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2019年基金從業資格考試股權投資基金每日一練(7月28日)

來源:233網校 2019-07-28 00:26:00

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《股權投資基金基礎知識》精選習題(7月28日)

1、關于投資后管理需要有效獲取被投資企業信息的原因,表述錯誤的是()

A. 財務投資人通常難以積極主動參與被投資企業管理

B. 信息不對稱

C. 投資人通常不參加股東會

D. 外部性較強

參考答案:C
參考解析:投資后管理的有效實施,以充分獲取被投資企業的各類信息為前提。由于投資機構與被投資企業之間存在信息不對稱,投資機構并不參與被投資企業的Et常管理等情況,因而需要有效機制來保證投資機構對被投資企業各方面信息掌握的全面性,及時了解被投資企業在經營和發展中遇到的各種問題,從而有針對性地開展投資后管理工作。

2、在契約型股權投資基金中,()應當按照基金合同的約定,向基金份額持有人提供基金信息。

A. 基金管理人/基金銷售機構

B. 基金銷售機構/基金份額登記機構

C. 基金管理人/基金托管人

D. 基金管理人/基金份額登記機構

參考答案:C
參考解析:根據相關法律法規的規定,信托(契約)型基金的設立不涉及工商登記的程序,通過訂立基金合同明確基金投資者、基金管理人及基金托管人在基金管理業務過程中的權利、義務及職責,確保委托財產的安全,保護當事人各方的合法權益。

各類組織形式的股權投資基金在完成前述設立程序后,在現行自律規則下,應由基金管理人在基金設立后的限定日期內到中國證券投資基金業協會辦理基金產品備案。

3、并購基金的投資運作模式與創業投資基金存在較為明顯的區別:創業投資基金投資于();而并購基金則投資于()。

A. 有巨大發展潛力的早期企業;價值被低估的企業

B. 有巨大發展潛力的早期企業;價值被高估的企業

C. 大型企業;價值被低估的企業

D. 微小型企業;價值被高估的企業

參考答案:A
參考解析:并購基金的投資運作模式與創業投資基金存在較為明顯的區別:創業投資基金投資于有巨大發展潛力的早期企業,通過幫助企業發展壯大獲利;而并購基金則投資于價值被低估的企業,通過對被投資企業進行重整而獲利。

4、在投資協議條款中,優先購買權條款是保護老股東的某種特權,這種特權在于優先參與公司的()

A. 后續股權融資

B. 對外并購

C. 經營管理

D. 產品采購

參考答案:A
參考解析:

優先認購權(Right of First Offer),是指目標公司未來發行新的股份或者可轉換債券時,股權投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優先認購權利。

優先認購權使股權投資基金可以在未來公司增加發行股份時,保護其股權比例不被稀釋。

通常,投資協議會額外約定,優先認購權不適用于一些特殊情況,包括為上市而進行的首次公開發行(IPO)、為建立員工持股計劃而增加的股份發行、為履行銀行債轉股協議而增加的股份發行等。

5、對于投資后管理,以下描述正確的是()。

A. 基金出資人應當積極參與被投資企業的重大經營決策,實施良好的投資后管理

B. 投資后管理包括對被投資企業的監控活動和提供增值服務兩大類

C. 投資后管理可以清除項目投資風險,保證投資增值

D. 在完成項目盡調并實施投資后直到項目退出之前都屬于投資后管理期間

參考答案:B
參考解析:

投資后管理,是指股權投資基金(或其他類型投資機構,本章中統稱為投資機構)與被投資企業投資交割之后,基金管理人積極參與被投資企業的管理,對被投資企業實施項目監控并提供各項增值服務的一系列活動。

通常,投資后管理的主要內容可以分為兩類,第一類為投資機構對被投資企業進行的項目跟蹤與監控活動;第二類為投資機構為被投資企業提供的增值服務。

在投資交割之后直到項目退出之前都屬于投資后管理的期間,在整個股權投資過程中持續時間最長、花費精力最多。

投資后管理關系到被投資企業的規范運行與發展壯大,并且能有效地減少或消除潛在的投資風險,保障投資資金的遠期退出,實現投資目的的最終達成,因此,投資后管理對于整個投資工作具有十分重要的意義。

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