第十章 金融風險與金融危機

　　第一節金融風險與管理

　　一、金融風險的的概念

　　(一)風險的涵義與要素(掌握)

　　1、風險是產生損失的可能性或不確定性

　　2、風險的三要素

　　風險因素

　　風險事故

　　損失的可能性

　　(二)金融風險的涵義與要素(掌握)

　　1、金融風險的涵義

　　金融風險指有關主體在從事金融活動中，因某些因素發生意外的變動，而蒙受經濟損失的可能性。

　　2、金融風險的要素

　　(1)金融風險的風險因素是有關主體從事了金融活動——金融活動本身就是一件含有高風險的事。

　　(2)金融風險的風險事故是某些因素發生意外的變動。

　　(3)金融風險中損失的可能性是經濟損失的可能性。

　　(三)金融風險的類型(掌握)

　　1、信用風險

　　(1)定義

　　信用風險就是因交易對方不守信用、違約而產生的風險。

　　狹義的信用風險——貸款收不回來

　　廣義的信用風險是包括交易對方所有背信棄義、違反約定的風險。

　　因此不僅包括信貸業務中的到期不歸還貸款，還包括擔保、承兌、信用證、證券投資、信用卡等多方面存在的交易對方到期不履行自己的義務的情況。

　　(2)風險要素

　　①信用風險的風險因素是有關主體貸出貨幣資金，成為債權人

　　②信用風險的風險事故是有關債務人不能如期、足額還本付息

　　③債權人在信用風險上的損失是可以用貨幣計量的經濟損失

　　A、收益性損失：直接財務損失、間接財務損失

　　B、流動性損失

　　2、市場風險

　　(1)定義

　　市場風險是有關主體在金融市場上從事金融產品交易時，因金融市場價格的意外變動，而蒙受經濟損失的可能性。——高買低賣的損失

　　(2)風險要素

　　①市場風險的風險因素是有關主體在金融市場上從事貨幣資金借貸、金融產品交易。

　　②市場風險的風險事故金融市場價格發生意外變動。

　　金融市場價格的意外變動指和金融機構預期方向相反的變動，因此會給金融機構帶來風險。

　　(3)分類——匯率風險、利率風險、投資風險

　　①匯率風險

　　匯率風險包括：交易風險、折算風險、經濟風險

　　A、交易風險：買賣外匯時，由于匯率的意外變動，而蒙受經濟損失的可能性——匯兌損失

　　如，A公司進口設備價款是1萬美元，3個月后付款;簽訂合同時匯率為1美元=6RMB，3個月付款時匯率為1美元=7RMB，那么A公司原本付6萬RMB，現在由于美元升值，要付7萬RMB，多支付了1萬人民幣。

　　進出口業務：外幣升值、本幣貶值進口商損失;外幣貶值、本幣升值，出口商損失。

　　對外借債：外幣升值，外幣債務人要多支付本幣(損失);外幣貶值，外幣債權人會少收外幣(損失)

　　對外投資：外幣貶值，投資者收回會少收本幣;外幣升值，投資者會多收本幣

　　交易風險發生是實際的經濟損失。

　　B、折算風險，又稱會計風險，指有關主體(跨國公司)因合并財務報表而引致的不同貨幣的相互折算中，因匯率發生意外變動，而蒙受的賬面經濟損失的可能性。——非實際的損失。

　　C、經濟風險：指由于匯率發生意外變動，使有關主體在將來特定時期蒙受經濟損失的可能性。

　　如，當本幣貶值時，某企業一方面由于出口貨物的外幣價格下降，可能刺激它的出口額增加(收入增加);另一方面因該企業原材料中使用進口材料，本幣貶值使進口原材料價格上升導致企業生產成本增加，結果該企業將來增加出口后的利潤可能增加，也可能減少。——這就是經濟風險

　　對企業來說，交易風險和折算風險的影響都是一次性的，而經濟風險的影響是長期的。