外匯掉期的定價機制主要基于即期匯率和遠期匯率的差額，以及兩種貨幣的利率差異。具體來說，外匯掉期的價格由以下幾個因素決定：

即期匯率：即期交易時的匯率。

遠期匯率：遠期交易時的匯率。

利率差異：兩種貨幣的利率差異會影響遠期匯率的定價。根據利率平價理論，高利率貨幣的遠期匯率會貼水（低于即期匯率），低利率貨幣的遠期匯率會升水（高于即期匯率）。

掉期點：掉期點是指遠期匯率與即期匯率之間的差額，通常以基點（basis points, bp）表示。掉期點反映了市場對未來匯率變動的預期。