第六章證券法律制度
一、公司債券的發(fā)行條件
（1）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬(wàn)元，
（2）累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%
（3）最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息。
募集資金用途：公開(kāi)發(fā)行公司債券募集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
二、公司債券上市條件
1、公司債券的期限為1年以上。
2、公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5000萬(wàn)元。
3、公司申請(qǐng)債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。
三、證券承銷
1、向不特定對(duì)象公開(kāi)發(fā)行的證券面值總額超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。
2、證券的代銷、包銷期限最長(zhǎng)不得超過(guò)90日。
3、證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對(duì)所代銷、包銷得證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購(gòu)人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷得證券和預(yù)先購(gòu)入留存所包銷得證券。 股份轉(zhuǎn)讓的法律限制（待定）
1、發(fā)起人
（1）發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
（2）公司公開(kāi)發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
2、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員
（1）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其持有本公司股份總額的25%
（2）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員所持有本公司股份，自公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
（3）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員離職后6個(gè)月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。
3、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有5%以上公司股份的股東，將其持有的該公司的股票在買入后6個(gè)月內(nèi)賣出， 或者在賣出后6個(gè)月內(nèi)買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所的收益。
4、證券公司因包銷購(gòu)入售后剩余股票而持有5%以上股份的，賣出該股票不受6個(gè)月時(shí)間的限制。
5、通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份 達(dá)到5%時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所作出書(shū)面報(bào)告，通知該上市公司，并予
公告。在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。
投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到5%后，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少5%，應(yīng)當(dāng)依照上述規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告。在報(bào)告期內(nèi)和作出報(bào)告、公告 后2日內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。
6、通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者持有發(fā)行人已發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券達(dá)到20%時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)， 向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所作出書(shū)面報(bào)告，通知發(fā)行人，并予公告。在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該發(fā)行人的可轉(zhuǎn)換公司 債券，也不得再買賣該發(fā)行人的股票。
投資者持有發(fā)行人已發(fā)行公司的可轉(zhuǎn)換債券達(dá)到20%后，其所持該發(fā)行人已發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券比例每 增加或者減少10%，應(yīng)當(dāng)依照上述規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告。在報(bào)告期內(nèi)和作出報(bào)告、公告后2日內(nèi)，不得再行 買賣該發(fā)行人的可轉(zhuǎn)換公司債券，也不得再行買賣該發(fā)行人的股票。
7、中介機(jī)構(gòu)
（1）為股票發(fā)行出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者法律意見(jiàn)書(shū)等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，在該股票承銷期內(nèi)和期滿后6個(gè)月內(nèi)，不得買賣該種股票。
（2）為上市公司出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者法律意見(jiàn)書(shū)等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，自接受上市公司委托之日起至上述文件公開(kāi)后5日內(nèi)，不得買賣該種股票。
8、內(nèi)幕人員
證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前，不得買賣該公司的股票。
9、證券業(yè)從業(yè)人員
證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任職期或法定期限內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。
10、在上市公司收購(gòu)中，收購(gòu)人持有的被收購(gòu)上市公司的股票，在收購(gòu)行為完成后的12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。