3.1.4 貸款組合信用風險識別
風險分散化,即將信貸資產(chǎn)分散于相關性較小或負相關的不同行業(yè)/地區(qū)/信用等級/業(yè)務領域的借款人,有助于降低商業(yè)銀行資產(chǎn)組合的總體風險;與之相反,信貸資產(chǎn)過度集中于特定行業(yè)、信用等級或業(yè)務領域,將大大增加商業(yè)銀行的信用風險。
商業(yè)銀行在識別和分析貸款組合信用風險時,應當更多地關注系統(tǒng)性風險因素可能造成的影響。
1. 宏觀經(jīng)濟因素
2. 行業(yè)風險和區(qū)域風險
行業(yè)風險和區(qū)域風險同屬于系統(tǒng)性風險的表現(xiàn)形式。
(1)行業(yè)風險
(2)區(qū)域風險
區(qū)域風險是指特定區(qū)域內(nèi)所有企業(yè)類客戶履約情況和信用水平的綜合體現(xiàn)。
區(qū)域風險作為一種系統(tǒng)性風險難以通過貸款組合完全消除,因此其成為影響資產(chǎn)組合信用風險水平的一種重要風險因素。從實踐來看,國外商業(yè)銀行的內(nèi)部評級體系一般都沒有區(qū)域風險變量。
3.2 信用風險計量
信用風險計量是現(xiàn)代信用風險管理的基礎和關鍵環(huán)節(jié)。信用風險計量經(jīng)歷了從專家判斷法、信用評分模型到違約概率模型分析三個主要發(fā)展階段,特別是《巴塞爾新資本協(xié)議》鼓勵有條件的商業(yè)銀行使用基于內(nèi)部評級體系的方法(InternaRating-Based Approach)來計量違約概率、違約損失并據(jù)此計算信用風險對應的資本要求,有力地推動了商業(yè)銀行信用風險內(nèi)部評級體系和計量技術的深入發(fā)展。
商業(yè)銀行對信用風險的計量依賴于對借款人和交易風險的評估。《巴塞爾新資本協(xié)議》明確要求,商業(yè)銀行的內(nèi)部評級應基于二維評級體系:一維是客戶評級,另一維是債項評級。
3.2.1 客戶信用評級
1. 客戶信用評級的基本概念
客戶信用評級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價,反映客戶違約風險的大小。客戶評級的評價主體是商業(yè)銀行,評級目標是客戶違約風險,評價結果是信用等級和違約概率(PD)。
【單選】下列關于客戶信用評級的說法,錯誤的是()。
A.評價主題是商業(yè)銀行
B.評價目標是客戶違約風險
C.評價結果是信用等級和違約概率
D.評價內(nèi)容是客戶違約后特定債項損失大小
答案:D
(1)違約的定義
根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》的定義,當下列一項或多項事件發(fā)生時,債務人即被視為違約:
①商業(yè)銀行認定,除非采取追索措施,如變現(xiàn)抵押品(如果存在的話),借款人可能無法全額償還對商業(yè)銀行的債務。
②債務人對于商業(yè)銀行的實質(zhì)性信貸債務逾期90天以上(含)。若債務人超過了規(guī)定的透支限額或新核定的限額小于目前余額,各項透支將被視作逾期。
③以下情況將被視為可能無法全額償還債務:
銀行停止對貸款計息;
在發(fā)生信貸關系后,由于信貸質(zhì)量出現(xiàn)大幅度下降,銀行沖銷了貸款或計提了專項準備金;
銀行將貸款出售并相應承擔了較大的經(jīng)濟損失;
銀行同意消極債務重組,由此可能發(fā)生較大規(guī)模的減免或推遲償還本金、利息或費用,造成債務規(guī)模減少;
就借款人對銀行的債務而言,銀行將債務人列為破產(chǎn)企業(yè)或類似的狀況;
債務人申請破產(chǎn),或已經(jīng)破產(chǎn),或處于類似狀態(tài),由此將不履行或延期償還銀行債務。
(2)違約概率
違約概率是指借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。在《巴塞爾新資本協(xié)議》中,違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與0.03%中的較高者。巴塞爾委員會設定0.03%的下限是為了給風險權重新定下限,也是考慮到商業(yè)銀行在檢驗小概率事件時所面臨的困難。
【單選】在《巴塞爾新資本協(xié)議》中,違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與( )中的較高者。
A.0.1%
B.0.01%
C.0.3%
D.0.03%
答案:D
違約概率的估計包括兩個層面:一是單一借款人的違約概率;二是某一信用等級所有借款人的違約概率。《巴塞爾新資本協(xié)議》要求實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行估計其各信用等級借款人所對應的違約概率,常用方法有歷史違約經(jīng)驗、統(tǒng)計模型和外部評級映射三種方法。
與違約概率容易混淆的一個概念是違約頻率,即通常所說的違約率。違約頻率是事后檢驗的結果,而違約概率是分析模型作出的事前預測,兩者存在本質(zhì)的區(qū)別。
與違約概率容易混淆的另一個概念是不良率,使不良債項余額在所有債項余額的占比,二者不具有可比性。
2.客戶信用評級的發(fā)展
(1)專家判斷法
即專家系統(tǒng)(Expert System),是商業(yè)銀行在長期經(jīng)營信貸業(yè)務、承擔信用風險過程中逐步發(fā)展并完善起來的傳統(tǒng)信用分析方法。
①與借款人有關的因素:
聲譽(Reputation)
杠桿(Leverage)
收益波動性(Volatility of Earnings)
②與市場有關的因素
經(jīng)濟周期(Economic Cycle)
宏觀經(jīng)濟政策(Macro-Economy Policy)
利率水平(Leveof Interest Rates)
目前所使用的專家系統(tǒng),其中,對企業(yè)信用分析的5Cs系統(tǒng)使用最為廣泛。5Cs系統(tǒng)指:
品德(Character)
資本(Capital)
還款能力(Capacity)
抵押(Collateral)
經(jīng)營環(huán)境(Condition)
除5Cs系統(tǒng)外,使用較為廣泛的專家系統(tǒng)還有針對企業(yè)信用分析的5Ps系統(tǒng)和針對商業(yè)銀行等金融機構的駱駝(CAMEL)分析系統(tǒng)。
5Ps包括:個人因素(PersonaFactor)、資金用途因素(Purpose Factor)、還款來源因素(Payment Factor)、保障因素(Protection Factor)、企業(yè)前景因素(Perspective Factor)。
【單選】在客戶信用評級中,由個人因素、資金用途因素、還款來源因素、保障因素和企業(yè)前景因素等構成,針對企業(yè)信用分析的專家系統(tǒng)是( )。
A.5Cs系統(tǒng)
B.5Ps系統(tǒng)
C.CAMEL分析系統(tǒng)
D.4Cs系統(tǒng)
答案:B
駱駝(CAMEL)分析系統(tǒng)包括:資本充足性(CapitaAdequacy)、資產(chǎn)質(zhì)量(Asset Quality)、管理水平(Management)、盈利水平(Earnings)流動性(Liquidity)。
專家系統(tǒng)的突出特點在于將信貸專家的經(jīng)驗和判斷作為信用分析和決策的主要基礎,這種主觀性很強的方法/體系帶來的一個突出問題是對信用風險的評估缺乏一致性。此外,盡管專家系統(tǒng)在銀行業(yè)的長期發(fā)展和實踐中已經(jīng)形成了較為成熟的分析框架,但專家系統(tǒng)缺乏系統(tǒng)的理論支持,尤其是對關鍵要素的選擇、權重的確定以及綜合評定等方面更顯薄弱。因此,專家系統(tǒng)更適合于對借款人進行是和否的二維決策,難以實現(xiàn)對信用風險的準確計量。
(2)信用評分法
信用評分模型是一種傳統(tǒng)的信用風險量化模型,利用可觀察到的借款人特征變量計算出一個數(shù)值(得分)來代表債務人的信用風險,并將借款人歸類于不同的風險等級。
背景知識:信用評分模型
20世紀60年代,信用卡的推出促使信用評分技術取得了極大發(fā)展,并迅速擴展到其他業(yè)務領域。奧而特曼(Altman,1968)提出了基于多元判別分析技術的Z評分模型;馬丁(Martin,1977)、奧爾森(Ohlson,1980)和威金頓(Wiginton,1980)則首次運用Logit模型分析企業(yè)破產(chǎn)問題。
信用評分模型的關鍵在于特征變量的選擇和各自權重的確定。基本過程是:
①首先,根據(jù)經(jīng)驗或相關性分析,確定某一類別借款人的信用風險主要與哪些經(jīng)濟或財務因素有關,模擬出特定形式的函數(shù)關系式;
②其次,根據(jù)歷史數(shù)據(jù)進行回歸分析,得出各相關因素的權重;
③最后,將屬于此類別的潛在借款人的相關因素數(shù)值代入函數(shù)關系式計算出一個數(shù)值,根據(jù)該數(shù)值的大小衡量潛在借款人的信用風險水平,給予借款人相應評級并決定貸款與否。
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