第二節(jié)　信托公司的經(jīng)營(yíng)與管理

一、信托公司的設(shè)立、變更與終止

1．信托公司的設(shè)立形式、條件和程序

（1）信托公司的設(shè)立形式

根據(jù)《信托公司管理辦法》和《非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》，我國(guó)設(shè)立信托公司需要經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，領(lǐng)取金融許可證。信托公司可以采取有限責(zé)任公司或者股份有限公司的形式。

【例6.9】我國(guó)設(shè)立信托公司需要經(jīng)______批準(zhǔn)，領(lǐng)取______許可證。（    ）

A．銀監(jiān)會(huì)；銀行

B．證監(jiān)會(huì)；銀行

C．銀監(jiān)會(huì)；金融

D．證監(jiān)會(huì)；金融

【答案】C

【解析】根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2007年發(fā)布的《信托公司管理辦法》和《非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》，我國(guó)設(shè)立信托公司需要經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，領(lǐng)取金融許可證。信托公司可以采取有限責(zé)任公司或者股份有限公司的形式。

（2）信托公司設(shè)立的條件

根據(jù)《信托公司管理辦法》和《非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》的規(guī)定，信托公司的設(shè)立應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

①有符合《公司法》和銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的公司章程；

②有具備銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的入股資格的股東；

③注冊(cè)資本限額為3億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣，注冊(cè)資本為實(shí)繳貨幣資本；

④有具備銀監(jiān)會(huì)規(guī)定任職資格的董事、高級(jí)管理人員和與其業(yè)務(wù)相適應(yīng)的信托從業(yè)人員；

⑤具有健全的組織機(jī)構(gòu)、信托業(yè)務(wù)操作規(guī)程和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；

⑥有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范措施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施等。

（3）信托公司設(shè)立的程序

信托公司的設(shè)立必須經(jīng)以下兩個(gè)階段：

①籌建

信托公司的籌建期為批準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月；未能按期籌建的，可申請(qǐng)延期一次，延長(zhǎng)期限不得超過(guò)3個(gè)月。

②開(kāi)業(yè)

信托公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起6個(gè)月內(nèi)開(kāi)業(yè)；不能按期開(kāi)業(yè)的，可申請(qǐng)延期一次，延長(zhǎng)期限不得超過(guò)3個(gè)月。

2．信托公司的變更與終止

（1）變更

信托公司的變更包括變更名稱、變更股權(quán)或調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)、變更注冊(cè)資本、變更公司住所、改變組織形式、修改公司章程、合并或者分立等。

（2）終止

信托公司終止是指公司法律主體資格消失、組織上解體并終止經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的行為或事實(shí)。信托公司的終止可分為任意終止和強(qiáng)制終止兩類。信托公司終止時(shí)，其管理信托事務(wù)的職責(zé)同時(shí)終止。

【例6.10】信托公司的終止可分為_(kāi)_____和______兩類。（    ）

A．自愿終止；強(qiáng)制終止

B．任意終止；條件終止

C．任意終止；強(qiáng)制終止

D．條件終止；強(qiáng)制終止

【答案】C

【解析】信托公司終止是指公司法律主體資格消失、組織上解體并終止經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的行為或事實(shí)。信托公司的終止可分為任意終止和強(qiáng)制終止兩類。

二、信托公司的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)

1．信托業(yè)務(wù)

信托業(yè)務(wù)是指信托公司以營(yíng)業(yè)和收取報(bào)酬為目的，以受托人身份承諾信托和處理信托事務(wù)的經(jīng)營(yíng)行為。我國(guó)信托公司主要從事以下四大主流信托業(yè)務(wù)：

（1）基礎(chǔ)設(shè)施信托業(yè)務(wù)

①定義

基礎(chǔ)設(shè)施信托是指信托公司接受委托人的委托，發(fā)起設(shè)立信托計(jì)劃，將委托人合法擁有的資金用于投資大型公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)，為受益人獲取信托收益的業(yè)務(wù)模式。

②運(yùn)作方式

a．應(yīng)收賬款類基礎(chǔ)設(shè)施信托，即信托公司接受委托人的委托，發(fā)起設(shè)立信托計(jì)劃，將信托資金用于受讓政府融資平臺(tái)公司因代建基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目而享有的對(duì)政府的應(yīng)收賬款債權(quán)。

b．貸款類基礎(chǔ)設(shè)施信托，即信托公司接受委托人的委托，發(fā)起設(shè)立信托計(jì)劃，將委托人合法擁有的資金通過(guò)貸款方式用于交通運(yùn)輸、城市公共設(shè)施或能源領(lǐng)域等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，以信托貸款產(chǎn)生的利息作為信托收益來(lái)源。

（2）房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)

①分類

a．投資類房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，即信托公司作為受托人發(fā)揮投資管理功能，將信托資產(chǎn)在房地產(chǎn)領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行投資運(yùn)用，信托資產(chǎn)的收益水平主要取決于信托期限內(nèi)市場(chǎng)的盈利狀況；

b．融資類房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，即信托公司根據(jù)資金需求方的融資需求開(kāi)展的房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，在信托設(shè)立前，信托資產(chǎn)的運(yùn)用方式和收益水乎均可事先確定。

②運(yùn)作方式

a．不動(dòng)產(chǎn)信托，即不動(dòng)產(chǎn)所有人（委托人）為受益人的利益或特定目的，將所有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，由委托人依照信托合同來(lái)管理運(yùn)用不動(dòng)產(chǎn)的一種法律關(guān)系；

b．房地產(chǎn)資金信托，即委托人基于對(duì)信托公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托公司，由信托公司按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，將資金投向房地產(chǎn)業(yè)并對(duì)其進(jìn)行管理和處分的行為，這也是我國(guó)普遍采用的房地產(chǎn)融資方式。

【例6.11】房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)主要有______和______兩種運(yùn)作方式。（    ）

A．投資類信托

B．融資類信托

C．不動(dòng)產(chǎn)信托

D．房地產(chǎn)資金信托

E．票據(jù)資產(chǎn)信托

【答案】CD

【解析】房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)主要有兩種運(yùn)作方式：①不動(dòng)產(chǎn)信托，是指不動(dòng)產(chǎn)所有人（委托人）為受益人的利益或特定目的，將所有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，由委托人依照信托合同來(lái)管理運(yùn)用不動(dòng)產(chǎn)的一種法律關(guān)系；②房地產(chǎn)資金信托，是指委托人基于對(duì)信托公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托公司，由信托公司按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，將資金投向房地產(chǎn)業(yè)并對(duì)其進(jìn)行管理和處分的行為。

（3）證券投資信托業(yè)務(wù)

①定義

證券投資信托業(yè)務(wù)是指信托公司將集合信托計(jì)劃或者單獨(dú)管理的信托產(chǎn)品項(xiàng)下資金，投資于依法公開(kāi)發(fā)行并在符合法律規(guī)定的交易場(chǎng)所公開(kāi)交易的證券的經(jīng)營(yíng)行為。

②業(yè)務(wù)范圍

目前，我國(guó)證券投資信托業(yè)務(wù)的投資范圍主要包括國(guó)內(nèi)證券交易所掛牌交易的A股股票、封閉式證券投資基金、開(kāi)放式證券投資基金（含ETF和LOF）。企業(yè)債、國(guó)債、可轉(zhuǎn)換公司債券（含分離式可轉(zhuǎn)債申購(gòu)）1天期和7天國(guó)債逆回購(gòu)、銀行存款以及中國(guó)監(jiān)證會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行的基金可以投資的其他投資品種。

③業(yè)務(wù)模式

a．以投資者為導(dǎo)向，著重宏觀資產(chǎn)類別配置的財(cái)富管理業(yè)務(wù)；

b．證券化與證券融資業(yè)務(wù)；

c．以市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)為導(dǎo)向，著重微觀資產(chǎn)類別配置的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

（4）銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)

①定義

銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行將理財(cái)計(jì)劃項(xiàng)下的資金交付信托公司，由信托公司擔(dān)任受托人并按照信托文件的約定進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分的行為。

②監(jiān)管政策

2010年，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，具體要求有：

a．要求融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30％，其中融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)主要包括信托貸款、受讓信貸或票據(jù)資產(chǎn)、附加回購(gòu)或回購(gòu)選擇權(quán)的投資、股票質(zhì)押融資等資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。

b．要求商業(yè)銀行和信托公司開(kāi)展投資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，其資金原則上不得投資于非上市公司股權(quán)。

c．信托公司開(kāi)展銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，還應(yīng)遵守《集合資金信托計(jì)劃管理辦法》等規(guī)定，堅(jiān)持自主管理原則，不得開(kāi)展通道類業(yè)務(wù)。

【例6.12】下列關(guān)于銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（    ）。

A．融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30％

B．商業(yè)銀行和信托公司開(kāi)展投資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，其資金原則上不得投資于非上市公司股權(quán)

C．信托公司開(kāi)展銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)須堅(jiān)持自主管理原則

D．信托公司開(kāi)展銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)可以開(kāi)展通道類業(yè)務(wù)

【答案】D

【解析】D項(xiàng)，信托公司開(kāi)展銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，應(yīng)遵守《集合資金信托計(jì)劃管理辦法》等規(guī)定，堅(jiān)持自主管理原則，不得開(kāi)展通道類業(yè)務(wù)。

2．固有業(yè)務(wù)

（1）定義

信托公司運(yùn)用固有財(cái)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)稱為固有業(yè)務(wù)，它是與信托業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的信托公司業(yè)務(wù)組成部分。固有資產(chǎn)狀況和流動(dòng)性良好、符合監(jiān)管要求，是開(kāi)展各類信托業(yè)務(wù)的前提條件。

（2）業(yè)務(wù)范圍

①根據(jù)《信托公司管理辦法》的規(guī)定，信托公司在固有業(yè)務(wù)項(xiàng)下可以開(kāi)展貸款、租賃、投資等活動(dòng)，其中投資業(yè)務(wù)限定為對(duì)金融類公司股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資和自用固定資產(chǎn)投資。

②規(guī)定信托公司不得開(kāi)展除同業(yè)拆入業(yè)務(wù)以外的其他負(fù)債業(yè)務(wù)，且同業(yè)拆入余額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的20％，固有財(cái)產(chǎn)原則上不得進(jìn)行實(shí)業(yè)投資。

③該辦法還規(guī)定信托公司不得以固有財(cái)產(chǎn)向關(guān)聯(lián)方融出資金或轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)、為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保或以股東持有的本公司股權(quán)作為質(zhì)押進(jìn)行融資。

（3）業(yè)務(wù)模式

信托公司的固有業(yè)務(wù)以貸款、金融股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資等業(yè)務(wù)模式為主，其中長(zhǎng)期股權(quán)投資是多數(shù)信托公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)。

3．特別許可業(yè)務(wù)

（1）定義

在信托公司的業(yè)務(wù)中，有些創(chuàng)新資格類業(yè)務(wù)在開(kāi)展之前必須取得國(guó)家相關(guān)部門的行政許可，該類業(yè)務(wù)通常被稱為特別許可業(yè)務(wù)。

（2）分類

目前這類業(yè)務(wù)主要有以下三類：

①私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)

a．定義

私人股權(quán)投資信托是指信托公司將信托計(jì)劃項(xiàng)下資金投資于未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司限售流通股或中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以投資的其他股權(quán)的信托業(yè)務(wù)。

b．業(yè)務(wù)范圍

根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2008年發(fā)布的《信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)操作指引》，私人股權(quán)投資信托投資于金融機(jī)構(gòu)和擬上市公司股權(quán)的，應(yīng)遵守相關(guān)金融監(jiān)管部門的規(guī)定。

信托公司以固有資金參與私人股權(quán)投資信托計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)遵守信托公司凈資本管理的有關(guān)規(guī)定，且在信托存續(xù)期間不轉(zhuǎn)讓受益權(quán)，也不得直接或間接以該受益權(quán)為標(biāo)的進(jìn)行融資。

信托公司管理私人股權(quán)投資信托時(shí)，應(yīng)按照信托文件約定將信托資金運(yùn)用于股權(quán)投資，未進(jìn)行股權(quán)投資的資金只能投資于債券、貨幣型基金和央行票據(jù)等低風(fēng)險(xiǎn)高流動(dòng)性金融產(chǎn)品，并可以通過(guò)股權(quán)上市、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、被投資企業(yè)回購(gòu)、股權(quán)分配等方式，實(shí)現(xiàn)投資退出。

②信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)

a．前提

信托公司開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化的前提是構(gòu)建有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，并融入信用增級(jí)，以滿足投資者對(duì)安全性的需求。

b．業(yè)務(wù)范圍

在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中，信托公司的職能包括：從發(fā)行金融機(jī)構(gòu)處接受待證券化的信貸資產(chǎn)，組建隔離資產(chǎn)池，與信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、證券承銷商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)簽訂相關(guān)合同，完成證券化信貸資產(chǎn)的盡職調(diào)查、證券分層、評(píng)級(jí)、會(huì)計(jì)、稅收等相關(guān)工作。

③企業(yè)年金信托業(yè)務(wù)

a．定義

企業(yè)年金信托是指以信托方式管理企業(yè)年金的制度。

b．業(yè)務(wù)模式

我國(guó)信托型企業(yè)年金的運(yùn)作架構(gòu)是以受托人為責(zé)任中心，實(shí)行獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)托管。信托制度的信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性和破產(chǎn)隔離優(yōu)勢(shì)、信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與利益分離特性使得信托公司在開(kāi)展企業(yè)年金信托業(yè)務(wù)上獨(dú)具優(yōu)勢(shì)。

【例1.13】目前，（    ）是我國(guó)規(guī)范的企業(yè)年金法人受托機(jī)構(gòu)主體。

A．銀行

B．信托公司

C．保險(xiǎn)公司

D．證券公司

【答案】B

【解析】在法律意義上，信托公司是規(guī)范的企業(yè)年金法人受托機(jī)構(gòu)主體。尤其是，信托制度的信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性和破產(chǎn)隔離優(yōu)勢(shì)、信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與利益分離特性使得信托公司在開(kāi)展企業(yè)年金信托業(yè)務(wù)上獨(dú)具優(yōu)勢(shì)。

三、信托產(chǎn)品管理與客戶關(guān)系管理

1．信托產(chǎn)品的設(shè)立與管理

（1）信托產(chǎn)品的設(shè)立

信托產(chǎn)品是指信托公司為投資者提供的風(fēng)險(xiǎn)低、收入穩(wěn)定回報(bào)的金融產(chǎn)品。信托產(chǎn)品的設(shè)立是一個(gè)嚴(yán)密、審慎、系統(tǒng)的過(guò)程，是信托關(guān)系成立的核心，其總體流程包括產(chǎn)品立項(xiàng)、盡職調(diào)查、內(nèi)部評(píng)審、文件制作與事前報(bào)告、產(chǎn)品推介及募集等工作。

（2）信托產(chǎn)品的管理

①定義

信托產(chǎn)品管理是信托公司對(duì)信托業(yè)務(wù)中后端集中運(yùn)營(yíng)服務(wù)的管理，主要承擔(dān)對(duì)信托資產(chǎn)存續(xù)期內(nèi)的運(yùn)營(yíng)處理、核算估值、運(yùn)營(yíng)分析和監(jiān)督控制等職責(zé)。

②管理方式

信托產(chǎn)品的管理方式主要有信托產(chǎn)品的現(xiàn)場(chǎng)檢查、受益人大會(huì)和外派人員管理。信托公司管理或處分信托財(cái)產(chǎn)必須履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎；有效管理的義務(wù)，維護(hù)受益人的利益。

③終止與交付

當(dāng)信托產(chǎn)品因期限屆滿、信托目的已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或信托文件規(guī)定的終止事由發(fā)生時(shí)，信托當(dāng)事人間的信托關(guān)系即為結(jié)束，信托產(chǎn)品也將終止。

信托產(chǎn)品終止并完成信托財(cái)產(chǎn)清算后，信托公司需要按照信托文件的約定，將剩余財(cái)產(chǎn)返還受益人或權(quán)利歸屬人。信托財(cái)產(chǎn)交付的方式可以采取現(xiàn)金方式、維持信托終止時(shí)財(cái)產(chǎn)原狀方式或者兩者的混合方式。

2．信托公司客戶關(guān)系管理

（1）定義

信托公司客戶關(guān)系管理是指信托公司通過(guò)不斷強(qiáng)化與客戶之間的溝通與交流，把握客戶需求，并不斷改進(jìn)信托產(chǎn)品和服務(wù)以持續(xù)滿足客戶需求的過(guò)程。客戶是維持信托公司生存和發(fā)展的重要資源，信托公司客戶關(guān)系管理的核心是客戶需求的管理。

（2）發(fā)展方向

信托公司應(yīng)該利用自身不同于其他金融業(yè)的獨(dú)特性，尤其要注重利用信托綜合牌照的優(yōu)勢(shì)，以資源配置作為資產(chǎn)管理的主要手段，為客戶提供全方位的金融服務(wù)，從而鎖定自己的特定客戶群，提高客戶的忠誠(chéng)度，為客戶提供個(gè)性化的特色服務(wù)。

四、信托公司的財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)核算

1．信托公司的財(cái)務(wù)管理

（1）管理內(nèi)容

信托公司財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容主要包括資產(chǎn)管理、資金管理、成本費(fèi)用管理、利潤(rùn)及其分配管理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告管理等。

（2）管理原則

①信托財(cái)產(chǎn)與固有財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬的原則

根據(jù)《信托法》和《信托公司管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，信托公司應(yīng)該將信托財(cái)產(chǎn)與固有財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，并將不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬；對(duì)信托業(yè)務(wù)和非信托業(yè)務(wù)分別核算，并對(duì)每項(xiàng)信托業(yè)務(wù)單獨(dú)核算。

②固有財(cái)務(wù)部門與信托財(cái)務(wù)部門相互獨(dú)立的原則

信托公司自營(yíng)業(yè)務(wù)與信托業(yè)務(wù)應(yīng)分別建賬、分別核算，信托公司應(yīng)該分別設(shè)立固有財(cái)務(wù)部門和信托財(cái)務(wù)部門，分別負(fù)責(zé)固有財(cái)產(chǎn)和信托財(cái)產(chǎn)的財(cái)務(wù)管理工作。

【例6.13】信托公司在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中，要遵循信托財(cái)產(chǎn)與固有財(cái)產(chǎn)______管理、______記賬的原則。（    ）

A．分別；混合

B．分別；分別

C．獨(dú)立；分別

D．獨(dú)立；混合

【答案】B

【解析】基于信托業(yè)自身的特點(diǎn)，信托公司在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中有不同于其他金融企業(yè)的專屬原則：①信托財(cái)產(chǎn)與固有財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬的原則；②固有財(cái)務(wù)部門與信托財(cái)務(wù)部門相互獨(dú)立的原則。

2．信托公司的資本管理

（1）管理內(nèi)容

信托公司凈資本管理的本質(zhì)是以凈資本為核心，通過(guò)與風(fēng)險(xiǎn)資本等指標(biāo)的比較，衡量公司業(yè)務(wù)規(guī)模、整體風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性償付能力，據(jù)此建立各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模與凈資本水平之間的報(bào)考掛鉤機(jī)制。

（2）具體規(guī)定

①根據(jù)《信托公司凈資本管理辦法》的規(guī)定，信托公司凈資本不得低于人民幣2億元；凈資本不得低于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本之和的100％；凈資本不得低于凈資產(chǎn)的40％。

②信托公司凈資本等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，銀監(jiān)會(huì)可以視情況采取下列措施：

a．要求信托公司制定切實(shí)可行的整改計(jì)劃、方案，明確整改期限；

b．要求信托公司采取措施調(diào)整業(yè)務(wù)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)或補(bǔ)充資本，提高凈資本水平；

c．限制信托公司信托業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度。

③對(duì)未按要求完成整改的信托公司，銀監(jiān)會(huì)可以進(jìn)一步采取下列措施：

a．限制分配紅利；

b．限制信托公司開(kāi)辦新業(yè)務(wù)；

c．責(zé)令暫停部分或全部業(yè)務(wù)。

④對(duì)信托公司凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)繼續(xù)惡化，嚴(yán)重危害該信托公司穩(wěn)健運(yùn)行的，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)還可以采取下列措施：

a．責(zé)令調(diào)整董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員；

b．責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利；

c．責(zé)令停業(yè)整頓；

d．依法對(duì)信托公司實(shí)行接管或督促機(jī)構(gòu)重組，直至予以撤銷。

【例6.14】在我國(guó)，信托公司凈資本不得低于人民幣_(tái)_____億元；凈資本不得低于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本之和的______。（    ）

A．2；100%

B．1；50%

C．5；60%

D．5；100%

【答案】A

【解析】根據(jù)《信托公司凈資本管理辦法》規(guī)定，信托公司凈資本不得低于人民幣2億元；凈資本不得低于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本之和的100％；凈資本不得低于凈資產(chǎn)的40％。

3．信托公司的會(huì)計(jì)核算

（1）定義

信托業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算是指收集、整理、加工信托項(xiàng)目投資運(yùn)用的會(huì)計(jì)信息，準(zhǔn)確記錄信托資產(chǎn)變化情況，及時(shí)向相關(guān)各方提供財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)報(bào)表的過(guò)程。

（2）新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)自2010年起，對(duì)信托公司信托業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。與其他金融企業(yè)相比，信托公司會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn)主要體現(xiàn)在：

①委托人才是真正的會(huì)計(jì)主體

由于信托財(cái)產(chǎn)的實(shí)際所有權(quán)屬于委托人，信托公司作為受托人只是協(xié)助承擔(dān)信托業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算的責(zé)任，按照會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的實(shí)質(zhì)重于形式原則，信托公司只是形式上的會(huì)計(jì)主體，而委托人才是真正的會(huì)計(jì)主體。

②信托公司信托業(yè)務(wù)以信托項(xiàng)目為會(huì)計(jì)核算主體

信托項(xiàng)目應(yīng)作為獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算主體，以持續(xù)經(jīng)營(yíng)為前提，獨(dú)立核算信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用和處分情況。各個(gè)信托項(xiàng)目應(yīng)單獨(dú)建賬，獨(dú)立核算，單獨(dú)編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。

【例6.15】下列關(guān)于信托會(huì)計(jì)核算的說(shuō)法中，正確的是（    ）。

A．委托人是真正的會(huì)計(jì)主體

B．受托人是真正的會(huì)計(jì)主體

C．信托公司信托業(yè)務(wù)以信托項(xiàng)目為會(huì)計(jì)核算主體

D．信托公司信托業(yè)務(wù)以全部業(yè)務(wù)為會(huì)計(jì)核算主體

E．各個(gè)信托項(xiàng)目應(yīng)單獨(dú)建賬，獨(dú)立核算

【答案】ACE

【解析】信托公司會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn)主要體現(xiàn)在：①委托人才是真正的會(huì)計(jì)主體；②信托公司信托業(yè)務(wù)以信托項(xiàng)目為會(huì)計(jì)核算主體。各個(gè)信托項(xiàng)目應(yīng)單獨(dú)建賬，獨(dú)立核算，單獨(dú)編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。

五、信托公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)與管理

1．信托公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

信托公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)屬于金融風(fēng)險(xiǎn)的一種，是指信托公司在開(kāi)展信托業(yè)務(wù)的過(guò)程中，由于決策失誤、客觀情況變化或其他原因使信托財(cái)產(chǎn)存在遭受損失的可能性。

信托公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制策略如表6-2所示。

表6-2  信托公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制策略

除以上一般性風(fēng)險(xiǎn)外，近年來(lái)信托公司在開(kāi)展信托業(yè)務(wù)時(shí)還經(jīng)常面臨兌付風(fēng)險(xiǎn)和展業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等。其中，兌付風(fēng)險(xiǎn)是指信托到期必須兌付的剛性特點(diǎn)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；展業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指由于信托業(yè)近年來(lái)迅速發(fā)展，信托規(guī)模大幅增加，交易對(duì)手越發(fā)多樣化，信托機(jī)構(gòu)對(duì)融資企業(yè)所處的行業(yè)缺乏相關(guān)了解，展業(yè)時(shí)所存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

2．信托公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

信托公司控制信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的核心在于建立符合公司戰(zhàn)略定位和發(fā)展方向的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，具體內(nèi)容包括：持續(xù)倡導(dǎo)全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念、完善風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)、健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度和流程、豐富風(fēng)險(xiǎn)管理方法和工具等。

【例6.16】信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的核心要點(diǎn)是（    ）。

A．持續(xù)完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

B．健全信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系

C．完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度

D．健全操作風(fēng)險(xiǎn)管理制度

【答案】A

【解析】信托公司的風(fēng)險(xiǎn)控制可分為兩個(gè)層面：①信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的核心要點(diǎn)，即持續(xù)完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，信托公司的風(fēng)險(xiǎn)管理體系包括風(fēng)險(xiǎn)管理的理念、架構(gòu)、制度、流程、方法和工具等；②信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的具體策略。

難度分析：2016年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融特點(diǎn)分析

章節(jié)講義：2016年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融章節(jié)講義匯總

背誦考點(diǎn)：2016年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融知識(shí)點(diǎn)匯總