注冊會計師考試財務成本管理該科目中，第二章是非常重要的章節，近三年考試平均分值為10分左右，2018年分值為11.5分，題型為客觀題和主觀題。而且本章節是學習第八章——企業價值評估的前提，因此重要程度比分值體現的程度還要更上一層樓。

本章公式特別多，不過也不必過多的為此擔憂，因為公式都很簡單，小編在這里為大家總結了第二章的公式，并進行了簡要的比較分析，便于考生能更輕松的掌握。至于要如何更好更快的做題，葛老師自有一手 【老師詳解】 

一、短期償債能力（考察的概率較高）

 
（一）營運資本 

1、計算公式：營運資本=流動資產-流動負債=長期資本-長期資產

 
2、結論： 

（1）營運資本是正向指標。營運資本越多，流動負債的償還越有保障，短期償債能力越強。 

（2）局限性：營運資本是個絕對數。規模不同時，不具有可比性。 

（二）營運資本配置比率和流動比率 

1、計算公式： 

營運資本配置比率=營運資本/流動資產 

流動比率=流動資產/流動負債 

2、兩者的關系：流動比率=1/（1—營運資本配置率） 

（三）速動比率

 
速動資產的計算，可以選擇加法，也可以通過減法計算 

1、計算公式： 速動比率（酸性測試比率）=速動資產/流動負債 

2、結論： 

（1）影響速動比率可信性的重要因素：應收款項的變現能力。 

（2）與流動比率一樣，不同行業的速動比率差別很大。

（四）現金比率 

1、計算公式：現金比率=貨幣資金/流動負債 

2、結論：一般情況下，流動比率>速動比率>現金比率 

（五）現金流量比率 

1、計算公式：現金流量比率＝經營活動現金流量凈額/流動負債 

2、結論： 

（1）該比率中的流動負債采用期末數而非平均數。 具體原因，葛廣宇老師在精講班中進行了解釋償債比率的取值要求>> 

（2）用經營活動現金流量凈額代替可償債資產存量，更具說服力。

★計算公式記憶訣竅：

1、分母位置均為流動負債；分子位置，按照比率的名字而不同

2、一般而言，財務比率的分子與分母，一個來自利潤表或現金流量表的流量數據（時期數），另一個來自資產負債表的存量數據（時點數），該存量數據通常采用該期間的平均數。 其中：受季節因素大時，該平均數為全年12月的平均值。（題目另有要求的除外） 

特例：如同現金流量比率

二、長期償債能力

 
（一）資產負債率 

1、計算公式：資產負債率=總負債/總資產 

2、記憶技巧：資產負債率，即為資產的負債率，顧名思義，是考察資產中負債所占的比率。（運用一點語文的知識啦~） 

（二）產權比率和權益乘數 

1、計算公式： 

（1）產權比率（股東權益負債率）=總負債/股東權益 

（2）權益乘數=總資產/股東權益 

2、記憶技巧： 

（1）產權比率：可以記住“股東權益負債率”，如此一來，記憶技巧和資產負債率一致； 

（2）權益乘數：是一種放大倍數，不如記成“權益倍數”，考察資產把權益放大了多少倍，所以資產放分子，權益放分母。 

★總結：資產負債率、產權比率、權益乘數三個比率，在資產、負債、權益中打轉轉。所以，知道其中一個，可以求出另外兩個。 

 三個指標，均為反向指標。即比率越大，償債能力越差。 

（三）長期資本負債率 

1、計算公式：長期資本負債率=非流動負債/（非流動負債+股東權益） 

2、記憶技巧：長期資本負債率=長期負債/長期資本。類似于資產負債率的記憶技巧，只是將流動的部分剔除了。 

（四）現金流量與負債比率 

1、計算公式：現金流量與負債比率=經營活動現金流量凈額/負債總額 

★ 該比率中的負債總額采用期末數而非平均數。特例之二

2、記憶技巧：結合“現金流量比率”進行記憶，只是分母的位置有所差別。因為“現金流量與負債比率”衡量總的償債能力，因此需要用“負債總額”。

（五）利息保障倍數 

1、計算公式：利息保障倍數 ＝息稅前利潤／ 利息費用 ＝（凈利潤+利息費用+所得稅費用）／利息費用 

   ★注意：分子的利息：只包括費用化的利息；分母的利息：還包括資本化的利息。 

2、記憶技巧：首先：是用利潤來還息；其次，為什么是息稅前利潤呢？因為利息可以稅前抵扣，因此不用稅后利潤。 

   息稅前利潤=凈利潤+利息費用+所得稅費用，息稅前的“息”指利息，因此加上“利息費用”；“稅”指所得稅，因此加上“所得稅費用” 

   小編在此說的較為復雜，但實際上，葛老師課堂上解釋的簡單易懂 【葛老師點撥】 

（六）現金流量利息保障倍數 

1、計算公式：現金流量利息保障倍數＝經營活動現金流量凈額／利息費用  

【提示】分母的“利息費用”，同利息保障倍數的分母。 

2、記憶技巧：結合“利息保障倍數”進行記憶，兩者之間的差別是什么？

三、營運能力比率
 

（一）應收賬款周轉率 

1、計算公式： 

（1）應收賬款周轉次數=營業收入/應收賬款 

（2）應收賬款周轉天數（應收賬款收現期）=365/應收賬款周轉次數 

（3）應收賬款與收入比=應收賬款/營業收入 

2、注意事項： 

（1）因賒銷值不好取得，實踐中往往采用全部營業收入； 

（2）注意應收賬款是否具有季節性； 

（3）涉及壞賬準備；應使用未提取壞賬準備的應收賬款原值計算。 

（4）包括應收票據，而不僅是應收賬款。

（二）存貨周轉率 

1、計算公式：存貨周轉次數=營業收入（或營業成本）/存貨 

2、注意事項：評估存貨管理的業績：分子應采用營業成本，使其分子和分母保持口徑一致（注意題干的要求） 

★計算公式記憶訣竅：（參照應收賬款學習）

1. 分子一般是營業收入or營業成本；分母視情況而不同（比如：存貨周轉率，分母就是存貨）；

2. 流量/存量：分母基本上是平均數。至于是年初年末平均數，還是全年12月平均數，視題干的情況而定。

3、流動資產周轉率、營運資本周轉率、非流動資產周轉率：與應收賬款的計算邏輯類似。

四、盈利能力比率

 
（一）營業凈利率：營業凈利率=凈利潤/營業收入 

（二）總資產凈利率：總資產凈利率=凈利潤/總資產 

（三）權益凈利率：權益凈利率（凈資產收益率）=凈利潤/股東權益 

★計算公式記憶訣竅：

1. 名稱后三個字都是“凈利率”——分子均是“凈利潤”

2. 分母根據名稱的不同，而不同。例如：營業凈利率的分母為“營業收入”

五、盈利能力比率

 
（一）市盈率：市盈率=每股市價/每股收益

其中：每股收益=普通股股東凈利潤/流通在外普通股加權平均股數 

（二）市凈率：市凈率=每股市價/每股凈資產 

其中：每股凈資產=普通股股東權益/流通在外普通股股數 

（三）市銷率：市銷率=每股市價/每股營業收入 

其中：每股營業收入=營業收入÷流通在外普通股加權平均股數 

★計算公式記憶訣竅：

1. 三個比率的“市”都是“每股市價”，位于分子；

2. “盈”指盈利，即收益；“凈”指“凈資產”，即股東權益（資產—負債=所有者權益）；“銷售”和銷售相關，即“營業收入”；

3. “每股”：涉及的都是普通股，因此和優先股相關的，都應該減去。

關于杜邦分析體系，因為整合性比較強，建議結合老師的課程進行掌握，葛老師詳細的講解了杜邦分析體系的基本框架，以及其局限性。并由此引申到了管理用財務報表。 點擊進行系統的學習>> 

關于管理用財務報表，是財管學習過程中的一個絕對的難點，也是重點，小編之后將會對管理用財務報表進行分析解讀，考生朋友們可以多留意更新~

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