五、綜合題
1．【答案】
(1)本年的流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率
=流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)率=銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率
=[(6000-5000)／5000]×100％=20％
本年增加的營(yíng)運(yùn)資金
=增加的流動(dòng)資產(chǎn)-增加的流動(dòng)負(fù)債
=(800+700+1500)×20％-(800+600)×20％
=320(萬(wàn)元)
(2)本年需增加的資金數(shù)額=320+200=520(萬(wàn)元)
(3)本年需要對(duì)外籌集的資金=520-6000×10％×(1-70％)=340(萬(wàn)元)
(4)籌資總額=340／(1-15％)=400(萬(wàn)元)
(5)發(fā)行普通股股數(shù)=400／8=50(萬(wàn)股)
(6)1000×(1+20％)×(1-5％)=1000×10％×(P／A，，5)+1000×(P／F，，5)
即：1000×10％×(P／A，，5)+1000×(P／F，，5)=1140
當(dāng)=6％時(shí)，1000×10％×(P／A，6％，5)+1000×(P／F，6％，5)=1168．54
當(dāng)=7％時(shí)，1000×10％×(P／A，7％，5)+1000×(P／F，7％，5)=1123．02
利用插值法，解得：=6．63％
(7)籌資后的長(zhǎng)期資金總額=1200+3400+340=4940(萬(wàn)元)
增發(fā)普通股籌資后的平均資本成本=1200／4940×4％+3740／4940×15％=12．33％
發(fā)行債券籌資后的平均資本成本
=1200／4940×4％+340／4940×6．63％+3400／4940×(15％+5％)
=15．19％
結(jié)論：應(yīng)該采用增發(fā)普通股的籌資方式。
(8)本年末存貨=1500×(1+20％)=1800(萬(wàn)元)
本年應(yīng)收賬款=700×(1+20％)=840(萬(wàn)元)
本年貨幣資金=800×(1+20％)=960(萬(wàn)元)
本年存貨周轉(zhuǎn)率=4500／[(1500+1800)／2]=2．73
本年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=6000／[(700+840)／2]=7．79
本年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6000／[(1500+700+800+1800+840+960)／2]=1．82
2．【答案】
(1)該項(xiàng)目的土石方建筑工程投資=20×10=200(萬(wàn)元)
該項(xiàng)目的廠(chǎng)房建筑物工程投資=110×20=2200(萬(wàn)元)
該項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)=200+2200=2400(萬(wàn)元)
(2)國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=1000×(1+1％)=1010(萬(wàn)元)
(3)工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用家具購(gòu)置費(fèi)=1010×10％=101(萬(wàn)元)
該項(xiàng)目的廣義設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=1010+101=1111(萬(wàn)元)
(4)國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備的安裝工程費(fèi)=1010×2．2％=22．22(萬(wàn)元)
(5)該項(xiàng)目的工程費(fèi)用：2400+1111+22．22=3533．22(萬(wàn)元)
固定資產(chǎn)其他費(fèi)用=3533．22×20％=706．644(萬(wàn)元)
(6)該項(xiàng)目形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用=3533．22+706．644=4239．864(萬(wàn)元)
該項(xiàng)目的固定資產(chǎn)原值=4239．864+100+400=4739．864(萬(wàn)元)
(7)=-2400(萬(wàn)元)=-(4239．864-2400+400)=-2239．864(萬(wàn)元)
(8)①該年付現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)成本=100+50+50=200(萬(wàn)元)
②該年?duì)I業(yè)稅金及附加=204×(7％+3％)=20．4(萬(wàn)元)
③該年息稅前利潤(rùn)=1300-450-20．4=829．6(萬(wàn)元)
④該年調(diào)整所得稅=829．6×25％=207．4(萬(wàn)元)
⑤該年所得稅前凈現(xiàn)金流量=1300-200-20．4=1079．6(萬(wàn)元)
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