二、多項選擇題
l．BCD
【解析】本題考查證券公司承銷業(yè)務的風險控制。證券公司必須持續(xù)符合的風險控制指標
標準有：(1)凈資本與各項風險準備之和的比例不得低于100％；(2)凈資本與凈資產(chǎn)的比
例不得低于40％；(3)凈資產(chǎn)與負債的比例不得低于20％；(4)凈資本與負債的比例不得
低于8％。
2．ABC
【解析】本題考查我國投資銀行業(yè)務的發(fā)展歷史一股票發(fā)行方式的演變。有限量發(fā)售認購
證方式、無限量發(fā)售認購證搖號中簽方式、全額預繳款方式和與銀行儲蓄存款掛鉤方式
屬于網(wǎng)下發(fā)行，這些方式都存在發(fā)行環(huán)節(jié)多、認購成本高、社會工作量大、效率低的
缺點。
3．CD
【解析】本題考查保薦制度一保薦期限。保薦期間分為兩個階段，即盡職推薦階段和持續(xù)
督導階段。
4．ABD
【解析】股份一般有四個特點：股份的金額性、股份的平等性、股份的不可分性、股份的
可轉讓性。
5．ABCD
【解析】本題考查上市公司獨立董事任職的相關規(guī)定。
6．ACD
【解析】選項B應該是公司法定公積金累計額為公司注冊資本50％以上的，可以不再
提取。
7．ABCD
【解析】創(chuàng)立大會行使的職權有：(1)審議發(fā)起人關于公司籌辦情況的報告；(2)通過公司
章程；(3)選舉董事會成員；(4)選舉監(jiān)事會成員；(5)對公司的設立費用進行審核；(6)對
發(fā)起人用于抵作股款的財產(chǎn)的作價進行審核；(7)發(fā)生不可抗力或者經(jīng)營條件發(fā)生重大變
化直接影響公司設立的，可以作出不設立公司的決議。創(chuàng)立大會對上述事項作出決議，
必須經(jīng)出席會議的認股人所持表決權過半數(shù)通過。
8．ABCD
【解析】關聯(lián)關系是指在財務和經(jīng)營決策中，有能力對發(fā)行人直接或間接控制或施加重大
影響的方式或途徑，包括關聯(lián)方與發(fā)行人之間的股權關系、人事關系、管理關系及商業(yè)
利益關系。
9．ABCD
【解析】本題考查國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構應進行審核的事項。
10．ABCD
【解析】本題考查擬上市公司保證財務獨立的相關要求。
11．ACD
【解析】本題考查外部融資的特點。
12．ABD
【解析】本題考查邊際資本成本的相關知識。
13．BC
【解析】本題考查代理成本模型的相關內(nèi)容。
14．CD
【解析】本題考查發(fā)行人與承銷團各成員之間關聯(lián)關系情況的披露。
15．ABD
【解析】選項C應該是最近3年內(nèi)發(fā)行人主營業(yè)務和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大
變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。本題考查在主板上市公司首次公開發(fā)行股票，主體資
格應符合的條件。
16．BCD
【解析】本題考查首次公開發(fā)行股票的基本原則。
17．ABCD
【解析】本題考查發(fā)行人及其主承銷商應當在發(fā)行公告中披露的內(nèi)容。
18．ABCD
【解析】本題考查中小企業(yè)板塊的定義。
19．ABCD
【解析】本題考查信息披露應遵循的原則。
20．ABCD
【解析】本題考查非經(jīng)常性損益情況的披露。
21．ABCD
【解析】本題考查發(fā)行人應簡要披露員工及其社會保障情況。
22．ABCD
【解析】本題考查上市公司公開發(fā)行新股的推薦核準。
23．AB
【解析】上市公司發(fā)行證券，可以通過詢價的方式確定發(fā)行價格。也可以與主承銷商協(xié)
商確定發(fā)行價格。
24．ACD
【解析】本題考查上市公司配股的信息披露。
25．ACD
【解析】本題考查新股發(fā)行申請文件編制和申報應該注意的問題。
26．ABD
【解析】選項C應該是部分向原社會公眾股股東優(yōu)先配售，剩余部分網(wǎng)上定價發(fā)行。
27．ABC
【解析】本題考查配售安排的相關規(guī)定。
28．ABC
【解析】選項D應該是擔保人最近l年財務報告和審計報告及最近1期的財務報告(如
有)。
29．ACD
【解析】本題考查為公司債券提供擔保應當符合的條件。選項B應該是擔保財產(chǎn)的價值
經(jīng)有資格的資產(chǎn)評估機構評估不低于擔保金額。
30．ABC
【解析】記賬式國債發(fā)行完全采用公開招標方式，具體招標方式有荷蘭式招標、美國式
招標。
31．ABC
【解析】本題考查公司債券上市條件。選項D應該是債券的期限為1年以上。
32．ABCD
【解析】本題考查境內(nèi)上市外資股的投資主體。
33．ABCD
【解析】本題考查境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)到境外上市信息披露的相關知識。
34．AD
【解析】本題考查H股上市公司審核委員會成員的要求。選項8應該是出任主席者必須
是獨立非執(zhí)行董事；選項C應該是獨立非執(zhí)行董事占大多數(shù)。
35．ABC
【解析】選項D應該是持股量最高的25名股東合計的持股量不得超過公眾持有的股本證
券的50％。
36．ABD
【解析】本題考查不得收購上市公司的情形。選項C應該是收購人最近3年有嚴重的證
券市場失信行為。
37．BCD
【解析】本題考查管理層防衛(wèi)策略。
38．ABC
【解析】本題考查對并購重組委員會委員的監(jiān)督。
39．ABC
【解析】本題考查進行戰(zhàn)略投資的外國投資者必須具有的條件。選項D應該是近3年內(nèi)
未受到境內(nèi)外監(jiān)管機構的重大處罰(包括其母公司)。
40．ABD
【解析】本題考查向外商轉讓上市公司國有股和法人股的范圍。
三、判斷題
1．B
【解析】經(jīng)營單項證券承銷與保薦業(yè)務的，注冊資本最低限額為人民幣1億元。
2．B
【解析】“無限量發(fā)售申請表和與銀行儲蓄存款掛鉤”方式與“無限量發(fā)售認購證”方式相
比，不僅大大減少了社會資源的浪費，降低了一級市場成本，而且可以吸收社會閑資。
吸引新股民入市。
3．A
【解析】本題考查證監(jiān)會對投資銀行業(yè)務的檢查。
4．B
【解析】短期融資券是指企業(yè)依照該辦法規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交
易，約定在一定期限內(nèi)還本付息，最長期限不超過365天的有價證券。而不是最長期不
超過2年。
5．A
【解析】本題考查投資銀行業(yè)務的發(fā)展歷史。
6．B
【解析】應該是自登記之日起生效。股份設質應當訂立書面合同，并在證券登記機構辦理出質登記，質押合同自登記之日起生效。而不是登記次日起生效。
7．B
【解析】監(jiān)事會由股東代表和適當比例的公司職工代表組成，其中職工代表的比例不得低
于1／3，具體比例由公司章程規(guī)定。而不是1／2。
8．B
【解析】全體發(fā)起人的貨幣出資金額不得低于公司注冊資本的30％。而不是2％。
9．B
【解析】直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份l％以上或者是上市公司前10名股東中的自
然人股東及其直系親屬不得擔任獨立董事。而不是前5名。
10．B
【解析】監(jiān)事的任期每屆為3年。監(jiān)事任期屆滿，連選可以連任。題干中“不可以連任”
的說法是錯誤的。
11．A
【解析】本題考查股份有限公司董事會一董事的任免機制。
12．B
【解析】在資產(chǎn)評估時，應根據(jù)不同的評估目的、評估對象，選用不同的且最適當?shù)膬r
格標準。對不同公司投入股份有限公司的同類資產(chǎn)，應當采用同一價格標準評估。
13．B
【解析】產(chǎn)權界定是指國家依法劃分財產(chǎn)所有權和經(jīng)營權等產(chǎn)權歸屬，明確各類產(chǎn)權形
式的財產(chǎn)范圍和管理權限的一種法律行為。產(chǎn)權界定應當依據(jù)“誰投資、誰擁有產(chǎn)權”的
原則進行。而不是“誰經(jīng)營、誰擁有產(chǎn)權”。
14．B
【解析】發(fā)行上市公司應有獨立于主發(fā)起人或控骰股東的生產(chǎn)經(jīng)營場所。擬發(fā)行上市公
司原則上應以出讓方式取得土地使用權。而不是租賃方式。
15．B
【解析】國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構收到核準申請后，對符合核準要求的，及時組織有關專
家審核，在30個工作日內(nèi)完成對評估報告的核準；對不符合核準要求的，予以退回。
而不是20個工作日。
16．B
【解析】破產(chǎn)風險或財務拮據(jù)是指企業(yè)沒有足夠的償債能力，不能及時償還到期債務。
而不是具有足夠的償債能力。
17．A
【解析】本題考查普通股籌資的優(yōu)點。
18．A
【解析】本題考查融資方式的分類。
19．B
【解析】凈經(jīng)營收入理論假定，當企業(yè)增加債務融資時，股票融資的成本就會上升。而
不是股票融資成本不變。
20．B
【解析】債務融資比股權融資對經(jīng)營者的約束性更強，財務風險更大。
21．B
【解析】發(fā)行保薦工作報告的必備內(nèi)容包括項目運作流程、項目存在問題及其解決情況。
22．B
【解析】審計報告日期不應早于被審計單位管理部門確認和簽署會計報表的日期。
23．B
【解析】發(fā)審委會議對發(fā)行人的股票發(fā)行申請只能暫緩表決一次。而不是兩次。
24．A
【解析】本題考查法律意見書和律師工作報告概述的相關內(nèi)容。
25．A
【解析】本題考查發(fā)審委會議普通程序的相關知識。
26．B
【解析】股份有限公司申請其股票上市，公司股本總額不少于人民幣5000萬元。而不是
3000萬元。
27．B
【解析】主承銷商的證券自營賬戶不得可以參與本次發(fā)行股票的詢價、網(wǎng)下配售和網(wǎng)上
發(fā)行。
28．A
【解析】本題考查剩余證券處理的相關規(guī)定。
29．B
【解析】首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，發(fā)行人及其主承銷商可以在發(fā)行方案
中采用超額配售選擇權。而不是l億股以上。
30．A
【解析】本題考查中小企業(yè)板塊上市公司的保薦。
31．B
【解析】董事會秘書空缺期間超過3個月之后，董事長應當代行董事會秘書職責，直至
公司正式聘任董事會秘書。而不是超過6個月之后。
32．B
【解析】發(fā)行人最近1年及l(fā)期內(nèi)收購兼并其他企業(yè)資產(chǎn)(或股權)，且被收購企業(yè)資產(chǎn)
總額或營業(yè)收人或凈利潤超過收購前發(fā)行人相應項目20％(含)的，應披露被收購企業(yè)收
購前一年利潤表。而不是相應項目30％(含)。
33．A
【解析】本題考查發(fā)行公告的披露。
34．A
【解析】除監(jiān)事會公告外．上市公司披露的信息應當以董事會公告的形式發(fā)布。
35．A
【解析】發(fā)行人凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計算應執(zhí)行財政部、中國證監(jiān)會的有關規(guī)定。36．A
【解析】與首次公開發(fā)行股票一樣，在上市公司新股發(fā)行過程中，保薦機構對上市公司
的盡職調查貫穿始終。
37．A
【解析】發(fā)行申請文件一經(jīng)受理．未經(jīng)中國證監(jiān)會同意不得隨意增加、撤回或更換。
38．B
【解析】主板及中小企業(yè)板上市公司發(fā)行新股的。其持續(xù)督導的期問為證券一E市當年剩
余時間及其后l個完整會計年度。而不僅是證券L市當年剩余時問。
39．A
【解析】持續(xù)督導期屆滿，保薦機構可繼續(xù)完成尚未完結的保薦工作。
40．B
【解析】發(fā)審委委員在審核上市公司非公開發(fā)行股票申請和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他非公
開發(fā)行證券申請時，不得提議暫緩表決。
41．B
【解析】上市公司及其控股股東或實際控制人最近l2個月內(nèi)存在未履行向投資者作出的
公開承諾的行為，不得公開發(fā)行證券。而不是最近24個月內(nèi)。
42．B
【解析】主承銷商未對機構投資者進行分類的，應當在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回
撥機制，回撥后兩者的獲配比例應當一致。
43．B
【解析】可交換公司債券面值為每張人民幣100元，而不是1000元。
44．A
【解析】轉股價格修正方案須提交公司股東大會表決，且須經(jīng)出席會議的股東所持表決
權的2／3以上同意。
45．A
【解析】提供擔保的，應當為全額擔保，擔保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損
害賠償金和實現(xiàn)債權的費用。
46．B
【解析】企業(yè)可以發(fā)行無擔保信用債券。
47．A
【解析】各國有獨資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行可根據(jù)自身情況，決定
是否發(fā)行次級定期債務作為附屬資本。、
48．B
【解析】根據(jù)中國證監(jiān)會2004年10月15日修訂的《證券公司債券管理暫行辦法》的規(guī)定，
證券公司債券不包括證券公司發(fā)行的可轉換債券和次級債券。
49．A
【解析】經(jīng)國務院同意，對企業(yè)債券發(fā)行核準程序進行改革。將先核定規(guī)模(額度)、后
核準發(fā)行兩個環(huán)節(jié)，簡化為直接核準發(fā)行一個環(huán)節(jié)。
50．B
【解析】應該是記賬式國債發(fā)行完全采用公開招標方式。而不是憑證式國債。
51．A
【解析】我國股份有限公司發(fā)行境內(nèi)上市外資股一般采取配售方式。
52．B
【解析】境內(nèi)上市外資股采取記名股票形式，以人民幣標明面值，以外幣認購、買賣。
53．B
【解析】國際推介的對象主要是機構投資者。而不是中小投資者。
54．A
【解析】H股上市公司要求至少有2名執(zhí)行董事常駐香港。
55．B’
【解析】美國證券與交易委員會(SEC)及中國香港聯(lián)交所批準全方位宣傳之前，不能宣傳
(尤其在美國)公司改組上市方面的實質性內(nèi)容。
56．A
【解析】向外商轉讓上市公司國有股和法人股，原則上采取公開競價方式。
57．B
【解析】收購要約約定的收購期限不得少于30日，并不得超過60日。
58．A
【解析】對于規(guī)模較大的集團公司，采用母子公司相互持股的手段，即通過子公司暗中
購入母公司股份，達到自我控制，避免股權旁落。
59．B
【解析】應該是中國證券業(yè)協(xié)會依法對財務顧問及其財務顧問主辦人進行自律管理。而
不是中國證券監(jiān)督管理委員會。
60．A
【解析】重大資產(chǎn)重組構成關聯(lián)交易的，獨立董事可以另行聘請獨立財務顧問就本次交
易對上市公司非關聯(lián)股東的影響發(fā)表意見。
更多推薦：
2012年證券發(fā)行與承銷考前沖刺試題匯總
2012年證券《發(fā)行與承銷》免費估分試題匯總套
2012年12月證券從業(yè)資格考前估分試卷（五科）
2012年證券從業(yè)資格考試沖刺專題