第十一章　財務管理基礎

考情分析
本章主要介紹了財務管理的基礎、目標、內容、環境，資金時間價值的含義、現值、終值和利率的計算以及資產的風險與收益等財務管理的基礎知識。從歷年考題情況來看，主要以客觀題型考核，但學習時不僅要掌握好相關知識的客觀題，還應注意資金時間價值、資產的收益與風險等知識的計算題。
最近三年本章考試題型、分值、考點分布

考點一：財務管理的基礎
企業財務是指企業在生產經營過程中客觀存在的資金運動及其所體現的經濟利益關系。前者稱為財務活動，后者稱為財務關系。

【思考問題】財務活動與財務關系？
資金的投入包括企業所有者投入的資金和債權人投入的資金兩部分，前者屬于企業所有者權益，后者屬于企業債權人權益——企業負債。形成貨幣資金。企業與投資企業、與債權人形成經濟利益關系即財務關系。
資金的循環和周轉分為供應、生產、銷售三個階段。在供應過程中，企業要購買材料等勞動對象，形成儲備資金，與供應單位發生貨款結算關系。在生產過程中，勞動者借助于勞動手段將勞動對象加工成特定的產品，發生材料消耗的材料費、固定資產磨損的折舊費、生產工人勞動耗費的人工費等，由儲備資金轉變成生產資金，同時，還將發生企業與工人之間的工資結算關系、與有關單位之間的勞務結算關系等。在銷售過程中，將生產的產品銷售出去，發生有關銷售費用、收回貨款、交納稅金等業務活動，由生產資金轉變成貨幣資金，并同購貨單位發生貨款結算關系、同稅務機關發生稅務結算關系等。企業獲得的銷售收入，扣除各項費用后的利潤，還要提取盈余公積并向所有者分配利潤。
資金的退出包括償還各項債務、上交各項稅金、向所有者分配利潤等，這部分資金便離開本企業，退出本企業的資金循環與周轉。
財務管理是在一定的整體目標下，關于資產的購置（投資），資本的融通（籌資）和經營中現金流量（營運資金），以及利潤分配的管理。
財務管理是企業管理的一個組成部分，它是根據財經法規制度，按照財務管理的原則，組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。簡單的說，財務管理是組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。
【例題·單選題】根據財務管理理論，企業在生產經營活動過程中客觀存在的資金運動及其所體現的經濟利益關系被稱為（　）。
A.企業財務管理
B.企業財務活動
C.企業財務關系
D.企業財務
『正確答案』D
『答案解析』企業財務是指企業在生產經營活動過程中客觀存在的資金運動及其所體現的經濟利益關系。
（一）財務活動
企業的財務活動實際是資金運動：包括投資、資金營運、籌資和資金分配等一系列行為。
1.投資活動
投資是指企業根據項目資金需要投出資金的行為。企業投資可分為廣義的投資和狹義的投資兩種。
廣義的投資包括對外投資（如投資購買其他公司股票、債券，或與其他企業聯營，或投資于外部項目）和內部使用資金（如購置固定資產、無形資產、流動資產等）。狹義的投資僅指對外投資。

【例題·單選題】在財務管理中，企業將所籌集到的資金投入使用的過程被稱為（　）。
A.廣義投資
B.狹義投資
C.對外投資
D.間接投資
『正確答案』A
『答案解析』由于沒有明確對外投資還是內部使用資金，所以是廣義投資。廣義的投資是指企業將籌集的資金投入使用的過程，包括企業內部使用資金的過程和對外投放資金的過程；狹義的投資僅指對外投資。
【例題·單選題】下列各項中，屬于廣義的投資不屬于狹義的投資的是（　）。
A.購置固定資產
B.購買其他公司的股票
C.與其他企業聯營
C.投資于外部項目
『正確答案』A
『答案解析』屬于廣義的投資不屬于狹義的投資的是對內投資，不屬于狹義的投資（狹義的投資僅指對外投資），那么屬于廣義的投資。廣義的投資包括對外投資（如投資購買其他公司股票、債券，或與其他企業聯營，或投資于外部項目）和內部使用資金（如購置固定資產、無形資產、流動資產等）。狹義的投資僅指對外投資。
2.資金營運活動
企業在日常生產經營活動中，會發生一系列的資金收付行為。首先，企業需要采購材料或商品，從事生產和銷售活動，同時，還要支付工資和其他營業費用。其次，當企業把商品或產品售出后，便可取得收入、收回資金，最后，如果資金不能滿足企業經營需要，還要采取短期借款方式來籌集所需資金。
因企業日常經營而引起的財務活動，也稱為資金營運活動。重點關注二個問題：
（1）資金營運活動包括資金收入和支出兩個方面。一是采購材料或商品，支付工資和其他營業費用，這會形成資金的支出；二是產品出售，取得收入，這會形成資金的收入。即供產銷三個過程的資金運動。
（2）關于短期借款。如果企業現有資金不能滿足企業經營的需要，還要采取短期借款方式來籌集所需資金，這是企業的資金營運活動，而不是籌資活動。
【例題·多選題】下列各項中，屬于企業資金營運活動的有（　）。
A.采購原材料
B.銷售商品
C.購買國庫券
D.支付利息
『正確答案』AB
『答案解析』C屬于投資活動，D屬于籌資活動。
3.籌資活動
籌資是指企業為了滿足投資和資金營運的需要，籌集所需資金的行為。
在籌資過程中，一方面，企業需要根據戰略發展的需要和投資計劃來確定各個時期企業總體的籌資規模，以保證投資所需的資金。另一方面，要通過籌資渠道、籌資方式或工具的選擇，合理確定籌資結構，降低籌資成本和風險，提高企業價值。
企業通過籌資通常可以形成兩種不同性質的資金來源一是企業權益資金，二是企業債務資金。

【例題·單選題】在財務管理中，對企業各種收入進行分割和分派的行為，稱為（　）。
A.籌資活動 　
B.資金營運活動
C.狹義的分配活動
D.廣義的分配活動
『正確答案』D
『答案解析』企業的財務活動：包括投資、資金營運、籌資和資金分配等一系列行為。關于具體某項業務活動，應該歸屬于哪一類財務活動，答案并不一定是絕對的。比如購置流動資產，既屬于投資活動，也屬于資金營運活動。
【例題·單選題】企業實施了一項狹義的“資金分配”活動，由此而形成的財務關系是（　）
A.企業與投資者之間的財務關系
B.企業與受資者之間的財務關系
C.企業與債務人之間的財務關系
D.企業與供應商之間的財務關系
『正確答案』A
『答案解析』狹義的分配僅指對企業凈利潤的分配。企業與投資者之間的財務關系，主要是企業的投資者向企業投入資金，企業向其投資者支付報酬所形成的經濟關系。
（二）財務關系
企業在組織財務管理活動時與有關方面產生的經濟利益關系。企業資金投放在投資活動、資金運營活動、籌資活動和分配活動中，與企業各方面有著廣泛的財務關系（經濟利益關系）。這些財務關系主要包括以下幾個方面：
1. 企業與投資者之間的財務關系，主要是企業的投資者向企業投入資金，企業向其投資者支付投資報酬所形成的經濟關系。

（4）企業與債務人之間的財務關系，主要是指企業將其資金以購買債券、提供借款或商業信用等形式出借給其他單位所形成的經濟關系。

（5）企業與供貨商、企業與客戶之間的財務關系，即企業與上下游經濟鏈。主要是指企業購買商品或接受其服務，以及企業向客戶銷售商品或提供服務過程中形成的經濟關系。
（6）企業與政府之間的財務關系，是指政府作為社會管理者，通過收繳各種稅款的方式與企業形成的經濟關系。
（7）企業與內部各單位之間的財務關系，是指企業內部各單位之間在生產經營各環節中互相提供產品或勞務所形成的經濟關系。
（8）企業與職工之間的關系，主要是指企業向職工支付勞動報酬過程中所形成的經濟利益關系。
【例題·單選題】在下列各項中，從甲公司的角度看，能夠形成“本企業與債務人之間財務關系”的業務是（　）。
A.甲公司購買乙公司發行的債券
B.甲公司歸還所欠丙公司的貨款
C.甲公司從丁公司賒購產品
D.甲公司向戊公司支付利息
『正確答案』A
『答案解析』本企業一定是債權人。甲公司購買乙公司發行的債券，則乙公司是甲公司的債務人，所以A形成的是“本企業與債務人之間財務關系”；選項B、C、D形成的是企業與債權人之間的財務關系。
【例題·單選題】假定甲公司向乙公司賒銷產品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債券利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于甲公司與債權人之間財務關系的是（　）。
A.甲公司與乙公司之間的關系
B.甲公司與丙公司之間的關系
C.甲公司與丁公司之間的關系
D.甲公司與戊公司之間的關系
『正確答案』D
『答案解析』
甲公司一定是債務人。
A選項，甲公司與乙公司之間的關系，甲公司向乙公司賒銷產品，甲公司屬于債權人，不正確。
B選項，甲公司與丙公司之間的關系，甲公司持有丙公司債券，甲公司屬于債權人，不正確。
C選項，甲公司與丁公司之間的關系，甲公司持有丁公司的股票，不屬于債權債務關系。不正確。
D選項，甲公司與戊公司之間的關系，甲公司向戊公司支付公司債券利息，甲公司是債務人。正確。
【例題·多選題】在企業狹義的投資活動中形成的財務關系有（　）
A.企業與投資者之間的財務關系
B.企業與債權人之間的財務關系
C.企業與受資者之間的財務系
D.企業與債務人之間的財務關系
『正確答案』CD
『答案解析』企業投資可以分為廣義的投資和狹義的投資。廣義的投資包括對外投資（如投資購買其他企業的股票、債券，或與其他企業聯營，或投資于外部項目）和內部使用資金（如購買固定資產、無形資產、流動資產等）。狹義的投資僅指對外投資（如投資購買其他公司股票、債券）。因此，在四個備選項中，屬于企業狹義投資形成的財務關系是：企業（投資企業）與受資者的財務關系以及企業與債務人之間的財務關系。

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