8.股權(quán)分置改革方案要實(shí)行分散決策。上市公司非流通股股東依據(jù)現(xiàn)行法律、法規(guī)和股權(quán)分置改革的管理辦法，廣泛征求A股市場相關(guān)流通股股東意見，協(xié)商確定切合本公司實(shí)際情況的股權(quán)分置改革方案，參照股東大會的程序，由A股市場相關(guān)股東召開會議分類表決。非流通股股東與流通股股東之間以對價(jià)方式平衡股東利益，是股權(quán)分置改革的有益嘗試，要在改革實(shí)踐中不斷加以完善。 

　　9.上市公司股權(quán)分置改革方案要有利于市場穩(wěn)定和上市公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。鼓勵公司或大股東采取穩(wěn)定價(jià)格預(yù)期的相關(guān)措施；鼓勵在股權(quán)分置改革方案中作出提高上市公司業(yè)績和價(jià)值增長能力的組合安排。監(jiān)管部門和證券交易所在不干預(yù)改革主體自主協(xié)商決定改革方案的前提下，加強(qiáng)對方案實(shí)現(xiàn)形式及相關(guān)配套安排的協(xié)調(diào)指導(dǎo)。 

　　10.堅(jiān)持改革的市場化導(dǎo)向，注重營造有利于積極穩(wěn)妥解決股權(quán)分置問題的市場機(jī)制。根據(jù)股權(quán)分置改革進(jìn)程和市場整體情況，擇機(jī)實(shí)行“新老劃斷”，對首次公開發(fā)行公司不再區(qū)分流通股和非流通股。完成股權(quán)分置改革的上市公司優(yōu)先安排再融資，可以實(shí)施管理層股權(quán)激勵，同時改革再融資監(jiān)管方式，提高再融資效率。上市公司管理層股權(quán)激勵的具體實(shí)施和考核辦法，以及配套的監(jiān)督制度由證券監(jiān)管部門會同有關(guān)部門另行制定。涉及A股股權(quán)的擬境外上市公司，以及A股上市公司分拆下屬企業(yè)擬境外上市的，應(yīng)在完成股權(quán)分置改革后實(shí)施。上市公司非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓，要對股權(quán)分置改革作出相應(yīng)安排，或與公司股權(quán)分置改革組合運(yùn)作。 

　　11.妥善處理存在特殊情況的上市公司股權(quán)分置改革問題。股權(quán)分置改革是解決A股市場相關(guān)股東之間的利益平衡問題，對于同時存在H股或B股的A股上市公司，由A股市場相關(guān)股東協(xié)商解決股權(quán)分置問題。對于持有外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書及含有外資股份的銀行類A股上市公司，其股權(quán)分置改革方案在相關(guān)股東會議表決通過后，由國務(wù)院有關(guān)部門按照法律法規(guī)辦理審批手續(xù)。股權(quán)分置改革方案中外資股比例變化原則上不影響該上市公司已有的相關(guān)優(yōu)惠政策，股份限售期滿后外資股東減持股份的，按國家有關(guān)規(guī)定辦理，具體辦法由國務(wù)院商務(wù)主管部門和證券監(jiān)管部門會同有關(guān)部門另行規(guī)定。對于績差公司，鼓勵以注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、承擔(dān)債務(wù)等作為對價(jià)解決股權(quán)分置問題。 
嚴(yán)格規(guī)范股權(quán)分置改革秩序 

　　12.上市公司及其董事會要嚴(yán)格按照管理辦法規(guī)定的程序進(jìn)行股權(quán)分置改革，認(rèn)真履行信息披露義務(wù)，切實(shí)維護(hù)投資者特別是公眾投資者的知情權(quán)、參與權(quán)和表決權(quán)。鼓勵公眾投資者積極參與股權(quán)分置改革，依法行使股東權(quán)利。非流通股股東要嚴(yán)格履行在股權(quán)分置改革中作出的承諾，并對違約行為承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。 

　　13.保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信、公正客觀、勤勉盡責(zé)，深入了解公司存在的各種情況，充分發(fā)揮協(xié)調(diào)平衡作用，認(rèn)真履行核查義務(wù)，協(xié)助上市公司及其股東制定切合公司實(shí)際的股權(quán)分置改革方案，督促做好信息披露工作，督導(dǎo)相關(guān)當(dāng)事人履行改革方案中有關(guān)承諾義務(wù)。對于未能盡到保薦責(zé)任的，要采取必要的監(jiān)管措施。 

　　14.基金管理公司、證券公司、保險(xiǎn)公司及其資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)投資者，要積極參與股權(quán)分置改革，自覺維護(hù)投資者特別是公眾投資者合法權(quán)益和市場穩(wěn)定發(fā)展的長遠(yuǎn)利益。對于干擾其他投資者正常決策，操縱相關(guān)股東會議表決結(jié)果，或者以持股優(yōu)勢進(jìn)行利益交換的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要予以嚴(yán)肅查處。 

　　15.證券交易所要發(fā)揮作為自律組織貼近市場的靈活性，以及在組織市場和產(chǎn)品創(chuàng)新方面的功能優(yōu)勢，加強(qiáng)對上市公司改革方案實(shí)現(xiàn)形式和組合措施的協(xié)調(diào)指導(dǎo)，會同證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為改革方案創(chuàng)新及改革后的市場制度和產(chǎn)品創(chuàng)新提供技術(shù)支持。 

　　16.加強(qiáng)對上市公司及其控股股東、保薦機(jī)構(gòu)、基金管理公司，以及上述機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)人、高管人員的監(jiān)管，防范和打擊利用股權(quán)分置改革進(jìn)行欺詐、內(nèi)幕交易和市場操縱的違法犯罪行為。 

　　17.新聞媒體要堅(jiān)持正確的輿論導(dǎo)向，積極宣傳股權(quán)分置改革的重要意義，客觀真實(shí)報(bào)道改革進(jìn)程和相關(guān)信息，遵守新聞紀(jì)律，做好正面引導(dǎo)工作。 

　　調(diào)動積極因素，促進(jìn)資本市場  穩(wěn)定發(fā)展 

　　18.以股權(quán)分置改革為契機(jī)，推動上市公司完善法人治理結(jié)構(gòu)，提高治理水平，切實(shí)解決控股股東或?qū)嶋H控制人占用上市公司資金問題，遏制上市公司違規(guī)對外擔(dān)保，禁止利用非公允關(guān)聯(lián)交易侵占上市公司利益的行為。在解決股權(quán)分置問題后，支持績優(yōu)大型企業(yè)通過其控股的上市公司定向發(fā)行股份實(shí)現(xiàn)整體上市；支持上市公司以股份等多樣化支付手段，通過吸收合并、換股收購等方式進(jìn)行兼并重組，推動上市公司做優(yōu)做強(qiáng)。 

　　19.通過大股東股份質(zhì)押貸款、發(fā)行短期融資券、債券等商業(yè)化方式，為上市公司大股東增持股份提供資金支持。將股權(quán)分置改革、證券公司優(yōu)化重組和拓寬證券公司融資渠道相結(jié)合，積極支持證券公司綜合利用各種可行的市場化融資方式，有效改善流動性狀況，加強(qiáng)公司治理和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制建設(shè)，強(qiáng)化監(jiān)管，推進(jìn)行業(yè)資源整合，妥善處理好高風(fēng)險(xiǎn)證券公司的重組或退出問題，鼓勵優(yōu)質(zhì)證券公司壯大發(fā)展。 

　　20.鼓勵證券交易機(jī)制和產(chǎn)品創(chuàng)新，推出以改革后公司股票作為樣本的獨(dú)立股價(jià)指數(shù)，研究開發(fā)指數(shù)衍生產(chǎn)品。完善協(xié)議轉(zhuǎn)讓和大宗交易制度，在首次公開發(fā)行和再融資中引入權(quán)證等產(chǎn)品，平衡市場供求。 

　　21.繼續(xù)完善鼓勵社會公眾投資的稅收政策。推動企業(yè)年金入市，擴(kuò)大社會保障基金、合格境外機(jī)構(gòu)投資者入市規(guī)模，放寬保險(xiǎn)公司等大型機(jī)構(gòu)投資者股票投資比例限制。對于股權(quán)分置改革后境外投資者對上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略性投資問題，國務(wù)院證券監(jiān)管部門和商務(wù)主管部門應(yīng)會同有關(guān)部門研究出臺相關(guān)規(guī)定。 

　　22.積極推動《證券法》、《公司法》和《刑法》等法律的修訂。研究、擬定《證券公司監(jiān)管條例》、《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》和《上市公司監(jiān)管條例》等行政法規(guī)。調(diào)整和完善與積極穩(wěn)妥推進(jìn)股權(quán)分置改革不相適應(yīng)的政策法規(guī)。針對改革后出現(xiàn)的新情況、新問題，及時制定和完善相應(yīng)的管理辦法。要完善監(jiān)管手段、提高執(zhí)法效力，拓展市場發(fā)展和創(chuàng)新空間，為資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造良好的法制環(huán)境。