2019年11月基金從業(yè)資格考試將至,233網(wǎng)校為您整理《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考前試卷一,共100題,本頁面提供20道試題及答案預(yù)覽。
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2019年《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》試卷一
基金從業(yè)考試題目每科100題,每題1分,包括普通單選題和組合單選題。
1. 一只基金的月平均凈值增長率為 2%,其標(biāo)準(zhǔn)差為 3%,在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下, 該基金月度凈值增長率處于-1%至 5%的可能性是( )。
A.95%
B.67%
C.50%
D.33%
2. ( )允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。
A.歐式期權(quán)
B.美式期權(quán)
C.看漲期權(quán)
D.看跌期權(quán)
3. 如果市場不是有效市場,基金管理人( )。
A.買入“價(jià)值低估”的股票和“價(jià)值高估”的股票
B.賣出“價(jià)值低估”的股票和“價(jià)值高估”的股票
C. 買入“價(jià)值低估”的股票,賣出“價(jià)值高估”的股票
D. 賣出“價(jià)值低估”的股票,買入“價(jià)值高估”的股票
4. 關(guān)于普通股股東的權(quán)利,以下說法不正確的是( )。
A.普通股股東可以選舉董事會(huì)成員B.獲得固定股息
C. 對(duì)于重大事務(wù)決定,需要普通股股東投票表決通過
D. 按公司經(jīng)營成果獲得股利
5. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響因素包括( )。
Ⅰ.金融市場整體的流動(dòng)性
Ⅱ.證券市場的走勢
Ⅲ.基金公司流動(dòng)性管理流程和措施Ⅳ.基金類型及持有人結(jié)構(gòu)與行為特征
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
6、投資者在考察其所投資的私募股權(quán)基金時(shí)會(huì)畫出一條曲線,被稱為J曲線,以下相關(guān)表述正確的是()。
A.對(duì)投資者而言,私募股權(quán)基金在投資前期,主要是以投入資金為主
B.J曲線意味著私募股權(quán)投資通常可在一兩年內(nèi)獲得回報(bào)
C.對(duì)投資者而言,私募股權(quán)基金通常在項(xiàng)目后期,開始現(xiàn)金流出
D.J曲線以風(fēng)險(xiǎn)為橫軸、以收益為縱軸
7、以下投資對(duì)象中,屬于商業(yè)房地產(chǎn)投資的是()。
Ⅰ.寫字樓
Ⅱ.住宅小區(qū)
Ⅲ.土地
Ⅳ.購物中心
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
8、下列不屬于大宗商品投資方式的是()。
A.購買大宗商品實(shí)物
B.投資大宗商品ETF
C.投資能源類企業(yè)發(fā)行的債券
D.購買大宗商品相關(guān)的股票
9、關(guān)于另類投資的局限,以下表述錯(cuò)誤的是()。
A.估值難度大
B.流動(dòng)性較好
C.杠桿率較高
D.信息透明度低
10、關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者的總體特征,以下表述正確的是()。
A.常常需要借助基金銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資
B.資金量較小
C.風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱
D.投資管理相對(duì)專業(yè)
1、【答案】B
【解析】在凈值增長率服從正態(tài)分布時(shí),可以期望 2/3(約 67%)的情況下,凈值增長率會(huì)落入平均值正負(fù) 1 個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi),95%的情況下基金凈值增長率會(huì)落在正負(fù) 2 個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)。由題干中給出的月度凈值增長率處于-1%至 5%可知,該可能性為 67%。故本題選 B 選項(xiàng)。
2、【答案】B
【解析】美式期權(quán)允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)的買方既可以在期權(quán)到期日這一天行使期權(quán),也可以在期權(quán)到期日之前的任何一個(gè)交易時(shí)段執(zhí)行期權(quán)。故本題選 B 選項(xiàng)。
3、【答案】C
【解析】在無效的市場條件下,基金管理人有可能通過對(duì)股票的分析和其良好的判斷力以及信息方面的優(yōu)勢,識(shí)別出錯(cuò)誤定價(jià)的股票,通過買入價(jià)值低估的股票、賣出價(jià)值高估的股票,獲取超出市場平均水平的收益率,或者在獲得同等收益的情況下承擔(dān)較低的風(fēng)險(xiǎn)水平。故本題選 C 選項(xiàng)。
4、【答案】B
【解析】普通股股東有分配盈余及剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于公司的經(jīng)營成果、再投資需求和管理者對(duì)支付股利的看法,即普通股股東的股息不固定。B 項(xiàng)表述錯(cuò)誤,故本題選 B 選項(xiàng)。
5、【答案】D
【解析】流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是一種綜合性風(fēng)險(xiǎn),影響因素包括金融市場整體的流動(dòng)性、證券市場的走勢、基金公司流動(dòng)性管理流程和措施、基金類型及持有人結(jié)構(gòu)與行為特征等。故本題選 D 選項(xiàng)。
6、【答案】:A
【解析】:J曲線以時(shí)間為橫軸、以收益率為縱軸,軌跡大致和字母J相似。所以D說法錯(cuò)誤;對(duì)投資者而言,投資前期,主要是以投入資金為主,現(xiàn)金凈流出。所以A說法正確;
在經(jīng)過一段時(shí)間的運(yùn)營流程后,對(duì)項(xiàng)目所投入的資金逐步降低乃至停止,現(xiàn)金流入增加,在此后,私募股權(quán)基金所投資的項(xiàng)目能夠給投資者帶來收益,整個(gè)私募股權(quán)基金的收益率會(huì)快速攀升。所以C說法錯(cuò)誤;
對(duì)投資者而言,J曲線意味著,私募股權(quán)投資通常并不是在一兩年內(nèi)能夠獲得回報(bào)。所以B說法錯(cuò)誤。
7、【答案】:B
【解析】:商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的,其投資對(duì)象主要包括寫字樓、零售房地產(chǎn)等設(shè)施。
寫字樓在整個(gè)商業(yè)房地產(chǎn)投資當(dāng)中占據(jù)著很大比例。零售房地產(chǎn)是指如購物中心、商業(yè)購物中心和其他用于零售目的而建設(shè)的建筑物。所有者將房地產(chǎn)出租給零售商進(jìn)行經(jīng)營。
8、【答案】:C
【解析】:大宗商品的投資方式包括:購買大宗商品實(shí)物、購買資源或者購買大宗商品相關(guān)股票、投資大宗商品衍生工具、投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。
9、【答案】:B
【解析】:另類投資的局限:
①缺乏監(jiān)管、信息透明度低;
②流動(dòng)性較差,杠桿率偏高;
③估值難度大,難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。故本題為B選項(xiàng)。
10、【答案】:D
【解析】:
機(jī)構(gòu)投資者通常具有以下特征:
①資金實(shí)力雄厚,投資規(guī)模相對(duì)較大;
②具有比個(gè)人投資者更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力;
③投資管理專業(yè);
④投資行為規(guī)范。
個(gè)人投資者以自然人身份進(jìn)行投資,總體上具有以下特征:
①投資需求受個(gè)人所處生命周期的不同階段和個(gè)人境況的影響,呈現(xiàn)較大的差異化特征;
②可投資的資金量較小;
③風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱;
④投資相關(guān)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)較少,專業(yè)投資能力不足;
⑤常常需要借助基金銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。