考點(diǎn)：工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表的編制

（一）投資方案現(xiàn)金流量表

投資方案現(xiàn)金流量表由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量構(gòu)成，主要有投資現(xiàn)金流量表、資本金現(xiàn)金流量表、投資各方現(xiàn)金流量表和財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表。

1．投資現(xiàn)金流量表

投資現(xiàn)金流量表是以投資方案為一獨(dú)立系統(tǒng)進(jìn)行設(shè)置的。

根據(jù)需要，可從所得稅前（即息稅前）和（或）所得稅后（即息稅后）兩個(gè)角度進(jìn)行考察，選擇計(jì)算所得稅前和（或）所得稅后指標(biāo)。

注意，這里所指的“所得稅”是根據(jù)息稅前利潤(rùn)（計(jì)算時(shí)其原則上不受融資方案變動(dòng)的影響，即不受利息多少的影響）乘以所得稅率計(jì)算的，稱為“調(diào)整所得稅”。區(qū)別于按照稅后利潤(rùn)計(jì)算的所得稅。

2．資本金現(xiàn)金流量表

資本金現(xiàn)金流量表是從投資方案權(quán)益投資者整體（即項(xiàng)目法人）角度出發(fā)，以投資方案資本金作為計(jì)算的基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計(jì)算資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，反映在一定融資方案下投資者權(quán)益投資的獲利能力，用以比選融資方案，為投資者投資決策、融資決策提供依據(jù)。

3．投資各方現(xiàn)金流量表

投資各方現(xiàn)金流量表是分別從投資方案各個(gè)投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計(jì)算的基礎(chǔ)，用以計(jì)算投資方案投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。投資各方的利益一般是均等的，沒(méi)有必要計(jì)算投資各方的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。

4．財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表

財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表反映投資方案計(jì)算期各年的投資、融資及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出，用于計(jì)算累計(jì)盈余資金，分析投資方案的財(cái)務(wù)生存能力。

5．投資方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素

（1）營(yíng)業(yè)收入。營(yíng)業(yè)收入是現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流入的主體，也是利潤(rùn)表的主要科目。  

（2）補(bǔ)貼收入。企業(yè)可能得到與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助（與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助不在此處核算，與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助是指企業(yè)取得的、用于購(gòu)建或以其他方式形成長(zhǎng)期資產(chǎn)的政府補(bǔ)助），包括先征后返的增值稅、按銷量或工作量給予的定額補(bǔ)貼，以及屬于財(cái)政扶持而給予的其他形式的補(bǔ)貼等。

（3）投資。投資是投資主體為了特定的目的，以達(dá)到預(yù)期收益的價(jià)值墊付行為。投資方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)中的總投資是建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金之和。

（4）投資方案資本金。

（5）維持運(yùn)營(yíng)投資。

（6）總成本。在投資方案運(yùn)營(yíng)期內(nèi)，各年的總成本費(fèi)用按生產(chǎn)要素消耗計(jì)算如下：

總成本費(fèi)用=外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息支出）+其他費(fèi)用

原材料價(jià)格應(yīng)按到廠價(jià)格計(jì)算，并考慮運(yùn)輸及倉(cāng)儲(chǔ)損耗。 

修理費(fèi)允許直接在成本中列支，如果當(dāng)期發(fā)生的修理費(fèi)用數(shù)額較大，可采用預(yù)提或攤銷的辦法。

（7）經(jīng)營(yíng)成本。

經(jīng)營(yíng)成本＝總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－攤銷費(fèi)－利息支出

或：經(jīng)營(yíng)成本=外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用

經(jīng)營(yíng)成本與融資方案無(wú)關(guān)。

（8）稅金。

（二）經(jīng)濟(jì)分析主要報(bào)表

經(jīng)濟(jì)分析主要報(bào)表包括項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表、經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析投資費(fèi)用估算調(diào)整表和經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析經(jīng)營(yíng)費(fèi)用估算調(diào)整表。

例題解析

【例1】工程項(xiàng)目投資方案現(xiàn)金流量表不包括（　　）。

A．投資現(xiàn)金流量表

B．資本金現(xiàn)金流量表

C．項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表

D．投資各方現(xiàn)金流量表

【答案】C

【解析】本題考查的是工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表的編制。工程項(xiàng)目投資方案現(xiàn)金流量表由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量構(gòu)成，主要有投資現(xiàn)金流量表、資本金現(xiàn)金流量表、投資各方現(xiàn)金流量表和財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表。

【例2】某技術(shù)方案建設(shè)投資為1300萬(wàn)元，該技術(shù)方案經(jīng)營(yíng)期為20年，經(jīng)營(yíng)期每年總成本費(fèi)用為300萬(wàn)元，折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)占總成本費(fèi)用的20％，若直接將總成本費(fèi)用列入技術(shù)方案投資現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流出，則會(huì)多計(jì)現(xiàn)金流出量合計(jì)為（　　）。

A．300萬(wàn)元

B．600萬(wàn)元

C．1200萬(wàn)元

D．1300萬(wàn)元

【答案】C

【解析】本題考查的是工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表的編制。300×20×20％=1200(萬(wàn)元)，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)成本是非付現(xiàn)費(fèi)用，所以需要把折舊和攤銷扣除，之所以這樣處理，是因?yàn)樽铋_(kāi)始投資的“固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)”已經(jīng)作為了現(xiàn)金流出，后期不能重復(fù)扣除了。

【例3】下列財(cái)務(wù)費(fèi)用中，在投資方案效果分析中通常只考慮（　　）。

A．匯兌損失

B．匯兌收益

C．相關(guān)手續(xù)費(fèi)

D．利息支出

【答案】D

【解析】本題考查的是工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表的編制。利息支出是指按照會(huì)計(jì)法規(guī)，企業(yè)為籌集所需資金而發(fā)生的費(fèi)用稱為借款費(fèi)用，又稱財(cái)務(wù)費(fèi)用，包括利息支出(減利息收入)、匯兌損失(減匯兌收益)以及相關(guān)的手續(xù)費(fèi)等。在投資方案的經(jīng)濟(jì)效果分析中，通常只考慮利息支出。