證券投資顧問《證券投資顧問業務》真題訓練營：第六章
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一、選擇題
1．政府機構進行證券投資的主要目的是進行宏觀調控和（ ）。[2016年5月真題]
A．獲取利息
B．獲取資本收益
C．調劑資金余缺
D．獲取投資回報
答案：C
【解析】機構投資者主要有政府機構、金融機構、企業和事業法人及各類基金等。政府機構參與證券投資的目的主要是為了調劑資金余缺和進行宏觀調控。各級政府及政府機構出現資金剩余時，可通過購買政府債券、金融債券將剩余資金投資于證券市場。
2．一般來講，政府債券與公司債券相比（ ）。[2016年5月真題]
A．公司債券風險大，收益低
B．公司債券風險小，收益高
C．政府債券風險大，收益高
D．政府債券風險小，收益穩定
答案：D
【解析】政府債券是政府發行的債券，由政府承擔還本付息的責任，是國家信用的體現。政府債券的付息由政府保證，其信用度最高，風險最小，對于投資者來說，投資政府債券的收益是比較穩定的。
3．一般而言，下列債券按其信用風險依次從低到高排列的是（ ）。[2016年4月真題]
A．政府債券、公司債券、金融債券
B．金融債券、公司債券、政府債券
C．政府債券、金融債券、公司債券
D．金融債券、政府債券、公司債券
答案：C
【解析】在各類債券中，政府債券是信用等級最高的，常被稱為“金邊債券”，屬于國家信用；金融債券的信用等級次之；公司債券的信用等級最低，是商業信用的體現。
4．下列各項屬于投資適當性要求的是（ ）。[2016年4月真題]
A．特定的投資者購買恰當的產品
B．適合的投資者購買低風險的產品
C．適合的投資者購買恰當的產品
D．特定的投資者購買低風險的產品
答案：C
【解析】適當性是指金融中介機構所提供的金融產品或服務與客戶的財務狀況、投資目標、風險承受水平、財務需求、知識和經驗之間的契合程度。即投資適當性的要求是“適合的投資者購買恰當的產品”。
二、組合型選擇題
Ⅰ．政府債券的功能包括（ ）。[2016年4月真題]
Ⅰ．為政府籌集資金，擴大公共事業開支的手段
Ⅱ．政府彌補財政赤字的手段
Ⅲ．金融商品和信用工具
Ⅳ．國家實施宏觀經濟政策、進行宏觀調控的工具
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：D
【解析】政府債券最初僅是政府彌補赤字的手段，但在現代商品經濟條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段，并且隨著金融市場的發展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國家實施宏觀經濟政策、進行宏觀調控的工具。
2．違反投資適當性原則的主要原因在于（ ）。[2016年4月真題]
Ⅰ．投資者并不一定能夠掌握有關產品的充分信息
Ⅱ．投資者自身經驗和知識的欠缺
Ⅲ．投資服務機構可能會提供一些虛假的信息
Ⅳ．投資者對自身的風險承受能力也可能缺乏正確認知
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：B
【解析】投資適當性原則經常被違反，其主要原因在于：①投資者并不一定能夠掌握有關產品的充分信息；②由于投資者自身經驗和知識的欠缺，即便掌握了充分的相關信息，也不一定能夠評估產品的風險水平；③投資者對自身的風險承受能力也可能缺乏正確認知。
