第九章　中央銀行與金融監管

【知識框架】

【考試大綱】

理解中央銀行的相對獨立性、性質、職能和業務，分析貨幣政策體系，理解金融監管的性質、目標、基本原則和金融監管理論，分析我國金融監管的發展階段及其特征，分析金融監管的框架和內容。

【要點詳解】

節　中央銀行概述

一、中央銀行的產生及獨立性

1．中央銀行的產生

（1）中央銀行產生的基本前提

①商品經濟的發展比較成熟；

②金融業的發展對此有客觀需求。

（2）中央銀行制度建立的必要性

①集中貨幣發行權的需要；

②代理國庫和為政府籌措資金的需要；

③管理金融業（如票據清算和銀行后貸款人）的需要；

④國家對社會經濟發展實行干預的需要。

（3）中央銀行的發展

①早設立的中央銀行是瑞典銀行。

②英格蘭銀行雖然成立晚于瑞典銀行，但是被公認為是近代中央銀行的鼻祖。英格蘭銀行的演變過程是典型的中央銀行的演變過程。

（4）中央銀行的產生和發展的途徑

①由商業銀行轉化為中央銀行，如英格蘭銀行、法蘭西銀行、普魯士銀行；

②專門設置的中央銀行，如美國聯邦儲備體系，第二次世界大戰前后發展中國家和新獨立國家的中央銀行；

③由綜合型銀行改革為單一職能的中央銀行，如前蘇聯、東歐各國及中國的中央銀行。

2．中央銀行的獨立性

（1）定義

中央銀行的相對獨立性是指不能視中央銀行為國家的一般政府機構，但也不能完全獨立于政府之外，而應在國家總體經濟發展戰略和目標之下，獨立地制定、執行貨幣政策。

（2）內容

①建立獨立的貨幣發行制度，穩定貨幣；

②獨立制定實施貨幣政策；

③獨立監管、調控整個金融體系和金融市場。

（3）制定貨幣政策應遵循的原則

①中央銀行應以一國宏觀經濟目標為出發點制定貨幣政策，從事相應的政策工具操作；

②中央銀行應按照金融運行規律，制定實施貨幣政策，規避政府短期行為的干擾。

（4）模式

①獨立性較大的模式

中央銀行直接對國會負責，可以獨立制定貨幣政策及采取相應的措施，政府不得直接對它發布命令、指示，不得干涉貨幣政策。美國和德國都屬于這一模式。

②獨立性稍次的模式

中央銀行名義上隸屬于政府，而實際上保持著較大的獨立性。中央銀行可以獨立地制定、執行貨幣政策。英格蘭銀行、日本銀行屬于這一模式。

③獨立性較小的模式

中央銀行接受政府的指令，貨幣政策的制定及采取的措施要經政府批準，政府有權停止。推遲中央銀行決議的執行。其代表國家是意大利。

二、中央銀行的性質與職能

1．中央銀行的性質

中央銀行是一國的貨幣金融管理機構，在各國金融體系中居于主導地位；中央銀行的業務目標不是為實現盈利，而是為實現國家的宏觀經濟目標；中央銀行不是一個辦理貨幣信用業務的經濟實體，不是經營型銀行，而是國家金融管理機關，是管理型銀行。

2．中央銀行的職能

中央銀行的職能包括發行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行、管理金融的銀行四個方面。

（1）發行的銀行

中央銀行壟斷貨幣發行，具有貨幣發行的特權、獨占權，是一國一的貨幣發行機構。中央銀行作為發行的銀行，具有以下幾個基本職能：

①中央銀行應根據國民經濟發展的客觀情況，適時適度發行貨幣，保持貨幣供給與流通中貨幣需求的基本一致；

②中央銀行應從宏觀經濟角度控制信用規模，調節貨幣供給量；

③中央銀行應根據貨幣流通需要，適時印刷、鑄造或銷毀票幣，調撥庫款，調劑地區間貨幣分布、貨幣面額比例，滿足流通中貨幣支取的不同要求。

（2）政府的銀行

中央銀行為政府提供服務，是政府管理一國金融的專門機構。中央銀行作為政府的銀行具有以下基本職責：

①代理國庫。這包括：辦理政府預算收入的繳納、劃撥和留用，辦理預算支出的撥付，向財政反映預算收支情況；協助財政、稅收部門收繳庫款；其他有關國庫事務等。

②對政府融通資金。中央銀行對政府融通資金的主要方式有：政府財政收支出現暫時失衡或財政長期赤字時，中央銀行向財政直接提供貸款以平衡財政收支；中央銀行進入一級市場直接購買政府債券，由此形成直接流入國庫的財政收入。

③代理政府金融事務。如代理國債發行及到期國債的還本付息等。

④代表政府參加國際金融活動，進行金融事務的協調、磋商等。

⑤充當政府金融政策顧問，為一國經濟政策的制定提供各種資料、數據和方案。

（3）銀行的銀行

中央銀行通過辦理存、放、匯等項業務，作商業銀行與其他金融機構的后貸款人，履行以下幾項職責：

①集中保管存款準備金；

②充當后貸款人，常采取票據再貼現和票據再抵押兩種方式；

③主持全國銀行間的清算業務；

④主持外匯頭寸拋補業務。

【例9.1】在中央銀行的職能中，“銀行的銀行”的職能主要是指（    ）。

A．壟斷發行貨幣，調節貨幣供應量

B．代理國庫，對政府融通資金

C．集中保管存款準備金，充當后貸款人

D．實施貨幣政策，制定金融法規

【答案】C

【解析】中央銀行是銀行的銀行，指中央銀行通過辦理存、放、匯等項業務，作商業銀行與其他金融機構的后貸款人，履行以下幾項職責：①集中保管存款準備金；②充當后貸款人；③主持全國銀行間的清算業務；④主持外匯頭寸拋補業務。

（4）管理金融的銀行

中央銀行作為管理金融的銀行，其職責主要表現在：

①根據國情合理制定實施貨幣政策，在穩定貨幣的前提下謀求經濟增長。

②制定頒布各種金融法規、金融業務規章，監督管理各金融機構的業務活動。

③管理境內金融市場。審查、監督上市證券的合法性，確保證券交易、資金往來的合法化；借助貨幣政策工具，影響市場利率，左右融資成本，調節資金供求關系。

三、中央銀行的業務

1．中央銀行的資產負債表

中央銀行的業務活動及其主要職能可以從其資產負債表得到概括反映。各國中央銀行的資產負債表中的項目及包括的內容不一致，但總體結構基本一致，如表9-1所示。

表9-1中央銀行資產負債表

2．中央銀行的業務

（1）中央銀行的負債業務

是指由社會各集團和家庭個人持有的對中央銀行的債權，是其資產業務的基礎。

中央銀行的負債業務主要有：

①貨幣發行

中央銀行發行的貨幣是基礎貨幣的主要構成部分，是中央銀行的負債項目之一。

②代理國庫

中央銀行憑借財政部開設于中央銀行的專門賬戶代理財政收入支出，履行代理國庫職責，財政金庫存款即成為中央銀行的重要資金來源之一。

③集中存款準備金

中央銀行集中商業銀行與其他金融機構的存款準備金，旨在滿足流動性與清償能力要求，另外可以調控信貸規模和貨幣供給量、便利資金清算以維護金融體系安全與穩定。這一的存款資金自然成為中央銀行充當后貸款人、實施貨幣政策的基礎。來源23 3網校

【例9.2】中央銀行的負債業務主要有（    ）。

A．貨幣發行

B．商業銀行等金融機構的存款

C．國庫及公共機構存款

D．票據交換

E．政府借款

【答案】ABC

【解析】中央銀行的負債是指金融機構、政府、個人和其他部門特有的對中央銀行的債券，其負債業務主要包括貨幣發行、代理國庫、集中存款準備金。D項7屬于中央銀行的中間業務；E項屬于中央銀行的貸款業務。

（2）中央銀行的資產業務

是指中央銀行在一定時點上所擁有的各種債權，對其制定實施貨幣政策、調控金融運行具有重要作用。

中央銀行的資產業務主要有：

①貸款

中央銀行的貸款對象是：商業銀行、政府。

②再貼現

中央銀行著眼于國民經濟宏觀調控，對商業銀行辦理再貼現業務。

③證券買賣

通過直接買賣、回購協議買賣政府中長期債券、國庫券等有價證券來進行公開市場業務。

④管理國際儲備

中央銀行為穩定幣值、穩定匯價、調節國際收支，保管黃金、外匯等儲備資產。

⑤其他資產業務

【例9.3】下列業務中，屬于中央銀行資產業務的有（    ）。

A．貸款

B．再貼現

C．國債買賣

D．代理國庫

E．管理國際儲備

【答案】ABCE

【解析】中央銀行資產業務主要有：①貸款；②再貼現；③證券買賣；④管理國際儲備；⑤其他資產業務。其中，證券買賣是指中央銀行為調控貨幣供應量，適時地開展公開市場業務，采用直接買賣、回購協議等方式買賣政府中長期債券、國庫券等有價證券。D項屬于中央銀行負債業務。

（3）中央銀行的中間業務

資產清算業務是中央銀行的主要中間業務，這類業務可以劃分為：

①集中辦理票據交換；

②結清交換差額；

③辦理異地資金轉移。

難度分析：2016年中級經濟師考試金融特點分析

章節講義：2016年中級經濟師金融章節講義匯總

背誦考點：2016年中級經濟師考試金融知識點匯總