第六章　信托與租賃

【知識框架】

【考試大綱】

理解信托的性質(zhì)、功能、起源與發(fā)展、設(shè)立及管理、市場及其體系，進行信托公司的經(jīng)營與管理，理解租賃的性質(zhì)、種類、特點、功能、產(chǎn)生與發(fā)展，進行租金管理，開展融資租賃，進行金融租賃公司的經(jīng)營與管理。

【要點詳解】

節(jié)　信托概述

一、信托的概念與功能

1．定義

信托是一種以資產(chǎn)為核心、以信任為基礎(chǔ)、以委托為方式的財產(chǎn)管理制度與法律行為。同時，信托也是一種金融制度，與銀行、證券、保險等一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系的重要支柱。

2．信托的基本特征

信托的基本特征有：

①信托財產(chǎn)權(quán)利與利益相分離；

②信托財產(chǎn)的獨立性；

③信托的有限責任；

④信托管理的連續(xù)性。

3．信托的構(gòu)成要素

（1）信托當事人

信托當事人是指與信托有直接利害關(guān)系或權(quán)利義務(wù)關(guān)系的人，包括委托人、受托人和受益人，他們是實施信托活動的主體。

（2）信托行為

信托行為是指合法地設(shè)定信托的一種復合法律行為，既包括委托人和受托人設(shè)立信托的意思表示行為，也包括委托人將信托財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人的行為。

（3）信托財產(chǎn)

①定義

信托財產(chǎn)是指受托人因承諾信托而取得的財產(chǎn)，是受托人按照委托人的意愿加以管理或者處分的對象。信托財產(chǎn)是信托的對象物或信托的客體，也是信托關(guān)系得以創(chuàng)立的載體。

②條件

信托財產(chǎn)需具備四個條件：合法性、確定性、積極性、流通性。

（4）信托目的

①定義

信托目的是指委托人希望通過信托所達到的目的，是信托行為意欲實現(xiàn)的具體內(nèi)容。

②分類

按受益對象劃分，信托目的包括三類：

a．自益信托的情形下，信托目的是為了委托人的利益；

b．他益信托的情形下，信托目的是為了委托人以外的特定人的利益；

c．公益信托的情形下，信托目的是為了公共的利益。

【例6.1】下列屬于信托的基本要素的有（    ）。

A．信托合約

B．信托當事人

C．信托行為

D．信托財產(chǎn)

E．信托目的

【答案】BCDE

【解析】信托的設(shè)立通常需要信托當事人、信托行為、信托財產(chǎn)和信托目的四個基本要素。信托當事人是指與信托有直接利害關(guān)系或權(quán)利義務(wù)關(guān)系的人；信托行為是指合法地設(shè)定信托的一種復合法律行為；信托財產(chǎn)是指受托人因承諾信托而獲取的財產(chǎn)；信托目的是指委托人希望通過信托所達到的目的。

4．信托的種類

根據(jù)分類標準和方法的不同，信托可劃分為以下不同的種類：

（1）根據(jù)受托人身份的不同

根據(jù)受托人身份的不同，信托可分為民事信托和商事信托。

民事信托是由不以營利為目的的人擔任受托人的信托；商事信托也稱作營業(yè)信托，是由以營利為目的、將信托作為業(yè)務(wù)經(jīng)營活動的機構(gòu)擔任受托人的信托。

（2）根據(jù)信托利益歸屬的不同

根據(jù)信托利益歸屬的不同，信托可分為自益信托和他益信托。

自益信托是指由委托人本人作為受益人享受信托利益的信托，受益人即為委托人本人；他益信托是指由委托人以外的人作為受益人享受信托利益的信托。

【例6.2】按信托利益歸屬的不同，可將信托劃分為（    ）。

A．自益信托

B．他益信托

C．私益信托

D．公益信托

E．集合信托

【答案】AB

【解析】根據(jù)分類標準和方法的不同，信托可劃分為不同的種類。具體有：①根據(jù)受托人身份的不同，信托可分為民事信托和商事信托；②根據(jù)信托利益歸屬的不同，信托可分為自益信托和他益信托；③根據(jù)信托設(shè)立目的的不同，信托可分為私益信托和公益信托；④根據(jù)委托人人數(shù)的不同，信托可分為單一信托與集合信托。

（3）根據(jù)信托設(shè)立目的的不同

根據(jù)信托設(shè)立目的的不同，信托可分為私益信托和公益信托。

私益信托是委托人以實現(xiàn)本人或其他特定的人的利益為目的而設(shè)立的信托；公益信托又稱為慈善信托，是指為了某種公共利益目的而設(shè)立的信托。

（4）根據(jù)委托人人數(shù)的不同

根據(jù)委托人人數(shù)的不同，信托可分為單一信托與集合信托。

單一信托是指受托人對所受托的不同委托人的信托財產(chǎn)分別、獨立地予以管理或者處分的信托，它是委托人與受托人一對一協(xié)商的結(jié)果；集合信托是指受托人把所受托的眾多委托人的信托財產(chǎn)集中成一個整體加以管理或者處分的信托。

5．信托的功能

（1）財產(chǎn)管理功能

信托本身就是一種財產(chǎn)管理的制度安排，財產(chǎn)管理功能是信托業(yè)首要和基本的功能。

（2）融通資金功能

在貨幣信用經(jīng)濟條件下，社會財產(chǎn)多以貨幣形態(tài)出現(xiàn)，因此，信托實施財產(chǎn)管理的過程中必然伴隨著貨幣資金的融通過程。

（3）社會投資功能

通過開辦信托業(yè)務(wù)參與社會投資是信托業(yè)的一項重要功能。信托的投資功能，可以通過各類信托投資業(yè)務(wù)得到體現(xiàn)。

（4）風險隔離功能

信托產(chǎn)品具有財產(chǎn)獨立性的特點，因此，信托業(yè)務(wù)可通過基礎(chǔ)資產(chǎn)真實出售來實現(xiàn)風險隔離。

（5）社會公益服務(wù)功能

信托業(yè)可以為欲捐款或資助社會公益事業(yè)的委托人服務(wù)，以實現(xiàn)其社會公益服務(wù)的功能。

二、信托的起源與發(fā)展

1．信托起源及其在國外的發(fā)展

信托起源及其在國外的發(fā)展如表6-1所示。

表6-1  信托起源及其在國外的發(fā)展

【例6.3】現(xiàn)代融資租賃始于20世紀______年代，以______租賃公司的成立為標志。（    ）

A．50；美國

B．60；美國

C．50；英國

D．60；英國

【答案】A

【解析】租賃早的記載可以追溯到公元前1400年，居住在地中海沿岸的腓基人發(fā)明了租賃這種新的商業(yè)貿(mào)易模式；近代租賃業(yè)始于18世紀的工業(yè)革命；現(xiàn)代融資租賃始于20世紀50年代，以1952年美國租賃公司的成立為標志。

2．我國的信托發(fā)展歷程與現(xiàn)狀

（1）我國信托業(yè)的發(fā)展歷程

我國信托業(yè)先后經(jīng)歷了五次重大的清理整頓：

①1982年，我國對非金融機構(gòu)設(shè)立的信托投資公司進行清理，改變信托機構(gòu)過多過亂的局面；

②1985年，我國要求信托公司暫停辦理新的信托貸款和信托投資業(yè)務(wù)，對存貸款加以清理；

③1989年，國務(wù)院針對信托投資公司發(fā)展過快、管理較亂的情況進行清理整頓；

④1993年，國務(wù)院開始全面清理各級人民銀行越權(quán)批設(shè)的信托投資公司，要求國有商業(yè)銀行與所辦的信托投資公司脫鉤；

⑤1999年，中國人民銀行按照“信托為本，分業(yè)管理，規(guī)模經(jīng)營，嚴格監(jiān)督”的原則，重新規(guī)范信托投資業(yè)務(wù)范圍，把銀行和證券業(yè)從信托業(yè)中分離出去，同時制定了嚴格的信托投資公司設(shè)立條件。

（2）我國信托業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

①以1979年中國國際信托投資公司的成立為標志，我國現(xiàn)代信托業(yè)至今已有30多年的發(fā)展歷史。

②2001年起，被業(yè)界稱為“一法兩規(guī)”的《中華人民共和國信托法》《信托投資公司管理辦法》和《集合資金信托計劃管理辦法》相繼頒布，結(jié)束了信托業(yè)多年來定位不清、發(fā)展錯位、歷經(jīng)整頓的歷史，奠定了我國信托業(yè)發(fā)展的法律基礎(chǔ)，為我國信托業(yè)回歸信托本源業(yè)務(wù)提供了根本的制度保障。

③2007年，我國銀監(jiān)會頒布實施了新的《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，明確了信托公司作為財富管理機構(gòu)的功能定位，為信托業(yè)實現(xiàn)徹底改造和科學發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，極大地促進了信托功能在我國的發(fā)揮和應(yīng)用。

④2013年，銀監(jiān)會提出信托業(yè)要以機制建設(shè)為核心，著力完善機制建設(shè)，信托業(yè)進入了加強治理體系和能力建設(shè)的轉(zhuǎn)型期，我國信托業(yè)已經(jīng)回歸本源，走上了健康、快速發(fā)展的道路。

三、信托的設(shè)立及管理

1．信托的設(shè)立

（1）設(shè)立信托的條件

①有合法的信托目的；

②信托財產(chǎn)應(yīng)當明確合法；

③信托文件應(yīng)當采用書面形式；

④依法辦理信托登記。

【例6.4】設(shè)立信托應(yīng)當具備的條件包括（    ）。

A．合法的信托目的

B．信托財產(chǎn)應(yīng)當明確合法

C．信托文件應(yīng)當采用電子形式

D．依法辦理信托登記

E．確定的信托收益

【答案】ABD

【解析】設(shè)立信托應(yīng)當具備四個條件：①要有合法的信托目的；②信托財產(chǎn)應(yīng)當明確合法；③信托文件應(yīng)當采用書面形式；④要依法辦理信托登記。

（2）信托的設(shè)立方式

以書面形式設(shè)立信托有以下兩種常見的方式：

①合同

信托合同是信托設(shè)立常見的方式，在我國，信托合同是指由委托人與受托人簽訂的，以設(shè)立、變更和終止信托關(guān)系為內(nèi)容的書面協(xié)議。

②遺囑

遺囑信托是指由立遺囑人（即委托人）將其遺產(chǎn)通過信托遺囑行為而設(shè)立的信托。

（3）信托登記

①信托產(chǎn)品登記；

②信托文件登記；

③信托財產(chǎn)登記，其中信托財產(chǎn)是信托登記的核心。

（4）信托設(shè)立文件的內(nèi)容

①必須載明事項

根據(jù)我國《信托法》的規(guī)定，信托文件必須載明的事項包括：

a．信托目的；

b．委托人、受托人的姓名或者名稱、住所；

c．受益人或者受益人范圍；

d．信托財產(chǎn)的范圍、種類及狀況；

e．受益人取得信托利益的方式、方法。

②可選擇載明事項

信托文件可以選擇載明信托期限、信托財產(chǎn)的管理方式、受托人的報酬、新受托人的選任方式、信托終止事由等內(nèi)容。

【例6.5】下列不屬于信托文件必須載明的事項是（    ）。

A．信托目的

B．受益人或者受益人范圍

C．信托期限

D．委托人、受托人的姓名或者名稱、住所

【答案】C

【解析】根據(jù)我國《信托法》規(guī)定，信托文件必須載明的事項包括：①信托目的；②委托人、受托人的姓名或者名稱、住所；③受益人或者受益人范圍；④信托財產(chǎn)的范圍、種類及狀況；⑤受益人取得信托利益的方式、方法。此外，信托文件可以選擇載明信托期限、信托財產(chǎn)的管理方式、受托人的報酬、新受托人的選任方式、信托終止事由等內(nèi)容。

2．信托的管理

（1）信托財產(chǎn)的管理

①定義

信托財產(chǎn)的管理是指信托生效后，受托人可以按照信托文件的約定，采取投資、租賃、貸款等方式對信托財產(chǎn)進行合理運用。

②管理信托財產(chǎn)的方法

常見的是利用信托財產(chǎn)進行投資以獲取收益，這是實現(xiàn)信托財產(chǎn)保值增值的重要途徑。信托財產(chǎn)運用的具體方式選擇，通常取決于現(xiàn)有法律規(guī)定、信托財產(chǎn)形式形態(tài)以及受托人的創(chuàng)新能力等因素。

③信托財產(chǎn)的處分

信托財產(chǎn)的處分包括事實上的處分和法律上的處分。

a．事實上的處分是指對信托財產(chǎn)進行消費（包括生產(chǎn)和生活的消費）；

b．法律上的處分是指對信托財產(chǎn)進行轉(zhuǎn)讓。在實踐中，法律上的處分既包括各種處分財產(chǎn)所有權(quán)的行為，如買賣、贈予等，也包括處分債權(quán)和其他財產(chǎn)權(quán)的行為，如轉(zhuǎn)讓債權(quán)、免除債務(wù)等，還包括對財產(chǎn)權(quán)做出限制或設(shè)定負擔的行為，如在某些財產(chǎn)上設(shè)立抵押、質(zhì)押等。

（2）委托人、受托人和受益人的權(quán)利和義務(wù)

①受托人的權(quán)利

a．按照信托文件規(guī)定對信托財產(chǎn)進行管理運用和處分的權(quán)利；

b．為信托財產(chǎn)的管理運用、處分獲取相應(yīng)報酬的權(quán)利；

c．因處理信托事務(wù)所支出的費用和負擔的債務(wù)，要求從信托財產(chǎn)中優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，但因受托人違背管理職責或處理信托事務(wù)不當造成的除外。

②受托人的義務(wù)

a．遵守信托文件的規(guī)定，為受益人的利益處理信托事務(wù)；

b．管理信托財產(chǎn)必須恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務(wù)；

c．將固有財產(chǎn)與信托財產(chǎn)進行分別管理、分別記賬，并將不同委托人的信托財產(chǎn)分別管理、分別記賬。

【例6.6】下列屬于受托人的權(quán)利的有（    ）。

A．按照信托文件規(guī)定，對信托財產(chǎn)進行管理運用和處分

B．為信托財產(chǎn)的管理運用、處分獲取相應(yīng)報酬

C．了解信托財產(chǎn)的管理運用、處分及收支情況

D．要求變更信托財產(chǎn)管理辦法

E．對信托財產(chǎn)的強制執(zhí)行提出異議

【答案】AB

【解析】在信托管理中，受托人的權(quán)利主要有：①按照信托文件規(guī)定，對信托財產(chǎn)進行管理運用和處分的權(quán)利；②為信托財產(chǎn)的管理運用、處分獲取相應(yīng)報酬的權(quán)利；③因處理信托事務(wù)所支出的費用和負擔的債務(wù)，要求從信托財產(chǎn)中優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，但因受托人違背管理職責或處理信托事務(wù)不當造成的除外。CDE三項是委托人的權(quán)利。

③委托人的權(quán)利

a．了解信托財產(chǎn)的管理運用、處分及收支情況，并有要求受托人做出說明的權(quán)利；

b．要求變更信托財產(chǎn)管理辦法、對信托財產(chǎn)的強制執(zhí)行提出異議的權(quán)利；

c．準許受托人辭任及選任新受托人的權(quán)利；

d．當委托人是信托利益的一受益人時，有解除信托的權(quán)利；

e．有變更受益人或處分信托受益權(quán)的權(quán)利等。

④委托人的義務(wù)

相關(guān)法律法規(guī)沒有明確規(guī)定委托人的義務(wù)，但委托人地位的確立和權(quán)利的獲得，先決條件就是將其合法所有的財產(chǎn)委托給受托人管理或處分，并簽訂相應(yīng)的契約或合同。

⑤受益人的權(quán)利

a．承享委托人所享有的各種權(quán)利；

b．依法轉(zhuǎn)讓和繼承信托受益權(quán)；

c．將信托受益權(quán)用于清償?shù)狡诓荒軆斶€的債務(wù)；

d．信托終止時，信托文件未規(guī)定信托財產(chǎn)歸屬的，受益人先取得信托財產(chǎn)；

e．當信托結(jié)束時，有承認終決算的權(quán)利，只有當受益人承認信托業(yè)務(wù)的終決算后，受托人的責任才算完成。

⑥受益人的義務(wù)

一般認為，當受托人在處理信托業(yè)務(wù)的過程中，由于不是因為自己的過失而蒙受損失時，受益人就有義務(wù)接受受托人提出的費用要求或補償損失的要求，在信托收益中予以扣除。但是，如果受益人放棄收益權(quán)利，就可以不履行這個義務(wù)。

四、信托市場及其體系

1．信托市場的法律體系

（1）信托基本法：《信托法》

①定義

《信托法》是調(diào)整信托市場信托關(guān)系的基本法律，涉及信托市場的各個方面，包括自然人、法人和其他組織等各種信托主體，涵蓋民事信托、商事信托、公益信托等各種信托行為，并明確了設(shè)立信托后各當事人之間的信托關(guān)系及權(quán)利義務(wù)關(guān)系。

②特點

《信托法》有別于其他法律關(guān)系的顯著特征有：所有權(quán)與收益權(quán)相分離、信托財產(chǎn)獨立性、受托人有限責任、受益人保護、信托管理連續(xù)性等，賦予信托公司經(jīng)營范圍的廣泛性、金融功能的綜合性以及產(chǎn)品開發(fā)的靈活性。

（2）行業(yè)管理法規(guī)

信托行業(yè)管理法規(guī)以《信托法》為基礎(chǔ)，主要包括以下三個：

①《信托公司管理辦法》

a．發(fā)布時間

中國銀監(jiān)會于2007年3月發(fā)布。

b．主要內(nèi)容

對信托公司市場準入、機構(gòu)管理、經(jīng)營規(guī)則和監(jiān)督管理等做出了基本規(guī)定；并對信托公司的性質(zhì)和經(jīng)營提出了新要求。

②《信托公司治理指引》

a．發(fā)布時間

中國銀監(jiān)會于2007年年初發(fā)布。

b．主要內(nèi)容

提出了加強信托公司治理的基本要求和內(nèi)容。該指引要求信托公司治理應(yīng)當體現(xiàn)受益人利益化的基本原則，股東（大）會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層等組織架構(gòu)的建立和運作，應(yīng)當以受益人利益為根本出發(fā)點。

③《信托公司凈資本管理辦法》

a．發(fā)布時間

中國銀監(jiān)會于2010年9月發(fā)布。

b．主要內(nèi)容

建立了以凈資本為核心的風險控制指標體系，加強信托公司風險監(jiān)管。

c．意義

該辦法標志著我國信托業(yè)的監(jiān)管模式在經(jīng)歷了準入監(jiān)管、業(yè)務(wù)監(jiān)管兩個階段后，進入資本監(jiān)管的新階段，行業(yè)監(jiān)管將從原先的窗口指導和行政調(diào)控轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌稣{(diào)控。

該辦法的出臺將引導信托公司從被動接受監(jiān)管，向主動適應(yīng)各項調(diào)控政策的主動接受監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變，從而減少監(jiān)管部門與信托公司間的摩擦，降低整個行業(yè)的監(jiān)管成本。

（3）業(yè)務(wù)管理法規(guī)

業(yè)務(wù)管理法規(guī)針對不同類型的信托業(yè)務(wù)提出了規(guī)范運行的要求，為信托市場的有序運行提供了保證，主要包括以下兩個：

①《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》

a．發(fā)布時間

中國銀監(jiān)會于2009年發(fā)布修訂后版本。

b．主要內(nèi)容

對信托公司開展集合資金信托業(yè)務(wù)做出了全面的規(guī)定。

c．意義

集合資金信托業(yè)務(wù)是信托市場中重要的業(yè)務(wù)類型，該辦法對信托市場的影響深遠。

Ⅰ．該辦法對委托人進行了規(guī)范，要求委托人為合格投資者，即能夠識別、判斷和承擔信托計劃相應(yīng)風險的人。

Ⅱ．該辦法規(guī)定了信托合同份數(shù)，要求單個信托計劃的自然人人數(shù)不得超過50人，但單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機構(gòu)投資者數(shù)量不受限制。

Ⅲ．該辦法允許信托公司異地開展業(yè)務(wù)，但信托公司異地推介信托計劃的，應(yīng)當在推介前向注冊地、推介地的銀監(jiān)會省級派出機構(gòu)報告。

Ⅳ．該辦法特別強調(diào)風險揭示，強調(diào)投資者風險自擔原則。

②《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》

a．發(fā)布時間

2008年以來，中國銀監(jiān)會相繼出臺了《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》關(guān)于《進一步規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)的通知》等一系列規(guī)定。

b．主要內(nèi)容

對信托公司融資類銀信理財合作業(yè)務(wù)實行余額比例管理，即融資類、業(yè)務(wù)余額占銀信理財合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30％；

銀信合作產(chǎn)品均不得設(shè)計為開放式；

對商業(yè)銀行未轉(zhuǎn)入表內(nèi)的銀信合作信托貸款，信托公司應(yīng)當按照10.5％的比例計提風險資本；

信托公司信托賠償準備金低于銀信合作不良信托貸款余額150％或低于銀信合作信托貸款余額2.5％的，信托公司不得分紅。

c．意義

上述規(guī)定在一定程度上規(guī)范了平臺類和通道類的銀信合作業(yè)務(wù)，促進了信托市場的健康運行。

【例6.7】下列關(guān)于信托公司開展集合資金信托業(yè)務(wù)，說法錯誤的是（    ）。

A．委托人為合格投資者

B．單個信托計劃的自然人人數(shù)不得超過60人

C．信托公司可以在異地開展業(yè)務(wù)

D．強調(diào)風險揭示，強調(diào)投資者風險自擔原則

【答案】B

【解析】2009年，中國銀監(jiān)會發(fā)布了修訂后的《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，該辦法對信托公司開展集合資金信托業(yè)務(wù)做出了全面的規(guī)定。規(guī)定的內(nèi)容包括：①對委托人進行了規(guī)范，要求委托人為合格投資者；②規(guī)定了信托合同份數(shù)，要求單個信托計劃的自然人人數(shù)不得超過50人，但單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機構(gòu)投資者數(shù)量不受限制；③允許信托公司異地開展業(yè)務(wù)；④特別強調(diào)風險揭示，強調(diào)投資者風險自擔原則。

2．信托市場的監(jiān)管體系

根據(jù)我國《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定，信托公司接受中國銀監(jiān)會的監(jiān)督管理。2015年1月，中國銀監(jiān)會專門設(shè)立了信托監(jiān)督管理部，專司對信托業(yè)金融機構(gòu)的監(jiān)管職責。

（1）監(jiān)管內(nèi)容

銀監(jiān)會主要突出對信托公司的風險監(jiān)管，即通過識別信托公司固有的風險種類，進而對其經(jīng)營管理所涉及的各類風險進行評估，以便系統(tǒng)、全面、持續(xù)地評價信托公司經(jīng)營管理狀況。

（2）監(jiān)管方式

①非現(xiàn)場監(jiān)管。是指監(jiān)管人員按照風險為本的監(jiān)管理念，全面、持續(xù)地收集、監(jiān)測和分析被監(jiān)管機構(gòu)的風險信息，針對被監(jiān)管機構(gòu)的主要風險隱患制定監(jiān)管計劃，并結(jié)合被監(jiān)管機構(gòu)風險水平的高低和對金融體系穩(wěn)定的影響程度，合理配置監(jiān)管資源，實施一系列分類監(jiān)管措施的過程。

②現(xiàn)場檢查。是指監(jiān)管當局派出監(jiān)管人員對信托公司進行實地檢查，通過查閱信托公司經(jīng)營活動的賬表、信托文件、管理報告等各種資料和座談詢問等方法，對信托公司經(jīng)營管理情況進行分析、檢查、評價和處理，督促信托公司合法穩(wěn)健經(jīng)營，提高經(jīng)營管理水平，維護信托公司及金融體系安全，保護委托人及受益人的合法權(quán)益。

【例6.8】從監(jiān)管方式看，信托市場監(jiān)管的手段有______和______兩類。（    ）

A．法律監(jiān)管

B．行政監(jiān)管

C．經(jīng)濟監(jiān)管

D．現(xiàn)場監(jiān)管

E．非現(xiàn)場監(jiān)管

【答案】DE

【解析】從監(jiān)管方式看，信托市場監(jiān)管的手段有非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場監(jiān)管兩類。非現(xiàn)場監(jiān)管是監(jiān)管人員按照風險為本的監(jiān)管理念，實施一系列分類監(jiān)管措施的過程；現(xiàn)場檢查是指監(jiān)管當局派出監(jiān)管人員對信托公司進行實地檢查，對信托公司經(jīng)營管理情況進行分析、檢查、評價和處理，督促信托公司合法穩(wěn)健經(jīng)營，提高經(jīng)營管理水平，維護信托公司及金融體系安全，保護委托人及受益人的合法權(quán)益。

3．信托市場的運行體系

（1）信托市場的需求主體

①定義

信托市場的需求主體是需要通過信托方式進行財產(chǎn)轉(zhuǎn)移和財產(chǎn)管理的人，即信托的委托人。

②分類

信托市場的需求主體主要包括個人和機構(gòu)兩大類。

a．個人的信托需求。主要包括個人財產(chǎn)管理信托、婚姻家庭信托、子女保障信托、遺產(chǎn)管理信托和養(yǎng)老保障信托等。

b．機構(gòu)的托需求。主要包括資產(chǎn)管理信托、股權(quán)代持信托、表決選舉權(quán)信托等。

（2）信托市場的供給主體

在我國，可以擔任受托人提供系統(tǒng)服務(wù)的主體包括個人、普通機構(gòu)和信托機構(gòu)。

①個人、普通機構(gòu)擔任受托人不以營利為目的，屬于民事信托受托人；

②信托機構(gòu)則以營利為目的，屬于營業(yè)信托受托人。

（3）信托資金的運用主體

從信托資金運用體系看，信托資金需求者主要包括政府、金融機構(gòu)和工商企業(yè)。

①從政府部門看，資金信托是政府主導的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要融資渠道之一；

②從金融機構(gòu)看，信托融資方式主要體現(xiàn)為信托公司通過資金信托募集資金后購買銀行的信貸資產(chǎn)，以滿足銀行降低不良資產(chǎn)、緩解流動性壓力、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等的需要；

③從工商企業(yè)看，房地產(chǎn)企業(yè)一直是主要的信托資金需求者。

難度分析：2016年中級經(jīng)濟師考試金融特點分析

章節(jié)講義：2016年中級經(jīng)濟師金融章節(jié)講義匯總

背誦考點：2016年中級經(jīng)濟師考試金融知識點匯總