11、關于投資組合管理的執行步驟，以下表述錯誤的是()。
A.投資執行是指確定并量化投資者的投資目標和投資限制，制定投資政策說明書，形成資本市場預期，建立戰略資產配置
B.在進行投資決策時，投資經理會進行投資組合優化
C.當投資者的自身情況相比平時發生了變化，投資經理有可能會調整資產配置以適應該變化
D.投資經理有時會特意讓投資組合的實際資產配置臨時偏離其戰略配置
12、關于基金管理公司投資管理部門設置，以下表述正確的是()。
A.投資部是基金投資運作的具體執行部門
B.投資部向交易部下達投資指令
C.投資決策委員會是基金管理公司的最高決策機構
D.研究部負責制定投資及交易策略
13、關于基金管理公司投資交易的流程，以下表述錯誤的是()。
A.風險管理不僅是投資流程中最后一環，也是非常重要和關鍵的一環
B.基金經理根據投資決策委員會的投資戰略和研究部門的研究報告擬定具體投資計劃
C.投資策略的制定是投資交易的基礎環節
D.基金公司內部會定期和不定期對基金進行投資績效評估，公司管理層可以對基金經理進行業績考核和能力評定
14. 《集合投資事業監管原則》是由( )發布的。
A.國際金融協會
B.國際基金業協會
C.中國證監會
D.國際證監會組織
15. 每個合格投資者只能委托( )個托管人，并可以更換托管人。
A.1
B.2
C.3
D.4
16. 在大宗商品中，( )通常被認為是個人資產投資和保值的工具之一。
A.基礎原材料類大宗商品
B.農產品類大宗商品
C. 能源類大宗商品
D. 貴金屬類大宗商品
17. 假設某基金某日持有的某三種股票的數量分別為 100 萬股、280 萬股和 350 萬股，每股的收盤價分別為 30 元、20 元和 18 元，銀行存款為 10000 萬元，對托管人或管理人應付的報酬為 3000 萬元，應付稅費為 4500 萬元，已出售的基金份額為 20000 萬份，則基金份額凈值為( )元。
A.1.25
B.0.87
C.1.368
D.1.055
18. 證券投資組合 p 的收益率的標準差為 0.6，市場收益率的標準差為 0.3，投資組合 p 與市場收益的相關系數為 0.8，則該投資組合的貝塔系數為( )。
A.2
B.1.8
C.1.6
D.1.5
19. 下列關于基金估值重要性的描述正確的是( )。
A.基金估值偏高對基金份額申購者有利
B.基金估值偏低對基金份額贖回者有利
C.基金估值高低不涉及投資者的切身利益
D.基金估值錯誤會造成原有投資者份額凈值的稀釋或者濃縮
20. 下列對 ETF 基金份額申購贖回的說法錯誤的是( )。
A. 申購、贖回 ETF 采用份額申購、份額贖回的方式
B. 一般最小申購、贖回單位為 10 萬份
C. 投資者申購、贖回的基金份額須為最小申購、贖回單位的整數倍
D. 申購、贖回申請提交后不可以撤銷
11、【答案】：A
【解析】：
投資組合管理通常包括以下三個基本步驟：
1.規劃：
①確定并量化投資者的投資目標和投資限制
②制定投資政策說明書
③形成資本市場預期
④建立戰略資產配置
2.執行
①投資執行是投資規劃的實現。在執行階段，投資經理會結合投資組合的既定目標、資本市場預期和分析師報告等來制定組合構建和證券選擇等方面的決策，并由交易部門執行投資決策。
②在進行投資決策時，投資經理會進行投資組合優化。
③投資經理有時會特意讓投資組合的實際資產配置臨時偏離其戰略資產配置。例如，當投資者自身情況相比平時發生了變化，投資經理有可能會調整資產配置以適應該變化。
3.反饋
①監控和再平衡
②業績評估
12、【答案】：B
【解析】：投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的最高決策機構，C錯誤。投資部負責根據投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令，B正確。研究部是基金投資運作的基礎部門，通過對宏觀經濟形勢、行業狀況、上市公司等進行詳細分析和研究，提出行業資產配置建議，并選出具有投資價值的上市公司建立股票池，向基金投資決策部門提供研究報告及投資計劃建議，D錯誤。交易部是基金投資運作的具體執行部門，負責投資組合交易指令的審核、執行與反饋。A錯誤。
13、【答案】：A
【解析】：風險管理并不是投資流程中的最后一環，而是貫穿于投資組合從設計到開始投資再到日常運作的全過程。風險管理的任務也不僅是風控和合規部門的職責，也是投資、市場、運營等各部門的工作的一部分。
14、【答案】D
【解析】除了證券監管的一般目標和原則，國際證監會組織還在 1994 年發布了《集合投資事業監管原則》。故本題選 D 選項。
15、【答案】A
【解析】每個合格投資者只能委托 1 個托管人，并可以更換托管人。故本題選 A選項。
16、【答案】D
【解析】通常，貴金屬類大宗商品被認為是個人資產投資和保值的工具之一。故本題選 D 選項。
17、【答案】B
【解析】基金份額凈值=(基金資產-基金負債)/基金總份額=(100×30+280×20+350×18+10000-3000-4500)/20000=0.87(元)。故本題選 B 選項。
18、【答案】C
【解析】貝塔系數的計算公式為：βa=Cov(Ra,Rm)/σm ，將題目中的相應數值代入公式可以得出貝塔系數=0.8×(0.6÷0.3)=1.6。故本題選 C 選項。
19、【答案】D
【解析】估值過程中一般均采用資產最新價格，否則，申購或贖回的價格錯誤將會引起基金資產價值的稀釋或濃縮。故本題選 D 選項。
20、【答案】B
【解析】一般最小申購、贖回單位為 50 萬份或 100 萬份。基金管理人有權對其進行更改，并在更改前至少 3 個工作日在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體公告，B 選項錯誤。故本題選 B 選項。
