三、資產預計未來現金流量現值的確定

　　資產預計未來現金流量的現值,應當按照資產在持續使用過程中和最終處置時所產生的預計未來現金流量,選擇恰當的折現率對其進行折現后的金額加以確定。因此預計資產未來現金流量的現值,主要應當綜合題考慮以下因素:(1)資產的預計未來現金流量;(2)資產的使用壽命;(3)折現率。

　　(一)資產未來現金流量的預計

　　1.預計資產未來現金流量的基礎

　　2.預計資產未來現金流量應當包括的內容

　　3.預計資產未來現金流量應當考慮的因素

　　(1)以資產的當前狀況為基礎預計資產未來現金流量;

　　企業應當以資產的當前狀況為基礎,不應當包括與將來可能會發生的、尚未作出承諾的重組事項或者與資產改良有關的預計未來現金流量。

　　(2)預計資產未來現金流量不應當包括籌資活動和與所得稅收付有關的現金流量。

　　注：

　　①籌資資金的貨幣時間價值已經通過折現因素考慮在內;

　　②預計未來現金流量現值所采用的折現率是建立在所得稅前的基礎上

　　(3)對通貨膨脹因素的考慮應當和折現率相一致

　　(4)內部轉移價格應當予以調整

　　4.預計資產未來現金流量的方法

　　(1)單一的未來每期預計現金流量

　　(2)期望現金流量法預計資產未來現金流量

　　(二)折現率的預計

　　為了資產減值測試的目的,計算資產未來現金流量現值時所使用的折現率應當是反映當前市場貨幣時間價值和資產特定風險的稅前利率。該折現率是企業在購置或者投資資產時所要求的必要報酬率。

　　(三)資產未來現金流量現值的預計

　　(四)外幣未來現金流量及其現值的確定

　　首先應當以該資產所產生的未來現金流量的結算貨幣為基礎預計其未來現金流量,并按照該貨幣適用的折現率計算資產的現值。

　　然后將該外幣現值按照計算資產未來現金流量現值當日的即期匯率進行折算,從而折現成按照記賬本位幣表示的資產未來現金流量的現值。

　　最后在該現值基礎上,將其與資產公允價值減去處置費用后的凈額相比較,確定其可收回金額,根據可收回金額與資產賬面價值相比較,確定是否需要確認減值損失以及確認多少減值損失。

　　【例8-3】乙航運公司于20×0年末對一艘遠洋運輸船舶進行減值測試。該船舶賬面價值為320 000 000元，預計尚可使用年限為8年。乙航運公司難以確定該船舶的公允價值減去處置費用后的凈額，因此，需要通過計算其未來現金流量的現值確定資產的可收回金額。假定乙航運公司的增量借款利率為15%，公司認為15%是該資產的最低必要報酬率，已考慮了與該資產有關的貨幣時間價值和特定風險。因此，計算該船舶未來現金流量現值時，使用15%作為其折現率(所得稅前)。

　　乙航運公司管理層批準的最近財務預算顯示：公司將于20×5年更新船舶的發動機系統，預計為此發生資本性支出36 000 000元，這一支出將降低船舶運輸油耗、提高使用效率等，因此，將顯著提高船舶的運營績效。

　　為了計算船舶在20×0年末未來現金流量的現值，乙航運公司首先必須預計其未來現金流量。假定公司管理層批準的20×0年末與該船舶有關的預計未來現金流量見表8-2。

　　表8-2

　　乙航運公司在20×0年末預計資產未來現金流量時，應當以資產的當前狀態為基礎，不應當考慮與該資產改良有關的預計未來現金流量，因此，盡管20×5年船舶的發動機系統將進行更新從而改良資產績效，提高資產未來現金流量，但是在20×0年末對其進行減值測試時，不應將其包括在內。即在20×0年末計算該資產未來現金流量現值時，應當以不包括資產改良影響金額的未來現金流量為基礎加以計算，具體計算過程見表8-3。

　　表8-3

　　由于在20×0年末，船舶的賬面價值(尚未確認減值損失)為320000000元，可收回金額為219300000元，賬面價值高于其可收回金額，因此，應當確認減值損失，并計提相應的資產減值準備。

　　應當確認的減值損失=320000000-219300000=100700000(元)

　　假定在20×1～20×4年間，該船舶沒有發生進一步減值的跡象，因此不必再進行減值測試，無需計算其可收回金額。20×5年發生了36000000元的資本性支出，改良了資產績效，導致其未來現金流量增加，由于資產減值準則不允許將以前期間已經確認的長期資產減值損失予以轉回，因此，在這種情況下，不必計算其可收回金額。