二、貨幣政策
（一）貨幣政策定義（掌握）
貨幣政策是金融政策的一部分，是一國(guó)金融當(dāng)局制定和執(zhí)行的通過(guò)貨幣供應(yīng)量、利率或其他中介指標(biāo)影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的手段。一般包括三個(gè)方面的內(nèi)容：①政策目標(biāo)；②實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所運(yùn)用的政策工具；③預(yù)期達(dá)到的政策效果。
（二）貨幣政策目標(biāo)（掌握）
1穩(wěn)定物價(jià)； 2經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；3充分就業(yè)；4平衡國(guó)際收支。
掌握我國(guó)貨幣政策的目標(biāo)：《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》規(guī)定，貨幣政策目標(biāo)是保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。
例題：
1（2005年）下列各項(xiàng)中，可以成為一國(guó)貨幣政策目標(biāo)的有（ ）。
A保持物價(jià)負(fù)增長(zhǎng)
B保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
C實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)
D實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支順差
E實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支逆差
『正確案』BC
2（2005年、2006年）根據(jù)《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》的規(guī)定，我國(guó)貨幣政策目標(biāo)是（ ），并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。
A保持貨幣幣值穩(wěn)定
B實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)
C保持物價(jià)穩(wěn)定
D保持利率穩(wěn)定
『正確案』A
3（2009年）我國(guó)貨幣政策的目標(biāo)是（ ）。
A保持國(guó)家外匯儲(chǔ)備的適度增長(zhǎng)
B保持國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值以較快的速度增長(zhǎng)
C保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
D保證充分就業(yè)
『正確案』C
（三）貨幣政策工具
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類型 |
運(yùn)用 |
特點(diǎn) | |
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1一般性政策工具（掌握） |
（1）法定存款準(zhǔn)備金率 指根據(jù)法律規(guī)定，商業(yè)銀行將其所吸收的存款和發(fā)行的票據(jù)存放在中央銀行的最低比率 |
若中央銀行采取緊縮政策，提高存款準(zhǔn)備金率 |
缺陷： ①超額存款準(zhǔn)備金掌控在商業(yè)銀行手中；②作用力度強(qiáng)；③成效較慢，時(shí)滯較長(zhǎng) |
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若中央銀行采取放松銀根政策，調(diào)低存款準(zhǔn)備金率 | |||
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（2）再貼現(xiàn) 中央銀行向持有商業(yè)票據(jù)等支付工具的商業(yè)銀行進(jìn)行貼現(xiàn)的行為 |
若中央銀行采取緊縮政策，提高再貼現(xiàn)率 |
與存款準(zhǔn)備金率工具相比，再貼現(xiàn)工具的彈性相對(duì)要大一些、作用力度相對(duì)要緩和一些。但再貼現(xiàn)政策的主動(dòng)權(quán)卻操縱在商業(yè)銀行手中 | |
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若中央銀行采取放松銀根政策，調(diào)低再貼現(xiàn)率 | |||
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（3）公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) 中央銀行在證券市場(chǎng)上公開(kāi)買賣國(guó)債、發(fā)行票據(jù)的活動(dòng) |
若中央銀行采取緊縮政策，賣出債券 |
比較靈活的金融調(diào)控工具。與存款準(zhǔn)備金率政策相比較，公開(kāi)市場(chǎng)操作更具有彈性，更具有優(yōu)越性 | |
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若中央銀行采取放松銀根政策，買入債券 | |||
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2選擇性貨幣政策工具（熟悉） |
（1）消費(fèi)者信用控制（重要）——中央銀行對(duì)不動(dòng)產(chǎn)以外的各種耐用消費(fèi)品的銷售融資予以控制。主要內(nèi)容包括規(guī)定分期付款購(gòu)買耐用消費(fèi)品的首付最低金額、還款最長(zhǎng)期限、適用的耐用消費(fèi)品種類等 | ||
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（2）證券市場(chǎng)信用控制——對(duì)有關(guān)證券交易的各種貸款進(jìn)行限制，目的在于抑制過(guò)度投機(jī) | |||
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（3）優(yōu)惠利率 | |||
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（4）預(yù)繳進(jìn)口保證金 | |||
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3直接信用控制（了解） |
中央銀行以行政命令或其他方式，從質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)方面，直接對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行控制。 手段包括：利率最高限、信用配額、流動(dòng)比率和直接干預(yù)等。其中規(guī)定存貸款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具 | ||
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4間接信用控制（了解） |
即中央銀行通過(guò)道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造 |
靈活，但要起作用，必須是中央銀行在金融體系中有較高的地位，并擁有控制信用的足夠的法律權(quán)利和手段 | |
例題：
1（2008年）在下列貨幣政策工具中，屬于中央銀行一般性政策工具的有（ ）。
A法定存款準(zhǔn)備金率政策
B消費(fèi)者信用控制政策
C優(yōu)惠利率政策
D再貼現(xiàn)政策
E公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)
『正確案』ADE
2商業(yè)銀行吸收存款不能完全用于放款或投資，必須將一定比例存入中央銀行形成（ ）。
A再貸款
B存款準(zhǔn)備金
C再貼現(xiàn)
D超額準(zhǔn)備金
『正確案』B
3公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是（ ）在證券市場(chǎng)上公開(kāi)國(guó)債、發(fā)行票據(jù)的活動(dòng)。
A財(cái)政部
B商業(yè)銀行
C貨幣委員會(huì)
D中央銀行
『正確案』D
4（2005年）在一般性貨幣政策工具中，中央銀行掌握完全主動(dòng)權(quán)的是（ ）。
A公開(kāi)市場(chǎng)操作政策
B消費(fèi)者信用控制政策
C貼現(xiàn)政策
D窗口指導(dǎo)政策
『正確案』A
5（2008年）某商業(yè)銀行以其持有的某企業(yè)商業(yè)票據(jù)向中央銀行請(qǐng)求信用支持，中央銀行予以同意。這種業(yè)務(wù)屬于中央銀行的（ ）業(yè)務(wù)。
A貼現(xiàn)
B再貼現(xiàn)
C公開(kāi)市場(chǎng)
D窗口指導(dǎo)
『正確案』B
6當(dāng)實(shí)施緊縮政策，希望減少貨幣供給，從而提高利率時(shí)，中央銀行應(yīng)該（ ）。
A買入國(guó)債
B賣出國(guó)債
C降低市場(chǎng)再貼現(xiàn)率
D降低法定存款準(zhǔn)備率
『正確案』B
7（2005～2008年）中央銀行對(duì)不動(dòng)產(chǎn)以外的各種耐用消費(fèi)品的銷售融資予以控制，這種貨幣政策工具是（ ）。
A生產(chǎn)者信用控制
B商業(yè)信用控制
C證券市場(chǎng)信用控制
D消費(fèi)者信用控制
『正確案』D
