2018中級會計師《財務管理》考試要點：第七章營運資金管理第一節營運資金管理的主要內容
【要點】營運資金管理策略
(一)流動資產的投資策略
投資策略 | 緊縮的流動資產投資策略 | 寬松的流動資產投資策略 | 如何選擇流動資產投資策略 |
流動資產與銷售收入比率 | 低水平 | 高水平 | (1)權衡資產的收益性和風險性 (2)充分考慮企業經營的內外部環境 (3)受產業因素的影響 (4)影響企業政策的決策者 |
持有成本 | 降低 | 提高 | |
短缺成本 | 提高 | 降低 | |
財務與經營風險 | 較大 | 較小 | |
流動性 | 較低 | 較高 | |
收益水平 | 提高 | 降低 | |
資金成本 | 降低 | 提高 |
(二)流動資產的融資策略
融資策略 | 對應關系 | 風險 | 融資成本 |
期限匹配融資策略 | 波動性流動資產=短期融資 | 居中 | 居中 |
保守融資策略 | 波動性流動資產>短期融資 | 小 | 高 |
激進融資策略 | 波動性流動資產<短期融資 | 大 | 低 |
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