1. [單選題] 以下關于激進的流動資產融資戰略的表述，錯誤的是（　）。
　　A.公司以長期負債和權益為全部固定資產融資
　　B.一部分永久性流動資產使用短期融資方式融資
　　C.一部分永久性流動資產使用長期融資方式融資
　　D.短期融資方式支持了部分臨時性流動資產
　　［標準答案］ D
　　［答案解析］
　　本題考核激進的流動資產融資戰略特性。在激進的流動資產融資戰略中，企業以長期負債和權益為所有固定資產融資，僅對一部分永久性流動資產使用長期融資方式融資。短期融資方式支持了一部分永久性流動資產和所有的臨時性流動資產，所以選項D是錯誤的。
　　這三種戰略的區分，主要是通過比較“臨時性負債”與“波動性流動資產”來決策：
　　當二者相等時，就是“匹配型融資戰略”；
　　當臨時性負債>波動性流動資產，是“激進型融資戰略”；
　　當臨時性負債<波動性流動資產，是“保守型融資戰略”；
　　2. [多選題] 營運資金的特點包括（　）。
　　A.來源具有靈活多樣性
　　B.數量具有波動性
　　C.周轉具有短期性
　　D.實物形態具有變動性和易變現性
　　［標準答案］ ABCD
　　［答案解析］ 本題考核營運資金的特點。營運資金一般具有以下特點：(1)來源具有靈活多樣性；(2)數量具有波動性；(3)周轉具有短期性；(4)實物形態具有變動性和易變現性。
　　流動資產中的存貨，它的周轉期比較短，存貨出售后就是現金，即從一個形態變為另一個形態。
　　3. [多選題] 放棄現金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影響。下列各項中，使放棄現金折扣信用成本率提高的有（?。?。
　　A.信用期、折扣期不變，折扣百分比提高
　　B.折扣期、折扣百分比不變，信用期延長
　　C.折扣百分比不變，信用期和折扣期等量延長
　　D.折扣百分比、信用期不變，折扣期延長
　　［標準答案］ AD
　　［答案解析］ 本題考核放棄現金折扣信用成本率的計算。放棄現金折扣信用成本率＝[折扣百分比÷(1－折扣百分比)]×[360÷(信用期－折扣期)]，由公式可知，折扣百分比、折扣期與放棄現金折扣信用成本率同向變動，信用期與放棄現金折扣信用成本率反向變動，因此選擇A、D選項。
　　[問題]：如何理解公式中的放棄現金折扣信用成本率，可以解釋一下嗎？
　　[答復]：“放棄現金折扣成本公式”實際上計算的是借款年利率（360天的利率），其中，借款本金＝應付賬款總額×（1-折扣百分比）。
　　如果企業在信用期付款，則：放棄現金折扣成本＝折扣百分比/（1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期），其中，（信用期-折扣期）表示的是“延期付款天數”即“實際借款天數”。
　　舉例說明如下：
　　假設現金折扣條件是1/10，n/30，應付賬款總額為10000元，則：
　　如果第10天付款只需付10000×（1-1％）＝9900（元）
　　如果第30天付款需要付10000元
　　所以，在第30天付款相當于使用9900元，借款期（30-10）＝20（天），支付（10000-9900）＝100（元）利息，因此，這筆借款的年利率為：
　　100/9900×（360÷20）＝（10000×1％）÷［10000×（1-1％）］×360÷（30-10）
　?。?％÷（1-1％）×360÷（30-10）
　　如果企業在信用期后付款（即展期付款），則：
　　放棄現金折扣成本＝折扣百分比/（1-折扣百分比）×360/（實際付款期-折扣期），其中，（實際付款期-折扣期）表示的是“延期付款天數”即“實際借款天數”。假如上例中實際付款期為第50天，則放棄現金折扣成本＝1％÷（1-1％）×360÷（50-10）。由此可知，展期付款會降低放棄現金折扣成本。
　　4. [判斷題] 根據存貨經濟訂貨批量基本模型，經濟訂貨批量是能使訂貨成本與儲存總成本相等的訂貨批量。（　）
　　對　 錯
　　［標準答案］ 錯
　　［答案解析］本題考核經濟訂貨批量的特性。存貨經濟訂貨批量基本模型中，經濟訂貨批量是能使變動訂貨成本與變動儲存成本相等的訂貨批量。
　　訂貨成本＝固定訂貨成本＋變動訂貨成本，儲存總成本＝變動儲存成本＋固定儲存成本，所以本題的說法不正確。
　　5. [判斷題] 在5C評價系統中，“資本”反映的是公司或個人在其債務到期時可以用于償債的當前和未來的財務資源。（?。?BR>　　對　 錯
　　［標準答案］ 錯
　　［答案解析］
　　本題考核信用標準中的5C評價系統。在5C評價系統中，“能力”反映的是公司或個人在其債務到期時可以用于償債的當前和未來的財務資源。

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