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基金從業(yè)備考學(xué)習(xí)筆記《科目三》第3章第4節(jié) 股權(quán)投資母基金

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1、股權(quán)投資母基金的概念和業(yè)務(wù)

(1)概念：股權(quán)投資母基金(基金中的基金)是以股權(quán)投資基金為主要投資對(duì)象的基金

(2)業(yè)務(wù)：

2、股權(quán)投資母基金的作用和特點(diǎn)

(1)分散風(fēng)險(xiǎn)，母基金通常將所募集自己分散投資，避免單只股權(quán)投資基金投資中依賴某一基金管理人的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)專業(yè)管理，母基金管理人通常擁有全面的股權(quán)投資的知識(shí)、人脈和資源，在對(duì)股權(quán)投資基金進(jìn)行投資時(shí)，母基金相比其他投資者更有可能作出正確的投資決策。

(3)投資機(jī)會(huì)，母基金作為股權(quán)投資基金的專業(yè)投資者，通常與股權(quán)投資基金有良好的長(zhǎng)期關(guān)系，因此，有機(jī)會(huì)投資于這些優(yōu)秀的基金。

(4)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，母基金可以通過(guò)幫助投資者“縮小規(guī)模”或“擴(kuò)大規(guī)模”來(lái)解決投資者的資金適配問(wèn)題。

【真題試練】關(guān)于股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)，以下表述正確的是

Ⅰ、母基金開(kāi)展直接投資業(yè)務(wù)時(shí)一般扮演領(lǐng)投角色，與其所投資的股權(quán)投資基金聯(lián)合投資

Ⅱ、在直接投資業(yè)務(wù)中，母基金通常側(cè)重于投資其所投資的股權(quán)投資基金資產(chǎn)組合中的企業(yè)

Ⅲ、母基金直接對(duì)非公開(kāi)發(fā)行的企業(yè)股權(quán)進(jìn)行投資后，一般由其所投資的股權(quán)投資基金的管理人管理

Ⅳ、在實(shí)際操作中，母基金的聯(lián)合投資項(xiàng)目往往由其自行管理

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ

3、政府引導(dǎo)基金的概念和運(yùn)作

(1)概念：政府引導(dǎo)基金是一類特殊的母基金，主要是通過(guò)投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達(dá)到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。

(2)運(yùn)作：

①參股，是指政府引導(dǎo)基金主要通過(guò)參股方式

②融資擔(dān)保，是指政府引導(dǎo)基金根據(jù)信貸征信機(jī)構(gòu)提供的信用報(bào)告，對(duì)歷史信用記錄良好的創(chuàng)業(yè)投資基金，采取提供融資擔(dān)保方式，支持其通過(guò)債權(quán)融資增強(qiáng)投資能力。

③跟進(jìn)投資，是指產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向或區(qū)域?qū)蜉^強(qiáng)的政府引導(dǎo)基金，通過(guò)跟進(jìn)投資，支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展并引導(dǎo)其投資方向。