第四節(jié)　證券投資基金的基金管理人和托管人

一、基金管理人的職責(zé)

我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。基金管理人是基金的組織者和管理者，在整個基金的運(yùn)作中起著核心作用。它不僅負(fù)責(zé)基金的投資管理，而且承擔(dān)著產(chǎn)品設(shè)計、基金營銷、基金注冊登記、基金估值、會計核算以及客戶服務(wù)等多方面的職責(zé)，基金持有人利益的保護(hù)也與基金管理人的行為密切相關(guān)。基金管理費(fèi)是基金管理人的主要收人來源。

基金管理人的職責(zé)主要是：

①依法募集基金，辦理或者委托經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金份額的發(fā)售、申購、贖回和登記事宜；

②管理基金備案手續(xù)；

③對所管理的不同基金財產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資；

④按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益；

⑤進(jìn)行基金會計核算并編制基金財務(wù)會計報告；

⑥編制中期和年度基金報告；

⑦計算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購、贖回價格；

⑧辦理與基金財產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；

⑨召集基金份額持有人大會；

⑩保存基金財產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料；

?以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利或者其他法律行為；

?中國證監(jiān)會規(guī)定的其他職責(zé)。

【例5.25】基金管理人的職責(zé)不包括（    ）。

A．管理基金備案手續(xù)

B．編制中期和年度基金報告

C．召集基金份額持有人大會

D．安全保管基金財產(chǎn)

【答案】D

【解析】按照《證券投資基金法》第三十七條規(guī)定，D項(xiàng)為基金托管人應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)。

二、基金管理公司的主要業(yè)務(wù)

目前除證券投資基金的募集與管理業(yè)務(wù)外，我國基金管理公司已被允許從事其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和提供投資咨詢服務(wù)。基金管理公司已有向綜合資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)展的趨勢。

1．證券投資基金業(yè)務(wù)

（1）基金募集與銷售

我國《證券投資基金法》規(guī)定，依法募集基金是基金管理公司的一項(xiàng)法定權(quán)利，其他任何機(jī)構(gòu)不得從事基金的募集活動。為成功進(jìn)行基金的募集與銷售，基金管理公司必須在市場調(diào)查的基礎(chǔ)上進(jìn)行基金產(chǎn)品的開發(fā)，設(shè)計出滿足不同投資者需要的基金產(chǎn)品。

（2）基金的投資管理

投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。基金管理公司之間的競爭在很大程度上取決于其投資管理能力的高低。因此，努力為投資者提供與市場上同類產(chǎn)品相比具有競爭力的投資回報，就成為基金管理公司工作首要和重要的任務(wù)。

（3）基金運(yùn)營服務(wù)

基金運(yùn)營服務(wù)是基金投資管理與市場營銷工作的后臺保障，通常包括基金注冊登記、核算與估值、基金清算和信息披露等業(yè)務(wù)。基金運(yùn)營業(yè)務(wù)在很大程度上反映了基金管理公司對投資者服務(wù)的質(zhì)量，對基金管理公司整個業(yè)務(wù)的發(fā)展起著重要的支持作用。

2．特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

又稱“專戶理財業(yè)務(wù)”，是指基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運(yùn)用委托財產(chǎn)進(jìn)行證券投資的活動。

2008年1月1日開始施行的《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》規(guī)定，符合條件的基金管理公司既可以為單一客戶辦理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也可以為特定的多個客戶辦理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

3．投資咨詢服務(wù)

2006年2月，中國證監(jiān)會基金部《關(guān)于基金管理公司向特定對象提供投資咨詢服務(wù)有關(guān)問題的通知》規(guī)定，基金管理公司不需報經(jīng)中國證監(jiān)會審批，可以直接向合格境外機(jī)構(gòu)投資者、境內(nèi)保險公司及其他依法設(shè)立運(yùn)作的機(jī)構(gòu)等特定對象提供投資咨詢服務(wù)。基金管理公司向特定對象提供投資咨詢服務(wù)不得從事法律禁止的行為。來源233網(wǎng)校

三、基金托管人概述

1．基金托管人及基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)

基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會計核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。

根據(jù)我國法律法規(guī)的要求，基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要包括資產(chǎn)保管、資金清算、資產(chǎn)核算、投資運(yùn)作監(jiān)督等方面。

①資產(chǎn)保管，即基金托管人按規(guī)定為基金資產(chǎn)設(shè)立獨(dú)立的賬戶，保證基金全部財產(chǎn)的安全完整。

②資金清算，即執(zhí)行基金管理人的投資指令，辦理基金名下的資金往來。

③資產(chǎn)核算，即建立基金賬冊并進(jìn)行會計核算，復(fù)核審查管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和份額凈值。

④投資運(yùn)作監(jiān)督，即監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作行為是否符合法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

基金托管人的具體職責(zé)或業(yè)務(wù)內(nèi)容，因各個國家和地區(qū)法律法規(guī)的不同而存在差異。

基金托管人主要通過托管業(yè)務(wù)獲取托管費(fèi)作為其主要收入來源，托管費(fèi)與托管規(guī)模成正比。在一些國家和地區(qū)，托管人也通過提供績效評估、核算等增值性服務(wù)來擴(kuò)大收人來源。

2．基金托管人的職責(zé)

按照《證券投資基金法》第三十七條規(guī)定，基金托管人應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)如下：

①安全保管基金財產(chǎn)；

②按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；

③對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確保基金財產(chǎn)的完整與獨(dú)立；

④保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料；

⑤按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜；

⑥辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；

⑦對基金財務(wù)會計報告、中期和年度基金報告出具意見；

⑧復(fù)核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格；

⑨按照規(guī)定召集基金份額持有人大會；

⑩按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作；

?中國證監(jiān)會規(guī)定的其他職責(zé)。

3．基金托管人在基金運(yùn)作中的作用

基金托管人在基金運(yùn)作中具有非常重要的作用，主要體現(xiàn)在以方面：

①基金資產(chǎn)由獨(dú)立于基金管理人的基金托管保管，可以防止基金挪作他用，有利于保障基金資產(chǎn)的安全。

②基金托管人對基金管理人的投資運(yùn)作（包括投資對象、投資范圍比例、禁止投資行為等）進(jìn)行監(jiān)督，可以促使基金管理人按照有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的要求運(yùn)作基金財產(chǎn)，有利于保護(hù)基金份額持有人的權(quán)益。

③基金托管人對基金資產(chǎn)所進(jìn)行的會計復(fù)核和凈值計算，有利于防范和減少基金會計核算中的差錯，保證基金份額凈值和會計核算的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。

難度分析：2016年中級經(jīng)濟(jì)師考試金融特點(diǎn)分析

章節(jié)講義：2016年中級經(jīng)濟(jì)師金融章節(jié)講義匯總

背誦考點(diǎn)：2016年中級經(jīng)濟(jì)師考試金融知識點(diǎn)匯總