五、綜合題

1.為提高生產(chǎn)效率，某企業(yè)擬對一套尚可使用5年的設(shè)備進(jìn)行更新改造，新舊設(shè)備的替換將在當(dāng)年內(nèi)完成（即更新設(shè)備的建設(shè)期為0），不涉及增加流動(dòng)資金投資，采用直線法計(jì)提設(shè)備折舊，適用的企業(yè)所得稅稅率為33%。

相關(guān)資料如下：

資料一：已知舊設(shè)備的原始價(jià)值為299000元，截止當(dāng)前的累計(jì)折舊為190000元，對外轉(zhuǎn)讓可獲變價(jià)收入110000元，預(yù)計(jì)發(fā)生清理費(fèi)用1000元（用現(xiàn)金支付）。如果繼續(xù)使用該舊設(shè)備，到第五年末的預(yù)計(jì)凈殘值為9000元（與稅法規(guī)定相同）。

資料二：該更新改造項(xiàng)目實(shí)施方案的資料如下：購置一套價(jià)值550000元的A設(shè)備替換舊設(shè)備，該設(shè)備預(yù)計(jì)到第五年末回收的凈殘值為50000元（與稅法規(guī)定相同）。使用A設(shè)備可使企業(yè)第一年增加經(jīng)營收入110000元，增加經(jīng)營成本20000元，在第2~4年內(nèi)每年增加營業(yè)利潤100000元；第五年增加經(jīng)營凈現(xiàn)金流量114000元；使用A設(shè)備比使用舊設(shè)備每年增加折舊80000元。經(jīng)計(jì)算得到該方案的以下數(shù)據(jù)；按照14%折現(xiàn)率計(jì)算的差量凈現(xiàn)值為14940.44元。按16%計(jì)算的差量凈現(xiàn)值為－7839.03元。

資料三：已知當(dāng)前企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為4%，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為8%。有關(guān)的資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)如下：

要求：

（1）根據(jù)資料一計(jì)算與舊設(shè)備有關(guān)的下列指標(biāo)：①當(dāng)前舊設(shè)備折余價(jià)值；②當(dāng)前舊設(shè)備變價(jià)凈收入；

（2）根據(jù)資料二甲方案的有關(guān)資料和其他數(shù)據(jù)計(jì)算與甲方案有關(guān)的指標(biāo)：①更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額；②經(jīng)營期第一年總成本的變動(dòng)額；③經(jīng)營期第一年?duì)I業(yè)利潤的變動(dòng)額；④經(jīng)營期第一年因更新改造而增加的凈利潤；⑤經(jīng)營期2~4年每年因更新而增加的凈利潤；⑥第五年回收新固定資產(chǎn)凈殘值超過假定繼續(xù)使用舊固定資產(chǎn)凈殘值之差額；⑦按簡化公式計(jì)算的甲方案的增量凈現(xiàn)金流量（△NCFt）；⑧甲方案的差額內(nèi)部收益率（△IRR甲）。

（3）根據(jù)資料三計(jì)算企業(yè)期望的投資報(bào)酬率。

（4）以企業(yè)期望的投資報(bào)酬率為決策標(biāo)準(zhǔn)，按差額內(nèi)部收益率法對更新改造方案作出評價(jià)。

2.A公司11月份現(xiàn)金收支的預(yù)計(jì)資料如下：

（1）11月1日的現(xiàn)金（包括銀行存款）余額為13700元，而已收到未入賬支票40400元。

（2）產(chǎn)品售價(jià)8元/件。9月銷售20000件，10月銷售30000件，11月預(yù)計(jì)銷售40000件，12月預(yù)計(jì)銷售25000件。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，商品售出后當(dāng)月可收回貨款的60%，次月收回30%，再次月收回8%，另外2%為壞賬。

（3）進(jìn)貨成本為5元/件，平均在15天后付款。編制預(yù)算時(shí)月底存貨為次月銷售的10%加1000件。10月底的實(shí)際存貨為4000件，應(yīng)付賬款余額為77500元。

（4）11月的費(fèi)用預(yù)算為85000元，其中折舊為12000元，其余費(fèi)用須當(dāng)月用現(xiàn)金支付。

（5）預(yù)計(jì)11月份將購置設(shè)備一臺(tái)，支出150000元，須當(dāng)月付款。

（6）11月份預(yù)交所得稅20000元。（7）現(xiàn)金不足時(shí)可從銀行借入，借款額為10000元的倍數(shù)，利息在還款時(shí)支付。期末現(xiàn)金余額不少于5000元。

要求：編制11月份的現(xiàn)金預(yù)算（請將結(jié)果填列在給定的“11月份現(xiàn)金預(yù)算”表格中，分別列示各項(xiàng)收支金額）。