LPR低于4.2%，則該公司可以獲得差額收益，以彌補其較高的融資成本；如果3個月期LPR高于4.8%，則該公司只需支付4.8%的利息，超出部分由賣方（銀行）支付給該公司。