注冊會計師考試財務(wù)成本管理該科目中，第二章是非常重要的章節(jié)，近三年考試平均分值為10分左右，2018年分值為11.5分，題型為客觀題和主觀題。而且本章節(jié)是學(xué)習(xí)第八章——企業(yè)價值評估的前提，因此重要程度比分值體現(xiàn)的程度還要更上一層樓。

本章公式特別多，不過也不必過多的為此擔(dān)憂，因為公式都很簡單，小編在這里為大家總結(jié)了第二章的公式，并進行了簡要的比較分析，便于考生能更輕松的掌握。至于要如何更好更快的做題，葛老師自有一手 【老師詳解】 

一、短期償債能力（考察的概率較高）

 
（一）營運資本 

1、計算公式：營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)

 
2、結(jié)論： 

（1）營運資本是正向指標(biāo)。營運資本越多，流動負(fù)債的償還越有保障，短期償債能力越強。 

（2）局限性：營運資本是個絕對數(shù)。規(guī)模不同時，不具有可比性。 

（二）營運資本配置比率和流動比率 

1、計算公式： 

營運資本配置比率=營運資本/流動資產(chǎn) 

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 

2、兩者的關(guān)系：流動比率=1/（1—營運資本配置率） 

（三）速動比率

 
速動資產(chǎn)的計算，可以選擇加法，也可以通過減法計算 

1、計算公式： 速動比率（酸性測試比率）=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債 

2、結(jié)論： 

（1）影響速動比率可信性的重要因素：應(yīng)收款項的變現(xiàn)能力。 

（2）與流動比率一樣，不同行業(yè)的速動比率差別很大。

（四）現(xiàn)金比率 

1、計算公式：現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動負(fù)債 

2、結(jié)論：一般情況下，流動比率>速動比率>現(xiàn)金比率 

（五）現(xiàn)金流量比率 

1、計算公式：現(xiàn)金流量比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/流動負(fù)債 

2、結(jié)論： 

（1）該比率中的流動負(fù)債采用期末數(shù)而非平均數(shù)。 具體原因，葛廣宇老師在精講班中進行了解釋償債比率的取值要求>> 

（2）用經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額代替可償債資產(chǎn)存量，更具說服力。

★計算公式記憶訣竅：

1、分母位置均為流動負(fù)債；分子位置，按照比率的名字而不同

2、一般而言，財務(wù)比率的分子與分母，一個來自利潤表或現(xiàn)金流量表的流量數(shù)據(jù)（時期數(shù)），另一個來自資產(chǎn)負(fù)債表的存量數(shù)據(jù)（時點數(shù)），該存量數(shù)據(jù)通常采用該期間的平均數(shù)。 其中：受季節(jié)因素大時，該平均數(shù)為全年12月的平均值。（題目另有要求的除外） 

特例：如同現(xiàn)金流量比率

二、長期償債能力

 
（一）資產(chǎn)負(fù)債率 

1、計算公式：資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn) 

2、記憶技巧：資產(chǎn)負(fù)債率，即為資產(chǎn)的負(fù)債率，顧名思義，是考察資產(chǎn)中負(fù)債所占的比率。（運用一點語文的知識啦~） 

（二）產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù) 

1、計算公式： 

（1）產(chǎn)權(quán)比率（股東權(quán)益負(fù)債率）=總負(fù)債/股東權(quán)益 

（2）權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益 

2、記憶技巧： 

（1）產(chǎn)權(quán)比率：可以記住“股東權(quán)益負(fù)債率”，如此一來，記憶技巧和資產(chǎn)負(fù)債率一致； 

（2）權(quán)益乘數(shù)：是一種放大倍數(shù)，不如記成“權(quán)益倍數(shù)”，考察資產(chǎn)把權(quán)益放大了多少倍，所以資產(chǎn)放分子，權(quán)益放分母。 

★總結(jié)：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)三個比率，在資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益中打轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)。所以，知道其中一個，可以求出另外兩個。 

 三個指標(biāo)，均為反向指標(biāo)。即比率越大，償債能力越差。 

（三）長期資本負(fù)債率 

1、計算公式：長期資本負(fù)債率=非流動負(fù)債/（非流動負(fù)債+股東權(quán)益） 

2、記憶技巧：長期資本負(fù)債率=長期負(fù)債/長期資本。類似于資產(chǎn)負(fù)債率的記憶技巧，只是將流動的部分剔除了。 

（四）現(xiàn)金流量與負(fù)債比率 

1、計算公式：現(xiàn)金流量與負(fù)債比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/負(fù)債總額 

★ 該比率中的負(fù)債總額采用期末數(shù)而非平均數(shù)。特例之二

2、記憶技巧：結(jié)合“現(xiàn)金流量比率”進行記憶，只是分母的位置有所差別。因為“現(xiàn)金流量與負(fù)債比率”衡量總的償債能力，因此需要用“負(fù)債總額”。

（五）利息保障倍數(shù) 

1、計算公式：利息保障倍數(shù) ＝息稅前利潤／ 利息費用 ＝（凈利潤+利息費用+所得稅費用）／利息費用 

   ★注意：分子的利息：只包括費用化的利息；分母的利息：還包括資本化的利息。 

2、記憶技巧：首先：是用利潤來還息；其次，為什么是息稅前利潤呢？因為利息可以稅前抵扣，因此不用稅后利潤。 

   息稅前利潤=凈利潤+利息費用+所得稅費用，息稅前的“息”指利息，因此加上“利息費用”；“稅”指所得稅，因此加上“所得稅費用” 

   小編在此說的較為復(fù)雜，但實際上，葛老師課堂上解釋的簡單易懂 【葛老師點撥】 

（六）現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù) 

1、計算公式：現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額／利息費用  

【提示】分母的“利息費用”，同利息保障倍數(shù)的分母。 

2、記憶技巧：結(jié)合“利息保障倍數(shù)”進行記憶，兩者之間的差別是什么？

三、營運能力比率
 

（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 

1、計算公式： 

（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/應(yīng)收賬款 

（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（應(yīng)收賬款收現(xiàn)期）=365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 

（3）應(yīng)收賬款與收入比=應(yīng)收賬款/營業(yè)收入 

2、注意事項： 

（1）因賒銷值不好取得，實踐中往往采用全部營業(yè)收入； 

（2）注意應(yīng)收賬款是否具有季節(jié)性； 

（3）涉及壞賬準(zhǔn)備；應(yīng)使用未提取壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款原值計算。 

（4）包括應(yīng)收票據(jù)，而不僅是應(yīng)收賬款。

（二）存貨周轉(zhuǎn)率 

1、計算公式：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入（或營業(yè)成本）/存貨 

2、注意事項：評估存貨管理的業(yè)績：分子應(yīng)采用營業(yè)成本，使其分子和分母保持口徑一致（注意題干的要求） 

★計算公式記憶訣竅：（參照應(yīng)收賬款學(xué)習(xí)）

1. 分子一般是營業(yè)收入or營業(yè)成本；分母視情況而不同（比如：存貨周轉(zhuǎn)率，分母就是存貨）；

2. 流量/存量：分母基本上是平均數(shù)。至于是年初年末平均數(shù)，還是全年12月平均數(shù)，視題干的情況而定。

3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營運資本周轉(zhuǎn)率、非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：與應(yīng)收賬款的計算邏輯類似。

四、盈利能力比率

 
（一）營業(yè)凈利率：營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入 

（二）總資產(chǎn)凈利率：總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/總資產(chǎn) 

（三）權(quán)益凈利率：權(quán)益凈利率（凈資產(chǎn)收益率）=凈利潤/股東權(quán)益 

★計算公式記憶訣竅：

1. 名稱后三個字都是“凈利率”——分子均是“凈利潤”

2. 分母根據(jù)名稱的不同，而不同。例如：營業(yè)凈利率的分母為“營業(yè)收入”

五、盈利能力比率

 
（一）市盈率：市盈率=每股市價/每股收益

其中：每股收益=普通股股東凈利潤/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù) 

（二）市凈率：市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn) 

其中：每股凈資產(chǎn)=普通股股東權(quán)益/流通在外普通股股數(shù) 

（三）市銷率：市銷率=每股市價/每股營業(yè)收入 

其中：每股營業(yè)收入=營業(yè)收入÷流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù) 

★計算公式記憶訣竅：

1. 三個比率的“市”都是“每股市價”，位于分子；

2. “盈”指盈利，即收益；“凈”指“凈資產(chǎn)”，即股東權(quán)益（資產(chǎn)—負(fù)債=所有者權(quán)益）；“銷售”和銷售相關(guān)，即“營業(yè)收入”；

3. “每股”：涉及的都是普通股，因此和優(yōu)先股相關(guān)的，都應(yīng)該減去。

關(guān)于杜邦分析體系，因為整合性比較強，建議結(jié)合老師的課程進行掌握，葛老師詳細(xì)的講解了杜邦分析體系的基本框架，以及其局限性。并由此引申到了管理用財務(wù)報表。 點擊進行系統(tǒng)的學(xué)習(xí)>> 

關(guān)于管理用財務(wù)報表，是財管學(xué)習(xí)過程中的一個絕對的難點，也是重點，小編之后將會對管理用財務(wù)報表進行分析解讀，考生朋友們可以多留意更新~

相關(guān)推薦：學(xué)了這么久，想知道自己到底掌握了沒有？2019年注冊會計師考試章節(jié)習(xí)題在線測試>>

小編推薦：注冊會計師考試書難啃？考點難理解？來233網(wǎng)校聽講師授課，六大班級高效鎖分，輕松拿下60+?。?！【點擊馬上聽課>>】