試題一：(25分)
某建設項目有關數據如下：
1．建設期2年，運營期8年，固定資產投資總額5000萬元(不含建設期貸款利息)，其 中包括無形資產600萬元。項目固定資產投資資金來源為自有資金和貸款，貸款總額2200萬元，在建設期每年貸入1100萬元，貸款年利率為5．85％、(按季計息)。流動資金為900萬元，全部為自有資金。
2．無形資產在運營期8年中，均勻攤入成本。固定資產使用年限10年，殘值為200萬 元，按照直線法折舊。
3．固定資產投資貸款在運營期前3年按照等額本息法償還。
4．項目運營期的經營成本見答題紙表5-3。
5．復利現值系數見表5-1，(P／A，i，3)=2．674。
(注：計算結果四舍五入保留兩位小數，表中計算數字四舍五入取整數。)
問題：
1．計算建設期貸款利息、運營期固定資產年折舊費和期末固定資產余值。
2．按照答題紙表5-2、表5-3的格式編制還本付息表和總成本費用表。
3．假設某項目各年的凈現金流量如表5-4所示，按答題紙表5-5中的項目，計算相關內容，并將計算結果填入表中。計算該項目的財務內部收益率(i2與i1，的差額為5％)。
表5-1復利現值系數
|
n |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
i=10％ |
0.909 |
0.826 |
0.751 |
0.683 |
0．621 |
0．564 |
0.513 |
|
i=15％ |
0．870 |
0．756 |
0．658 |
0.572 |
0.497 |
0.432 |
0.376 |
|
i=20％ |
0．833 |
0．694 |
0．579 |
0.482 |
0．402 |
0.335 |
0.279 |
|
i=25％ |
O．800 |
0．640 |
0．512 |
0.410 |
0．320 |
0．262 |
0．210 |
|
序 號 |
項＼ 年
目 ＼ 份 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
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1 |
年初累計借款 |
|
|
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|
2 |
本年新增借款 |
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3 |
本年應計利息 |
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4 |
本年應還本息 |
|
|
|
|
|
|
5 |
本年應還利息 |
|
|
|
|
|
|
6 |
本年應還本金 |
|
|
|
|
|
表5-3總成本費用表 (單位：萬元)
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序號 |
項目\年份 |
3 |
4 |
5 |
6--10 |
|
1 |
經營成本 |
1960 |
2800 |
2800 |
2800 |
|
2 |
折舊費 |
|
|
|
|
|
3 |
攤銷費 |
|
|
|
|
|
4 |
長期借款利息 |
|
|
|
|
|
5 |
總成本費用 |
|
|
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表5-4項目凈現金流量 (單位：萬元)
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年份 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
凈現金
流量 |
-100 |
-80 |
50 |
60 |
70 |
80 |
90 |
表5-5累計折現凈現金流量表 (單位：萬元)
|
年份 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
凈現金流量 |
-100 |
-80 |
50 |
60 |
70 |
80 |
90 |
|
折現系數I=15% |
|
|
|
|
|
|
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|
折現凈現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累計折現凈現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
折現系數I=15% |
|
|
|
|
|
|
|
|
折現凈現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累計折現凈現金流量 |
|
|
|
|
|
|
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| |||||||
