大綱要求：熟悉外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)規(guī)定的基本制度、適用范圍、并購(gòu)方式、要求及涉及的政府職能部門；了解外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的審批與登記；掌握外國(guó)投資者以股權(quán)作為支付手段并購(gòu)境內(nèi)公司的有關(guān)規(guī)定；熟悉外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的反壟斷審查；了解外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的其他有關(guān)規(guī)定。
知識(shí)點(diǎn)一、適用范圍及例外情況
（一）適用范圍：如下情況的股權(quán)并購(gòu)和資產(chǎn)并購(gòu)
1. 股權(quán)并購(gòu)情形。一是指外國(guó)投資者購(gòu)買境內(nèi)非外商投資企業(yè)股東的股權(quán)；二是指外國(guó)投資者認(rèn)購(gòu)境內(nèi)公司增資使該境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)。
2.資產(chǎn)并購(gòu)情形。一是指外國(guó)投資者先在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)，并通過(guò)該企業(yè)協(xié)議購(gòu)買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)；二是指外國(guó)投資者協(xié)議購(gòu)買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)。
（二）例外情況
知識(shí)點(diǎn)二、并購(gòu)方式、要求及涉及的政府職能部門
（一）并購(gòu)方式：股權(quán)并購(gòu)和資產(chǎn)并購(gòu)
股權(quán)并購(gòu)包括以貨幣現(xiàn)金購(gòu)買境內(nèi)公司股東股權(quán)或認(rèn)購(gòu)境內(nèi)公司增資股權(quán)，或以境外特殊目的公司股東股權(quán)或特殊目的公司以其增發(fā)的股份購(gòu)買境內(nèi)公司股權(quán)或者認(rèn)購(gòu)境內(nèi)公司增資股權(quán)
資產(chǎn)并購(gòu)僅允許以貨幣現(xiàn)金購(gòu)買境內(nèi)公司資產(chǎn)而排除以股權(quán)作為支付對(duì)價(jià)購(gòu)買境內(nèi)公司資產(chǎn)情形。
（二）并購(gòu)要求
（三）涉及的政府職能部門
1.審批機(jī)關(guān)：商務(wù)部或省級(jí)商務(wù)主管部門
2.登記機(jī)關(guān)：國(guó)家工商行政管理總局或其授權(quán)的地方工商行政管理局
3.外匯管理機(jī)關(guān)：國(guó)家外匯管理局或其分支機(jī)構(gòu)
4.國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)關(guān)：國(guó)資委或省級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理部門
5.國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)：證監(jiān)會(huì)
6.稅務(wù)登記機(jī)關(guān)：國(guó)家稅務(wù)總局和地方各級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)
知識(shí)點(diǎn)三、基本制度
（一）外商投資企業(yè)待遇的界定
外國(guó)投資者在并購(gòu)后所設(shè)外商投資企業(yè)注冊(cè)資本中的出資比例高于25%的，該企業(yè)享受外商投資企業(yè)待遇。
（二）被并購(gòu)境內(nèi)公司債權(quán)和債務(wù)的處置
（三）交易價(jià)格確定的依據(jù)
資產(chǎn)評(píng)估應(yīng)采用國(guó)際通行的評(píng)估方法。
（四）出資時(shí)間的規(guī)定
外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)設(shè)立外商投資企業(yè)，外國(guó)投資者應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)向轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東，或出售資產(chǎn)的境內(nèi)企業(yè)支付全部對(duì)價(jià)。
對(duì)特殊情況需要延長(zhǎng)的，經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)支付全部對(duì)價(jià)的60%以上，1年內(nèi)付清全部對(duì)價(jià)，并按實(shí)際繳付出資比例分配收益
外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)設(shè)立外商投資企業(yè)，如果外國(guó)投資企業(yè)出資比例低于企業(yè)注冊(cè)資本25%，投資者以現(xiàn)金出資的，應(yīng)自企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)繳清，以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)繳清。
（五）出資比例的確定
（六）投資總額上限的設(shè)定
知識(shí)點(diǎn)四、審批與登記
（一）股權(quán)并購(gòu)需要報(bào)送的文件
（二）資產(chǎn)并購(gòu)需要報(bào)送的文件
外國(guó)投資者協(xié)議購(gòu)買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)的，在外商投資企業(yè)成立之前，不得以該資產(chǎn)開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
（三）并購(gòu)的審批與登記
知識(shí)點(diǎn)五、外國(guó)投資者以股權(quán)作為支付手段并購(gòu)境內(nèi)公司的有關(guān)規(guī)定
（一）股權(quán)并購(gòu)與并購(gòu)顧問(wèn)的條件
外國(guó)投資者以股權(quán)并購(gòu)境內(nèi)公司，境內(nèi)公司或其股東應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)?jiān)谥袊?guó)注冊(cè)登記的中介機(jī)構(gòu)擔(dān)任顧問(wèn)（也即“并購(gòu)顧問(wèn)”）。
（二）申報(bào)文件與程序
商務(wù)部自收到規(guī)定報(bào)送的全部文件之日起30日內(nèi)對(duì)并購(gòu)申請(qǐng)進(jìn)行審核，符合條件的，頒發(fā)批準(zhǔn)證書，并在批準(zhǔn)證書上加注“外國(guó)投資者以股權(quán)并購(gòu)境內(nèi)公司，自營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)有效”。
（三）特殊目的公司的特別規(guī)定
特殊目的公司系指中國(guó)境內(nèi)公司或自然人為實(shí)現(xiàn)以其實(shí)際擁有的境內(nèi)公司權(quán)益在境外上市而直接或間接控制的境外公司。
境內(nèi)公司獲得核準(zhǔn)后，向商務(wù)部申領(lǐng)批準(zhǔn)證書。商務(wù)部向其頒發(fā)加注“境外特殊目的公司持股，自營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起1年內(nèi)有效”字樣的批準(zhǔn)證書。
融資收入調(diào)回境內(nèi)的方式。（1）向境內(nèi)公司提供商業(yè)貸款；（2）在境內(nèi)新設(shè)外商投資企業(yè)；（3）并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)。
境內(nèi)公司及自然人從特殊目的公司獲得的利潤(rùn)、紅利及資本變動(dòng)所得外匯收入，應(yīng)自獲得之日起6個(gè)月內(nèi)調(diào)回境內(nèi)。利潤(rùn)或紅利可以進(jìn)入經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶或者結(jié)匯。
知識(shí)點(diǎn)六（新增內(nèi)容）、外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)安全審查制度：（見書P458）
并購(gòu)安全審查的范圍為：外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)軍工及軍工配套企業(yè)，重點(diǎn)、敏感軍事設(shè)施周邊企業(yè)，以及關(guān)系國(guó)防安全的其他單位；外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)關(guān)系國(guó)家安全的重要農(nóng)產(chǎn)品、重要能源和資源、重要基礎(chǔ)設(shè)施、重要運(yùn)輸服務(wù)、關(guān)鍵技術(shù)、重大裝備制造等企業(yè)，且實(shí)際控制權(quán)可能被外國(guó)投資者取得。
知識(shí)點(diǎn)七、其他有關(guān)規(guī)定
境內(nèi)公司的自然人股東變更國(guó)籍的，不改變?cè)摴镜钠髽I(yè)性質(zhì)。
編輯推薦：2013年證券從業(yè)發(fā)行與承銷試題答案匯總
專項(xiàng)突破：2013年證券考綱要求與章節(jié)同步測(cè)試 ｜2013年證券交易｜基礎(chǔ)知識(shí)沖刺專題
233網(wǎng)校提供了2013年證券發(fā)行與承銷單科VIP班（精講班+沖刺班+習(xí)題班）、《證券發(fā)行與承銷》精講班等課程免費(fèi)試聽 點(diǎn)擊進(jìn)入>>。希望對(duì)您的復(fù)習(xí)有所幫助！
