一、單項選擇題
1、【正確答案】 B
【答案解析】 本題考查持有期收益率的計算。年利息=1000×10%=100元，(償還價格-買入價格)/買入債券到債券到期的時間=(1000-900)/3=33.33，持有期收益率=(33.33)/900=14.81%。
2、【正確答案】 C
【答案解析】 本題考查零息債券到期收益率公式。
3、【正確答案】 C
【答案解析】 本題考查名義收益率的概念。名義收益率=票面收益/面值=8/100=8%。
4、【正確答案】 B
【答案解析】 本題考查復(fù)利終值的計算公式。FVn=P(1+r)n。
5、【正確答案】 B
【答案解析】 本題考查單利計息的終值。I=P×r×n=10000×6%×2=1200，本利和=10000+1200=11200元。所以，本題答案為B。
6、【正確答案】 A
【答案解析】 本題考查預(yù)期理論的觀點(diǎn)。預(yù)期理論認(rèn)為到期期限不同的債券之所以具有不同的利率，在于在未來不同的時間段內(nèi)，短期利率的預(yù)期值是不同的。
7、【正確答案】 C
【答案解析】 本題考查流動性偏好理論的相關(guān)知識。A項不應(yīng)該是投資動機(jī)而是投機(jī)動機(jī);B項流動性偏好認(rèn)為貨幣供給是由中央銀行直接控制的;D項Md2(i)是利率i的減函數(shù)。
8、【正確答案】 D
【答案解析】 本題考查古典利率理論。古典學(xué)派認(rèn)為，利率決定于儲蓄與投資的相互作用。當(dāng)投資增加時，投資大于儲蓄，利率會上升。
9、【正確答案】 D
【答案解析】 本題考查利率市場化的相關(guān)知識。利率市場化是指將利率決定權(quán)交給市場，由供求雙方根據(jù)自身的資金狀況和對金融市場動向的判斷自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行政策利率為基礎(chǔ)、由市場供求決定各種利率水平的市場利率體系和市場利率管理體系。
10、【正確答案】 D
【答案解析】 本題考查風(fēng)險系數(shù)β的概念。資產(chǎn)定價模型(CAPM)提供了測度不可消除系統(tǒng)性風(fēng)險的指標(biāo)，即風(fēng)險系數(shù)β。
11、【正確答案】 C
【答案解析】 本題考查對β值的理解。如果市場組合的實(shí)際收益率比預(yù)期收益率大Y%，則證券i的實(shí)際收益率比預(yù)期收益率大βi×Y%。
12、【正確答案】 D
【答案解析】 本題考查流動性偏好理論的相關(guān)知識。流動性偏好理論中，凱恩斯認(rèn)為貨幣供給(Ms)是外生變量，由中央銀行直接控制，貨幣供給獨(dú)立于利率的變動。
13、【正確答案】 B
【答案解析】 本題考查復(fù)利利息的計算。半年利率=4%/2=2%;1000×(1+2%)2-1000=40.4元。
14、【正確答案】 B
【答案解析】 本題考查財務(wù)公司的概念。我國財務(wù)公司亦稱為企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司，是以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。
15、【正確答案】 D
【答案解析】 本題考查小額貸款公司的相關(guān)知識。按有關(guān)規(guī)定，小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。
16、【正確答案】 C
【答案解析】 本題考查政策性金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營原則。安全性原則是指政策性金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營活動中要注重資產(chǎn)安全。
17、【正確答案】 D
【答案解析】 本題考查主要監(jiān)管模式。超級監(jiān)管模式是統(tǒng)一監(jiān)管模式的一種極端方式，目前英國、新加坡、韓國等國家和地區(qū)采取這一模式。
18、【正確答案】 B
【答案解析】 本題考查中央銀行制度。日本實(shí)行的是國家和民間股份混合所有的資本結(jié)構(gòu)。其余選項均實(shí)行的是全部資本為國家所有的資本結(jié)構(gòu)。
19、【正確答案】 A
【答案解析】 本題考查金融租賃公司的知識。適用于融資租賃交易的租賃物是固定資產(chǎn)。
20、【正確答案】 A
【答案解析】 本題考查中央銀行的資本構(gòu)成。全部資本為國家所有的資本結(jié)構(gòu)形式成為中央銀行資本結(jié)構(gòu)的主要形式。
二、多項選擇題
1、【正確答案】 AB
【答案解析】 本題考查分割市場理論的觀點(diǎn)。選項C屬于預(yù)期理論的觀點(diǎn)。
2、【正確答案】 ABC
【答案解析】 本題考查利率期限結(jié)構(gòu)的理論。目前，主要有三種理論解釋利率的期限結(jié)構(gòu)，即預(yù)期理論、分割市場理論和流動性溢價理論。
3、【正確答案】 ABCD
【答案解析】 本題考查期權(quán)定價理論的相關(guān)知識。根據(jù)布萊克-斯科爾斯模型，決定歐式看漲期權(quán)價格的因素主要有：標(biāo)的資產(chǎn)的初始價格、期權(quán)執(zhí)行價格、期權(quán)期限、無風(fēng)險利率以及標(biāo)的資產(chǎn)的波動率。
4、【正確答案】 ACD
【答案解析】 本題考查我國利率市場化改革的基本思路。根據(jù)十六屆三中全會精神，我國利率市場化改革的基本思路是：“先外幣，后本幣;先貸款，后存款;存款先大額長期、后小額短期”。
5、【正確答案】 BC
【答案解析】 本題考查對β的理解。如果β=0，則不一定能代表證券無風(fēng)險，而有可能是證券價格波動與市場價格波動無關(guān)。
6、【正確答案】 ABCD
【答案解析】 本題考查資本資產(chǎn)定價理論模型假定。E項應(yīng)是稅收和交易費(fèi)用均忽略不計。
7、【正確答案】 BCDE
【答案解析】 本題考查對投資組合風(fēng)險的理解。系統(tǒng)風(fēng)險在市場上永遠(yuǎn)存在，不可能通過資產(chǎn)組合來消除，屬于不可分散風(fēng)險。所以，A項錯誤。
8、【正確答案】 ABC
【答案解析】 本題考查利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)理論的相關(guān)知識。根據(jù)利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)理論，到期期限相同的債權(quán)工具利率不同是由三個原因引起的：違約風(fēng)險、流動性和所得稅因素。
9、【正確答案】 AB
【答案解析】 本題考查契約性金融機(jī)構(gòu)。契約性金融機(jī)構(gòu)包括保險公司、養(yǎng)老基金和退休基金。
10、【正確答案】 ABC
【答案解析】 本題考查金融監(jiān)管架構(gòu)的理論探討。按照監(jiān)管思路的不同，世界各國現(xiàn)有金融監(jiān)管機(jī)制可以分為三類：機(jī)構(gòu)監(jiān)管、功能監(jiān)管、目標(biāo)監(jiān)管。
