第二節客戶財務分新
一、客戶財務概述
1.客戶財務分析的含義
財務分析是以公司財務報告等資料為依據，采用一系列分析技術和方法，對公司盈利能力、償債能力、營運能力和增長能力等狀況進行分析與評價的經濟管理活動。對銀行而言，分析信貸客戶的盈利能力、運營能力、資本結構和凈現金流量等方面的情況，對于評估其能否按時還本付息具有重要意義。
2.客戶財務分析的內容
（1）盈利能力。盈利能力指公司賺取利潤的能力。對于銀行而言，盈利是公司客戶還本付息的重要資金來源，因而對其盈利水平、穩定性和持久性的判斷是信貸分析中的重要內容。
在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常項目、已經或將要停止的營業項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數等因素。
反映公司盈利能力的財務指標主要有：銷售毛利率，銷售利潤率，資產凈利率，凈資產收益率等。
（2）償債能力。償債能力是指企業償還到期債務（包括本息）的能力，是反映企業財務狀況好壞的重要標志。
一般來說，通過對流動比率、速動比率和現金流動負債比率等指標的分析，可以了解公司的短期償債能力；通過對資產負債率和產權比率等指標的分析，可以了解公司的長期償債能力；通過對資產結構和負債結構等指標的分析，可以進一步明確公司短期和長期償債能力的強弱。
?。?）營運能力。營運能力是指公司在資產管理方面的效率，它在—定程度上反映公司資產管理水平，對公司的盈利能力和償債能力也有重要影響。
反映公司營運能力的財務指標主要有：總資產周轉率、固定資產周轉率、應收賬款周轉率和存貨周轉天數等。
3.財務分析的相關資料
在進行財務分析時，所需收集的財務資料主要包括財務報告及其相應的審計報告等。
財務報告包括的主要內容有：資產負債表、損益表、現金流量表、附表及會計報表附注和財務情況說明書。此外，證券交易所和行業協會等機構提供的相關材料也可作為財務分析的補充材料。
4.財務分析的方法
?。?）比率分析法。是指利用兩個指標的某種關聯關系，通過計算比率來考察和計量公司財務情況和經營情況的方法。比率分析法是最常用的一種方法。
（2）結構分析法。是指以財務報表中某個總體指標為基礎，計算出各組成項目占總體指標的百分比，借以了解各組成項目的相對地位以及與總體的結構關系?？梢园芽蛻舻南嚓P指標同其所處行業的平均水平作比較，以此得出客戶財務情況的評價和在同行業中所處的相對地位。
?。?）趨勢分析法。將連續數期的財務報表中某些重要的項目進行比較，判斷其增減趨勢，并借以揭示客戶財務情況變化的趨勢。
（4）比較分析法。是指根據分析目標的不同，將公司的有關財務指標數據同公司上期指標或歷史最高水平相比較，或者與同行業的企業或不同行業的企業相關指標相比較的方法。
（5）因素分析法。是指依據分析指標與其影響因素之間的關系，確定各因素對指標差異影響程度的一種方法。
二、資產負債表分析
1.資產負債表的構成
資產負債表是反映企業在某一特定日期財務狀況的報表，它反映了企業資產、負債和所有者權益的總體規模和結構。
在資產負債表中，企業通常按資產、負債、所有者權益分類分項反映。也就是說，資產按流動性大小進行列示，具體分為：流動資產、長期投資、固定資產、無形資產及其他資產。負債也按流動性大小進行列示，具體分為：流動負債、長期負債等；所有者權益則按實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等項目分項列示，
2.資產結構分析
資產結構分析是指通過分析各種資產占企業總資產的比重，判斷企業資產分配的合理性。不同的產業，其資產結構也有所差異，銀行在分析不同行業公司客戶的資產結構時，可以參照下表中各個行業資產結構的合理范圍。
3.資金結構分析
資金結構分析是指通過對公司全部資金來源中負債和所有者權益所占比重和相互關系的分析（參照下表），評價企業的經濟基礎和償債能力。從理論上看，最佳的資金結構是指企業加權平均資金成本最低、企業價值最大時的資本結構。
此外，在資產負債表中，合理的資金結構還應該滿足長期資金能夠支持長期資產，短期資金能夠支持短期資產。對銀行而言，公司客戶的資金結構分析應該考慮如下因素：
?。?）資金結構應當適應資產的轉換周期。季節性生產企業或貿易企業資產轉換周期變化較大，對短期資金有較大需求；生產制造類企業的資產轉換周期較長而且穩定，故需要更多穩定的長期資金。
（2）資金結構要同資產結構相匹配。如果長期資金不能夠支持長期資產，企業就會面臨短期債務的償還壓力。
?。?）要使公司的資金結構最優。其中，最優資金結構一般是從多種籌資方案中選出綜合成本最低的方案來確定的。
?。?）資金結構的確定還需考慮應收賬款不能收回等經營風險帶來的負面影響。
