理財產品的發展

2002年，第一個理財產品推出;2005年，第一個人民幣結構理財產品推出。

2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發行股票掛鉤和商品掛鉤產品，以及后來的權益掛鉤、項目融資、新股申購、QDII。

當前主要的銀行理財產品介紹

1、貨幣型理財產品：

(1)定義：主要投資于信用等級高、流動性好的金融工具，如國債、金融債、中央銀行票據、債券回購以及高信用等級的企業債、公司債、短期融資債等。

(2)特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高

(3)風險：低風險

企業債：中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業發行的債，有審批。

公司債：股份有限公司和有限責任公司發行

例題：貨幣型理財產品的風險特征是()

A 信用風險高、流動性風險小

B 信用風險高、流動性風險大

C 信用風險低、流動性風險小

D 信用風險低、流動性風險大

2、債券型理財產品：

(1) 定義：以國債、金融債、中央銀行票據為主要投資對象

(2)特點：產品結構簡單、投資風險小、客戶預期收益穩定

(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業債市場。

(4)效益及風險特征：風險低

風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險

舉例：銀行人民幣債券理財計劃，一個月期，到期一次還本付息。預計年收益率2.62%

例題：債券型理財產品的風險特征是()

A 投資風險高、收益高

B 投資風險高、收益低

C 投資風險低、收益高

D 投資風險低、收益低

3、信托類理財產品

(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運用和處分的業務。

特點：以信任為基礎;財產權利主體與利益主體分開;經營方式靈活;信托財產經營獨立性;信托管理具有連續性;受托人不承擔無過錯風險;利益分配據實際業績。

種類：任意信托/法定信托; 法人信托和個人信托;資金、動產、不動產信托

(2)投資模式：貸款類銀行信托理財產品

銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計劃

(3)風險：信用風險、收益風險、流動性風險

① 表外業務，風險完全由投資人承擔。

② 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費

③ 一般難以提前終止。

(4)舉例：

例題：理財客戶購買信托產品時需要考慮的風險因素包括()

A 項目主體風險

B 投資項目風險

C 匯率風險

D 信托公司風險

E 流動性風險

4、新股申購型理財產品

(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價差

(2)收益率的影響因素：

中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的使用)

(3)增強型新股申購理財產品：

空閑時間投資于流動性好的金融產品

(4)風險：系統性風險(新股不敗)、流動性風險(網下申購3個月鎖定期)