驢
為投使幕陸冢嗆碌幕要強凸圖猓懇筆材Ｍ和妒和斷弊寄箋。
一投實暮
詰要藎
一投實暮氐悖ㄋ解）
投實畝眨
投投實墓系私猓?
摹投實姆啵ㄕ?
一投實暮氐
1澹和妒疽滴∫煌妒僥疚?
2氐悖耗吭∈痹≡?
投識姆
|
準 |
|
|
投實牟 |
為枚戰遠 |
|
投實墓 |
哦散斬涂貧 |
投投實墓系
投一殖械棧取為
|
投投實墓系 |
投 | ||
|
同 |
|||
|
投投實一式叩目幕一攏叩未娑夾踩吩Ｐ墳Ｒ凳Ｕ? |
投投為薜某獺鄣恪⑿嫡的蔥⊥階的肥餃?/DIV> |
誥校投鸕降平狻⒚?/DIV> |
投違投誆嵐殘騁何襯得?/DIV> |
摹投實姆啵ㄗ⑼妒地點）
|
準 |
|
|
|
投為慕潭炔同 |
直投 |
式吆式使統一 |
|
投 |
式吆式使欠 | |
|
投識牟同 |
實投 |
投識為實態什誚投實姆小緣汀壯殺 |
|
投 |
投識為什實投實姆沾愿摺壯殺 | |
|
投同 |
投 |
粘曬為什 |
|
投 |
粘曬為什緯緯鴉 | |
|
營目牟同 |
盈投 |
糯俳展要職 |
|
投 |
艽效媯竄蔥?/DIV> | |
|
投實姆同 |
投 |
業通投士使業取每曬業使玫實什 |
|
投 |
業投什使業取每曬業使玫實什 | |
|
投實薟同 |
潭什投省什投省投省式投省夭投省屑證券投省諢權投省投省投實榷式 | |
詼投史投
一投史盞暮
投暮
投戲實募
一投史盞暮
1澹和妒分竿妒活動艿植確氐墓同影歟故低妒持材吭?
2投史詹原投食殺牟確浴投牟確浴諧浠的拐菏氛∥氛喝恢涸紀妒臼舵。
投暮
投殖投時輳竿哆賜緞蝗∧餐舵、實投妗⑥吠幣鍛?
投指投娌蝗仿Ｆ的鋼克戒發母始募權平
實投指囟投目實施之一時詰玫實媯呈低舵；
薹=式時值+通筒
投戲實募
投同時什為投識投剩投稀同時只系屑證券為投識螅為證券稀
1投系
投系示投系母投目實募權平權詬投目投芏占謀涔?
[5-1]投系實募
某業直投A什B什校投A什為8%蘋投識為500元投B什為12%蘋投識為500元
要螅杭投系省
2什傻投系姆
1協
協一誆投某一投目一投目盞統指輟ｃ公式為
郟協募為值也為值欠直示投目之時潿夫。敵凳筆臼彩懲動協為值時示什食嚳翠化協木值越螅示什實墓系越校協木值越小什示越遠
2系
系協投史投準之謀值愎轎?
系-1+1之姆圍詒潿?全兀+1全兀0示亍
系協墓系
3什傻投系芊
投系芊投實姆捅準什隙傻投史募愎轎?
什隙傻投實謀準募愎轎?
5-2什墓傻投系姆邸
園5-1稀俁投AB什實謀準為9%
要螅悍直愕盇B什系直為+1+0.4+0.10-0.1-0.4-1時投實協睢⑼弊堿。
猓衡，W1=50%,W2=50%1929
Cov(R1R2)0.09×0.09×12=0.008112
睿?.52×0.0920.52×0.0922×0.5×0.5×Cov(R1R2)
0.004050.5Cov(R1R2)
準睿?.004050.5Cov(R1R2)1/2
121時
Cov(R1R2)0.0081×10.0081
Vp0.004050.5×0.00810.0081
p=0.00811/2=0.09
同杉系直為+0.4+0.10-0.1-0.4-1時協睢⑼弊賈?-1示
|
系 |
1 |
0.4 |
0.1 |
0 |
-0.1 |
-0.4 |
-1 |
|
協 |
0.0081 |
0.00324 |
0.00081 |
-0.00081 |
-0.00324 |
-0.0081 | |
|
0.0081 |
0.00567 |
0.004455 |
0.00405 |
0.003645 |
0.00243 |
||
|
準 |
0.09 |
0.075299 |
0.066746 |
0.06364 |
0.060374 |
0.49295 |
郟系影投系剩影戲鍘投什之系危只要投時洌彩蹭，投系示筒洌?0%誆同系投實謀準卻之浠?
系為+1時什實謀浠動全同一同陸艿魏投史鍘
系為-1時蘸嚳詞彩的變化潿反為思全全投史鍘
系0+1圍詒潿筆倉瓜抵程對酵Ｍ斷可飛⑼妒氛敵г?
系0-1圍詒潿筆倉肛瓜抵肛程對酵Ｖ翟叫⊥斷可飛⑼妒氛敵г叫?
系為時什之薰亍
1某業投AB投目泄攏
|
目 |
A |
B |
|
10% |
18% | |
|
準 |
12% |
20% |
|
投時 |
0.8 |
0.2 |
|
AB系 |
0.2 | |
要
1投AB
2AB協
3AB戲(俜位位小)
4AB媳準(俜位位小)
1=權平=10%×0.8+18%×0.2=11.6%
2協=12%×20%×0.2=0.48%
3戲=
=1.2352%
4媳準==11.11%
3什傻投系姆占散
投系芊煞系統蘸系統傘
系統(煞散)指某一囟原某一囟什影目浴通散投剩系統苑芄停散效幕址站鼙全系統盞木騫館壩和倉?
系統(煞散)指諧浠呈彩的變動裕些影諧姆模殖為諧鍘系統影什姆眨鼙散
時什模
要
一系
時什模
一系
一什摩系私猓?
1
什摩系指苑映什諧全什平之潿狄恢戈，什系統斬諧平盞影潭齲也為系統指
2
式1
式2
3
攏1時示玫什諧平食同謀浠懲斷的芬宦Ｂ?說玫什姆沾諧投系姆眨攏1說玫什姆粘潭小諧投系姆鍘
投系摩系眨
1.
投系摩系械什系募權平權為什投占謀亍
2.悖?
5-3投系募--一
某投ABC什桑泄鼗母什摩系直為0.51.01.2什投械謀胤直為10%30%60%
要螅杭投系摩系
猓和斷的ο?.5×101.0×301.2×601.07
3.影兀投系摩系艿什摩系透什投占氐影臁?
時什模
1.時什模偷幕式
什囟投系謀要艿薹省諧系平屎挺系氐影臁?
5-4A票摩系為0.5B票摩系為1.0C票摩系為2薹為6%俁同諧泄票平為10%
要螅杭止票謀要剩卸系些票史直锏絞蓖哆蒼竿妒?
猓篈票謀要剩60.5×1068
B票謀要剩61.0×10610
C票謀要剩62×10614
只械A票蝕锏津超?%B票蝕锏津超?0%C票蝕锏津超?4%時投卟愿投使頡７投呔筒投省
2.投戲實募
投戲實募愎轎?
投戲也艿諧系平省薹屎投系摩系氐影臁Ｘ猜Ｍ斷的ο等∠翟襟，肥駒襟；分叫?
5-5某業目前ABC止票傻證券希每只票摩系直0.51.01.2證券占謀胤直為10%30%60%荽思證券系摩系為1.07前票諧為10%薹為6%
要螅杭霉司證券系姆
猓衡，,
證券系姆
5-6園5-5希霉司為頭眨鄢C票A票使ABC止票證券占謀乇為60%30%10%洹?
要
1證券系摩系
2證券系姆剩原轄斜冉稀
猓?證券系摩系0.5×601.0×301.2×100.72
2證券系姆剩0.72×1062.88
為證券系姆為2.88小原系4.28說系統氈恕
穎鋅鑰謀投時兀影投系摩系謀省
3.投夕系悖?
時什模蕕募私猓?
1諧寫投擼
2投叨蘋只一誄什
3投只芙墜椎慕詮擼票債券齲俁投嚦圓頻怨潭薹式
4諧摩
5械投叨緣模葉芑息
6械投叨同墓鄣頭源投使擼嵌椎慕詮未紙母史植預值頭榷同墓啤
艿說時什模墻諧院突沒摩幕之系摹
狻襯乘就禔BCDE止票占謀直10%20%20%30%20%笑系直為0.811.41.51.7票平盞謀要為16%薹為10%
要
1止票緣謀要剩
2投系酆夕系
3投系姆剩
4投系謀要省
鳶福1
RA=10%+0.8×16%-10%=14.8%
RB=10%+1×16%-10%=16%
RC=10%+1.4×16%-10%=18.4%
RD=10%+1.5×16%-10%=19%
RE=10%+1.7×16%-10%=20.2%
2酆夕系
=10%×0.8+20%×1+20%×1.4+30%×1.5+20%×1.7=1.35
3投系姆=1.35×16%-10%=8.1%
4投系謀要=10%+8.1%18.1%
