基金從業資格考試證券投資基金基礎知識考點 投資政策說明書的制定

　　制定投資政策說明書的好處體現在多個方面。

　　首先，能夠幫助投資者制定切合實際的投資目標;

　　其次，能夠幫助投資者將其需求真實、準確、完整地傳遞給投資管理人，有助于投資管理人更加有效地執行滿足投資者需求的投資策略，避免雙方之間的誤解;

　　最后，有助于合理評估投資管理人的投資業績。

　　投資政策說明書的內容一般包括投資回報率目標、投資范圍、投資限制(包括期限、流動性、合規等)、業績比較基準。有些機構還將投資決策流程、投資策略與交易機制等內容納入投資政策說明書。

　　由于投資政策說明書中涉及的投資者需求會不斷變化，因此，投資政策說明書在制定之后也不能一成不變，需要定期或不定期地進行更新。

　　【例題】制定投資政策說明書的關鍵環節是(　　)

　　A.分析投資者的需求

　　B.分析投資者的財務狀況

　　C.分析投資者的投資限制

　　D.分析投資者的偏好

　　答案：A

　　考點：投資者需求和投資政策

　　解析：投資管理人應基于投資者的需求、財務狀況、投資限制和偏好等為投資者制定投資政策說明書。分析投資者需求是制定投資政策說明書的關鍵環節。

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