[主線]生產運動過程(區別于會計)及財務管理環節
[方法]成本－收益分析
[觀念]資金時間價值i（數軸分析）及風險D
１、復利下F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)；
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)；
２、普通年金F=A·[(1+i)n-1]/i=A·(F/A,i,n)
P=A·[1-(1+i)-n]/i=A·(P/A,i,n)
３、永續年金P=A/i
４、某期間多次復利時，實際利率i+1＝(1+r/m)m
５、風險概率分析Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1)
離散系數=標準離差/期望值，其越大說明風險越高。
[籌資]
１、怎樣籌資(各籌資方式的特點、優缺點及資金成本k)
資金成本k為實際利率=年用資費用/實際籌資額
注：債務利息在稅前抵扣，有抵稅效應；權益籌資要考慮資金時間價值
比率預測法（會計等式恒等）
最佳規模(最)高低點法
資金習性預測法
２、最佳狀況回歸分析法
綜合資金成本法(K最小)
最佳結構
無差異點法（EPS最大）
３、關鍵：各參數間勾稽關系。
總成本TC=固定成本FC+單位變動成本AVC×業務量Q
息稅前利潤EBIT=銷售收入R-總成本
=（銷售單價P-單位變動成本）×業務量-固定成本
=基期邊際貢獻M-固定成本
每股利潤EPS=[（息稅前利潤-利息）（1-所得稅率）-優先股利]/普通股數
經營杠桿系數DOL=息稅前利潤變動率/業務量變動率=M/EBIT
財務杠桿系數DFL=每股利潤變動率/息稅前利潤變動率=EBIT/（EBIT-I）
[項目投資]
１、項目計算期n(建設期S、生產經營期P)
２、項目成本IP(原始總投資、投資總額)
固定資產原值＝固定資產投資＋資本化利息
３、每期收益：凈現金流量NCF(收付實現制、全投資假設)
經營期某年凈現金流量＝該年利潤＋該年折舊＋該年攤銷額
＋該年利息費用＋該年回收額
總成本＝非付現成本＋(經營成本＋利息費用)
注：設備更新論證時，資產損失抵扣所得稅
４、評價指標適用判斷標準
──────────────────────────
凈現值NPVIp,n一樣NPV≥0
凈現值率NPVRn一樣NPVR≥0
獲利指數PIn一樣PI≥1
內含收益率IRRn一樣“Ip×(IRR-K)”max
差額內部收益率△IRRn一樣“Ip×(△IRR-K)”max
年等額凈回收額數AIp,n不一樣A大者好
──────────────────────────

[證券投資]
１、投資收益率K（其大于期望收益率則可行）
短期K=[(S1-S0)+P]/S0×100％
注：P為實際取得的利息，K應轉為年利率；
長期K考慮資金時間價值，計算同于IRR
２、估價V(收益，大于購買價則可行)
對長期持有股票，股利固定增長g時，V=d0(1+g)/(k-g)
３、證券組合
無(非系統)風險收益率RF
β(該組合相對于整個市場風險的程度)
(非系統)風險收益率RP
Km-RF(整個市場情況)
資本資產定價模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF)