第七章 證券投資
本章屬于財務管理的重點章節。本章從考試來說屬于分數較多的章節。本章的題型有客觀題、計算題，也可和其他章節出綜合題，客觀題的考點主要在各種證券投資的種類及特點上；計算和綜合題的出題點主要集中在債券、股票及基金投資收益率的計算以及債券、股票及基金內在價值的計算與決策上。
第一節 證券投資概述
一、證券的含義與種類
（一）含義
含義：用以證明或設定權利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益。
證券有兩個最基本的特征：一是法律特征，二是書面特征。
（二）證券的種類及特點
第一節 證券投資概述
一、證券的含義與種類
（一）含義
含義：用以證明或設定權利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益。
證券有兩個最基本的特征：一是法律特征，二是書面特征。
（二）證券的種類及特點
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分類標準 |
分 類 |
特 點 |
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按照證券的性質不同 |
憑證證券 |
又稱無價證券，本身不能使持券人或第三者取得一定收入的證券。包括證據書面憑證如借據、收據等和占有權證券如購物券、供應證。 |
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有價證券 |
它代表著一定量的財產權利，持有者可憑以直接取得一定量的商品、貨幣或取得股息、利息等收入。廣義有價證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券 | |
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按照證券發行主體的不同 |
政府證券 |
政府證券風險小 |
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金融證券 |
金融證券風險比政府證券風險大，但一般小于公司證券風險 | |
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公司證券 |
公司證券的風險則視企業的規模、財務狀況和其他情況而定。 | |
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按照證券所體現的權益關系 |
所有權證券 |
所有權證券一般要承擔較大的風險。 |
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債權證券 |
債權證券風險相對較小 | |
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按證券收益的決定因素 |
原生證券 |
原生證券收益取決于發行者的財務狀況 |
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衍生證券 |
衍生證券收益取決于原生證券的價格 | |
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按照證券收益穩定狀況的不同 |
固定收益證券 |
風險小，但報酬不高 |
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變動收益證券 |
風險大，但報酬較高 | |
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按照證券到期日的長短 |
短期證券 |
收益一般較低，但時間短，風險小 |
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長期證券 |
收益一般較高，但時間長，風險大 | |
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按照證券是否在證券交易所掛牌交易 |
上市證券 |
可在交易所公開掛牌交易 |
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非上市證券 |
不可在交易所公開掛牌交易 | |
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按照募集方式的不同 |
公募證券 |
籌集資金潛力大、籌資范圍廣、增強證券流動性、有利于提高發行人的聲譽；但發行手續復雜，發行時間長，發行費用高 |
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私募證券 |
手續簡單，節約發行時間和發行費用；但籌資數量有限，流通性較差，不利于提高發行人的社會信譽 |
