個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展
(一)個(gè)人理財(cái)在國(guó)外的發(fā)展
1.個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的萌芽階段
20世紀(jì)30年代到60年代，是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的萌芽時(shí)期。這個(gè)階段還沒(méi)有關(guān)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的明確概念界定。
特點(diǎn)：無(wú)理財(cái)規(guī)劃，無(wú)數(shù)據(jù)積累，無(wú)專業(yè)理財(cái)人才;
目的：是推銷產(chǎn)品，為保險(xiǎn)產(chǎn)品和基金產(chǎn)品的銷售服務(wù)。
2.個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的形成與發(fā)展時(shí)期
20世紀(jì)60年代到80年代，開(kāi)始仍然以銷售產(chǎn)品為主要目標(biāo)，外加幫助客戶規(guī)避繁重的賦稅。在20世紀(jì)70年代到80年代初期，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容就是避稅、年金系列產(chǎn)品、參與有限合伙(即投資者投資合伙企業(yè)但只承擔(dān)有限責(zé)任)以及投資于硬資產(chǎn)(貴金屬)。
直到1986年，伴隨著美國(guó)稅法的改革以及里根總統(tǒng)時(shí)期通貨膨脹的顯著降低，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的視角逐漸擴(kuò)展，開(kāi)始從整體角度考慮客戶的理財(cái)需求。
3.個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的成熟時(shí)期
☆20世紀(jì)90年代，開(kāi)始廣泛使用衍生金融產(chǎn)品，而且將信托業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及基金業(yè)務(wù)等相互結(jié)合，從而滿足不同客戶的個(gè)性化需求。
【例題】20世紀(jì)90年代是國(guó)外個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)日趨成熟的時(shí)期，這一時(shí)期的繁榮可以歸因于( )。
A.投資者的投資偏好
B.良好的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)
C.理財(cái)專業(yè)數(shù)量的增長(zhǎng)
D.理財(cái)人員素質(zhì)的提高
E.不斷高漲的證券價(jià)格
『正確答案』BE
『答案解析』20世紀(jì)90年代是國(guó)外個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)日趨成熟的時(shí)期，許多人涌入個(gè)人理財(cái)行業(yè)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在這一時(shí)期的繁榮可以歸因于良好的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)及不斷高漲的證券價(jià)格。
(二)個(gè)人理財(cái)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展
1.發(fā)展歷程
☆20世紀(jì)80年代末到90年代是中國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的萌芽階段;
特點(diǎn)：當(dāng)時(shí)銀行開(kāi)始向客戶提供專業(yè)化投資顧問(wèn)和個(gè)人外匯理財(cái)服務(wù)，大多數(shù)居民無(wú)理財(cái)意識(shí)
☆從21世紀(jì)初到2005年是中國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的形成時(shí)期;
特點(diǎn)：這一時(shí)期理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)環(huán)境、理財(cái)觀念和意識(shí)及理財(cái)師專業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)取得顯著進(jìn)步
☆從2006年開(kāi)始個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)入了大幅擴(kuò)展時(shí)期。
特點(diǎn)：金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境
2.目前我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)基本業(yè)務(wù)(基礎(chǔ)產(chǎn)品)有：
(1)外匯理財(cái)產(chǎn)品;(個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款)
(2)人民幣理財(cái)產(chǎn)品
2006年前，人民幣理財(cái)產(chǎn)品主要是以銀行間債券市場(chǎng)上流通的國(guó)債、政策性金融債、央行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金、和企業(yè)短期債為收益保證。而向個(gè)人發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。
特點(diǎn)：流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低、預(yù)期收益高
近年來(lái)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始主導(dǎo)市場(chǎng)。
小知識(shí)：
結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品是固定收益產(chǎn)品(FixedIncomeInstruments)的一個(gè)特殊種類。它將固定收益產(chǎn)品(通常是定息債券)與金融衍生交易(如遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期等)合二為一，增強(qiáng)產(chǎn)品收益或?qū)⑼顿Y者對(duì)未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)期產(chǎn)品化。
【例題】近年來(lái)，人民幣理財(cái)產(chǎn)品中的( )開(kāi)始主導(dǎo)市場(chǎng)。
A.外匯理財(cái)產(chǎn)品
B.人民幣理財(cái)產(chǎn)品
C.結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品
D.以銀行間短期收益?zhèn)癁槭找姹ＷC的理財(cái)產(chǎn)品
『正確答案』C
