個人理財業務的影響因素

　　(一)宏觀因素

　　1.政治、法律與政策環境

　　☆不僅需要關注國內政治環境，還需要同時敏銳地判斷國際政治環境的變化和動態;

　　☆金融機構開展個人理財業務必然受到相關法律法規的制約;

　　☆國家政策的影響也非常顯著。主要表現在以下幾個方面：

　　(1)財政政策;(收入政策、支出政策)

　　(2)貨幣政策;(法定存款準備金率、再貼現率、公開市場業務操作)

　　(3)收入分配政策;

　　針對居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。

　　(4)稅收政策

　　由于稅收政策直接關系投資收益與成本，因此對個人和家庭的投資策略具有直接的影響。

　　【例題】理財活動與()經濟政策息息相關。

　　A.市場

　　B.微觀

　　C.宏觀

　　D.計劃

　　『正確答案』C

　　『答案解析』國家貨幣政策、財政政策及其變化趨勢等都屬于宏觀經濟政策，這些都直接或間接影響到我們投資理財活動的各個方面。

　　2.經濟環境

　　(1)經濟發展階段

　　按照美國學者羅斯托的觀點，將世界各國的經濟發展分為以下五個階段：①傳統經濟社會;②經濟起飛前的準備階段;③經濟起飛階段;④邁向經濟成熟階段;⑤大量消費階段。屬于前三個階段的國家稱為發展中國家，而處于后兩個發展階段的國家則稱為發達國家。

　　(2)消費者的收入水平

　　衡量消費者收入水平的指標主要包括：

　　①國民收入

　　②人均國民收入

　　③個人收入

　　④個人可支配收入

　　⑤個人任意支配收入

　　(3)宏觀經濟狀況

　　①經濟增長速度和經濟周期

　　投資者在投資理財時，應該清楚地認識和了解經濟周期的演變過程：一個經濟周期通常要經過恢復、繁榮、衰退和蕭條等不同階段。(見教材P12圖1-2)

　　經濟增長與理財策略

　　理財產品預期未來經濟增長比較快、處于景氣周期預期未來經濟增長緩慢、處于衰退周期

　　理財策略調整建議調整理由理財策略建議調整理由

　　儲蓄減少配置收益偏低增加配置收益穩定

　　債券減少配置收益偏低增加配置風險較低

　　股票增加配置企業盈利增長、支撐牛市減少配置企業虧損增加、引發熊市

　　基金增加配置可以實現增值減少配置資產縮水

　　房產增加配置價格上漲適當減少市場轉淡