2019修訂版《證券法》在違規(guī)監(jiān)管這塊的變動(dòng)比較明顯的就是監(jiān)管趨嚴(yán)、監(jiān)管措施更明確、執(zhí)法手段完善和違規(guī)成本大幅上升。
一、證券發(fā)行人的違規(guī)行為及違規(guī)責(zé)任
（1）擅自公開(kāi)發(fā)行、變相公開(kāi)發(fā)行
| 監(jiān)管對(duì)象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 發(fā)行人 | 責(zé)令停止發(fā)行，退還募集資金及銀行同期存款利息 | 非法募集資金的1%-5% | 非法募集資金的5%-50% |
| 發(fā)行平臺(tái)公司 | 依法取締 | —— | —— |
| 直接責(zé)任人 | 警告 | 3萬(wàn)-30萬(wàn) | 50萬(wàn)-500萬(wàn) |
（2）發(fā)行文件隱瞞重要事實(shí)、編造重要虛假內(nèi)容
| 監(jiān)管對(duì)象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 發(fā)行人 | —— | 未發(fā)行：30萬(wàn)-60萬(wàn)， 已發(fā)行：募資的1%-5% | 未發(fā)行：200萬(wàn)-2000萬(wàn)， 已發(fā)行：募資10%-100% |
| 直接責(zé)任人 | —— | 3萬(wàn)-30萬(wàn) | 100萬(wàn)-1000萬(wàn) |
| 控股股東/控制人 | 沒(méi)收違法所得 | 3萬(wàn)-30萬(wàn) | 違法所得的10%-100%，不足2000萬(wàn)的，200萬(wàn)-2000萬(wàn) |
（3）擅自改變公開(kāi)發(fā)行證券所募集資金用途
| 監(jiān)管對(duì)象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 發(fā)行人 | 責(zé)令改正 | —— | 50萬(wàn)-500萬(wàn) |
| 直接責(zé)任人員 | 警告 | 3萬(wàn)-30萬(wàn) | 10萬(wàn)-100萬(wàn) |
| 控股股東/控制人 | 警告 | 30萬(wàn)-60萬(wàn) | 50萬(wàn)-500萬(wàn) |
二、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為及法律責(zé)任
（1）保薦人出具有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的保薦書(shū)，或不履行其他法定職責(zé)
| 監(jiān)管對(duì)象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 保薦人 | 責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收業(yè)務(wù)收入；情節(jié)嚴(yán)重的，并處暫停或者撤銷保薦業(yè)務(wù)許可 | 業(yè)務(wù)收入1倍-5倍 | 業(yè)務(wù)收入1倍-10倍，無(wú)業(yè)務(wù)收入或收入不足100萬(wàn)，罰100萬(wàn)-1000萬(wàn) |
| 直接責(zé)任人 | 警告，情節(jié)嚴(yán)重的撤銷認(rèn)知資格或證券從業(yè)資格 | 3萬(wàn)-30萬(wàn) | 50萬(wàn)-500萬(wàn) |
（2）證券公司承銷或者銷售擅自公開(kāi)發(fā)行或者變相公開(kāi)發(fā)行的證券
| 監(jiān)管對(duì)象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 證券公司 | 責(zé)令停止承銷或者銷售，沒(méi)收違法所得；情節(jié)嚴(yán)重的，并處暫停或者撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可。造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。 | 違法所得的1倍-5倍；不足30萬(wàn)的，30萬(wàn)-60萬(wàn) | 違法所得的1倍-10倍；所得不足100萬(wàn)的，100萬(wàn)-1000萬(wàn) |
| 直接責(zé)任人 | 警告， 撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格 | 3萬(wàn)-30萬(wàn) | 50萬(wàn)-500萬(wàn) |
（3）證券公司違規(guī)銷售
| 監(jiān)管對(duì)象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 證券公司 | 責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收違法所 情節(jié)嚴(yán)重的，暫停或者撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可。 | 30萬(wàn)-60萬(wàn) | 50萬(wàn)-500萬(wàn) |
| 直接責(zé)任人 | 警告；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格 | 3萬(wàn)-30萬(wàn) | 20萬(wàn)-200萬(wàn)，嚴(yán)重的50萬(wàn)-500萬(wàn) |
（4）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)違規(guī)提供證券服務(wù)業(yè)務(wù)
| 監(jiān)管對(duì)象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 證券投資咨詢機(jī)構(gòu) | 擅自從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，責(zé)令改正，沒(méi)收違法所得。 直接責(zé)任人—警告 | 1-5倍 | 違法所得1-10倍；不足50萬(wàn)的，50-500萬(wàn)。直接人員20-200萬(wàn) |
| 會(huì)計(jì)師/律師及其他機(jī)構(gòu) | 從事相關(guān)證券服務(wù)業(yè)務(wù)未備案，責(zé)令改正，警告 | 1-5倍 | 50萬(wàn)以下 |
| 證券服務(wù)機(jī)構(gòu) | 為勤勉盡責(zé)，文件虛假記載/誤導(dǎo)性陳述/重大遺漏。責(zé)令改正；沒(méi)收業(yè)務(wù)收入。直接責(zé)任人員—警告 | 1-5倍，直接責(zé)任人員-3-10萬(wàn) | 業(yè)務(wù)收入的1-10倍，不足50萬(wàn)的，50-500萬(wàn)；嚴(yán)重的，暫停/禁止業(yè)務(wù)。直接人員20-200萬(wàn) |
三、上市公司并購(gòu)交易方的違規(guī)行為及法律責(zé)任
（1）在限制轉(zhuǎn)讓期（鎖定期）內(nèi)轉(zhuǎn)讓證券
| 監(jiān)管對(duì)象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 減持方/收購(gòu)人 | 責(zé)令改正；警告。沒(méi)收違法所得（新增） | 買賣證券等值以下的罰款 | 買賣證券等值以下的罰款 |
| 直接責(zé)任人 | 警告（新規(guī)已刪除） | 3萬(wàn)-30萬(wàn) | —— |
（2）董事、監(jiān)事、高管、持股5%以上股東在6個(gè)月內(nèi)反向操作
| 監(jiān)管對(duì)象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 增持/減持方 | 警告 | 3-10萬(wàn) | 10-100萬(wàn) |
（3）未按規(guī)定履行上市公司收購(gòu)的公告、發(fā)出收購(gòu)要約義務(wù)的
| 監(jiān)管對(duì)象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 收購(gòu)人 | 責(zé)令改正；警告； | 10萬(wàn)-30萬(wàn) | 50萬(wàn)-500萬(wàn) |
| 直接責(zé)任人員 | 警告 | 3萬(wàn)-30萬(wàn) | 20萬(wàn)-200萬(wàn) |
| 收購(gòu)人控股股東/控制人 | 利用收購(gòu)給被收購(gòu)公司及其股東造成損失的，賠償 | 10萬(wàn)-60萬(wàn) | —— |
（4）信息披露違規(guī)
| 監(jiān)管對(duì)象 | 處罰 | 罰款金額（修訂前） | 罰款金額（修訂后） |
| 信息披露義務(wù)人 | 責(zé)令改正 | 30-60萬(wàn) | 未按規(guī)定報(bào)送報(bào)告：50-500萬(wàn) 虛假披露：100-1000萬(wàn) |
| 直接責(zé)任人 | 警告 | 3-30萬(wàn) | 未按規(guī)定報(bào)送報(bào)告：20-200萬(wàn) 虛假披露：50-500萬(wàn) |
| 控股股東/控制人/（組織/指使從事/隱瞞導(dǎo)致發(fā)生） | —— | 3-30萬(wàn) | 未按規(guī)定報(bào)送報(bào)告：50-500萬(wàn) 虛假披露：100-1000萬(wàn) |
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