第四節　金融租賃公司的經營與管理

一、金融租賃公司與融資租賃公司的區別

從法律角度看，兩者都屬于《合同法》中的融資租賃，法理上的相同導致兩者在業務操作原理、會計定義和處理等方面都基本一致，兩者的具體差異如表6-3所示。

表6-3  金融租賃公司與融資租賃公司的區別

二、金融租賃公司的設立、變更與終止

1．金融租賃公司的設立形式、條件和程序

（1）定義

金融租賃公司是指經銀監會批準，以經營融資租賃業務為主的非銀行金融機構，在公司名稱中應當標明“金融租賃”字樣。

（2）形式

根據中國銀監會2014年發布的《金融租賃公司專業子公司管理暫行規定》，金融租賃公司可依照相關法律法規在中國境內自由貿易區、保稅地區及境外，為從事特定領域融資租賃業務而設立專業化租賃子公司。

（3）條件

根據《金融租賃公司管理辦法》的規定，在我國申請設立金融租賃公司應當具備以下條件：

①有符合《中華人民共和國公司法》和銀監會規定的公司章程；

②有符合規定條件的發起人；

③注冊資本為一次性實繳貨幣資本，限額為1億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣；

④有符合任職資格條件的董事、高級管理人員，并且從業人員中具有金融或融資租賃工作經歷3年以上的人員應當不低于總人數的50％；

⑤建立了有效的公司治理、內部控制和風險管理體系；

⑥建立了與業務經營和監管要求相適應的信息科技架構，具有支撐業務經營的必要、安全且合規的信息系統，具備保障業務持續運營的技術與措施；

⑦有與業務經營相適應的營業場所、安全防范措施和其他設施等。

（4）程序

根據《非銀行金融機構行政許可事項實施辦法》的規定，金融租賃公司的設立也需經過籌建和開業兩個階段。

【例6.23】根據《金融租賃公司管理辦法》的規定，在我國申請設立金融租賃公司應當具備的條件包括（    ）。

A．注冊資本為一次性實繳貨幣資本，限額為2億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣

B．從業人員中具有金融或融資租賃工作經歷3年以上的人員應當不低于總人數的30%

C．建立了有效的公司治理、內部控制和風險管理體系

D．建立了與業務經營和監管要求相適應的信息科技架構

E．有與業務經營相適應的營業場所、安全防范措施和其他設施

【答案】CDE

【解析】A項，注冊資本為一次性實繳貨幣資本，限額為1億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣；B項，有符合任職資格條件的董事、高級管理人員，并且從業人員中具有金融或融資租賃工作經歷3年以上的人員應當不低于總人數的50％。

2．金融租賃公司的變更與終止

金融租賃公司對公司名稱、組織形式、注冊資本、業務范圍、調整股權結構、公司住所或營業場所等的變更必須報經銀監會或其派出機構批準。

三、金融租賃公司的業務運營

1．業務范圍

根據《金融租賃公司管理辦法》的規定，我國金融租賃公司可申請經營融資租賃業務、轉讓和受讓融資租賃資產、固定收益類證券投資業務、接受承租人的租賃保證金、吸收非銀行股東3個月（含）以上定期存款、同業拆借、向金融機構借款、境外借款、租賃物變賣及處理業務、經濟咨詢等基本業務。

此外，對于經營狀況良好、風險管控能力較強的金融租賃公司，經銀監會批準，還可申請經營發行債券、在境內保稅地區設立項目公司開展融資租賃業務、資產證券化、為控股子公司和項目公司對外融資提供擔保等升級業務。

2．業務種類

金融租賃公司的主營業務是融資租賃業務。金融租賃公司主營的融資租賃業務可進一步分為三類，具體分類如表6-4所示。

表6-4 融資租賃業務分類

【例6.24】我國金融租賃公司可以申請的業務有（    ）。

A．融資租賃業務

B．固定收益類證券投資業務

C．吸收存款業務

D．接受承租人的租賃保證金

E．租賃物變賣及處理業務

【答案】ABDE

【解析】金融租賃公司的業務許可不僅僅局限于融資租賃，還可圍繞融資租賃開展相關業務。根據《金融租賃公司管理辦法》的規定，我國金融租賃公司可申請經營融資租賃業務、轉讓和受讓融資租賃資產、固定收益類證券投資業務、接受承租人的租賃保證金、吸收非銀行股東3個月（含）以上定期存款、同業拆借、向金融機構借款、境外借款、租賃物變賣及處理業務、經濟咨詢等基本業務。

四、金融租賃公司的資金籌集與盈利模式

1．金融租賃公司的資金籌集

與其他融資租賃企業一樣，金融租賃公司業可以通過自有資金（公司的注冊資本金、公積金、未分配利潤等）、銀行信貸資金、委托租賃資金、信托資金、發行債券、上市等方式進行資金籌措，滿足業務發展需要。

與融資租賃企業不同，金融租賃公司還可以發行金融債券融資，吸收非銀行股東3個月以上（含）的定期存款，還可進入銀行間同業拆借市場，通過同業拆借等方式來解決資金頭寸、應對不時之需。

2．金融租賃公司的盈利模式

（1）債權收益

債權收益是指金融租賃公司通過自有資金或外部融資采購設備后，向承租人租賃設備獲得的租金收益與資金成本之間的利差收益。金融租賃是以物為載體的融資服務，獲取利差和租息收益是金融租賃公司主要的盈利模式。

（2）余值收益

余值收益是指金融租賃公司通過設備回收再出售或者再次租賃獲得的價差收入。

（3）服務收益

金融租賃是一種綜合服務模式，服務收益也是金融租賃公司獲取收益的重要途徑。服務收益是指出租人為承租人提供租賃服務時收取的手續費、財務咨詢費、貿易傭金等服務費。

（4）運營收益

運營收益是指金融租賃公司通過資金統籌、財務杠桿運用、金融產品組合和規模經營等運營方式獲得的收益。

【例6.25】下列關于金融租賃公司盈利模式，說法正確的有（    ）。

A．獲取利差和租息收益是金融租賃公司主要的盈利模式

B．金融租賃公司將承擔余值風險的設備限定于小型工業設備

C．貿易傭金是金融租賃公司作為設備的購買方和投資方，可收取貿易環節中的各類傭金

D．金融租賃公司營運資金的來源可以是多渠道的

E．金融租賃是以物為載體的融資服務

【答案】ACDE

【解析】B項，與廠商系租賃公司相比，金融租賃公司在設備估值、管理能力方面仍存在一定差距，因此，金融租賃公司將承擔余值風險的設備限定于少數市場透明度較高的大型通用設備，如飛機、鐵路設備等。

五、金融租賃公司的風險與監管

1．金融租賃公司面臨的風險及管理

金融租賃公司所面臨的風險主要有信用風險、操作風險、市場風險、流動性風險、政策風險和技術風險等。其中，金融租賃公司面臨的主要風險類型有以下三類：

（1）信用風險

①定義

信用風險是指融資租賃合同的一方不履行義務的可能性，即租賃業務中的交易對手違約帶來損失的風險。

②防范措施

金融租賃公司可以通過加強風險管理控制，要求交易對手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規定凈額結算條款等程序，來限度降低信用風險。

（2）操作風險

①定義

操作風險是指因交易或管理系統操作不當引致損失的風險，包括因金融租賃公司內部失控而產生的風險。公司內部失控的表現包括超過風險限額而未經察覺、越權交易、交易或后臺部門的欺詐（包括賬簿和交易記錄不完整、缺乏基本的內部會計控制）等。

②防范措施

操作風險可以通過正確的管理程序得到控制，例如，完整的賬簿和交易記錄、基本的內部控制和獨立的風險管理、獨立的內部審計部門、清晰的人事限制和風險管理及控制政策等。

【例6.26】金融租賃公司面臨的操作風險可以通過（    ）得到控制。

A．完整的賬簿和交易記錄

B．基本的內部控制和獨立的風險管理

C．清晰的人事限制

D．風險管理及控制政策

E．資產方與央行確定的貸款基準利率掛鉤

【答案】ABCD

【解析】E項屬于金融租賃公司應對市場風險的通常做法。

（3）市場風險

①市場風險種類

金融租賃公司面臨的市場風險主要包括利率風險和匯率風險。

a．利率風險來自資產負債利率重定價期限錯配及市場利率的變動。資產負債方資金利率變動的不同步使金融租賃公司盈利面臨不確定性。

b．隨著對境外租賃項目管制的逐步放松，金融租賃公司的外幣業務還面臨匯率風險。

②防范措施

對于利率和匯率風險的防范，金融租賃公司關鍵是要加強對宏觀經濟形勢、貨幣政策走向和利率匯率變化的研判，特別要認真研究和應對利率匯率市場化改革對風險管理的影響。

2．金融租賃公司的監管要求

目前，中國銀監會已經對金融租賃公司建立起以資本監管為核心、適應金融租賃行業特點的監管體系。根據《金融租賃公司管理辦法》的規定，金融租賃公司應遵守以下監管指標的規定：

①資本充足率

金融租賃公司資本凈額與風險加權資產的比例不得低于銀監會的監管要求；

②單一客戶融資集中度

金融租賃公司對單一承租人的全部融資租賃業務余額不得超過資本凈額的30％；

③單一集團客戶融資集中度

金融租賃公司對單一集團的全部融資租賃業務余額不得超過資本凈額的50％；

④單一客戶關聯度

金融租賃公司對一個關聯方的全部融資租賃業務余額不得超過資本凈額的30％；

⑤全部關聯度

金融租賃公司對全部關聯方的全部融資租賃業務余額不得超過資本凈額的50％；

⑥單一股東關聯度

對單一股東及其全部關聯方的融資余額不得超過該股東在金融租賃公司的出資額，且應同時滿足本辦法對單一客戶關聯度的規定；

⑦同業拆借比例

金融租賃公司同業拆入資金余額不得超過資本凈額的100％。

難度分析：2016年中級經濟師考試金融特點分析

章節講義：2016年中級經濟師金融章節講義匯總

背誦考點：2016年中級經濟師考試金融知識點匯總