歷史波動率是以標的期貨的歷史價格數據為基礎計算的收益率年度化的標準差，是對歷史價格波動情況的反映。期貨價格波動率越大，期貨價格突破執行價格進入實值狀態的可能性就越大。因此，權利金也就越高。相反，期貨價格波動率越小，期貨價格使執行期權具有收益的可能性就越小。因此，權利金也就越低。
模擬交易使用的易盛行情分析系統可以看到不同月份期貨合約的歷史波動率。最近一個月內，強麥601合約的10天期歷史波動率為10%左右，棉花 512、601合約的10天期歷史波動率處于20%—30%之間。這里的10天期是根據連續10天的期貨收盤價按照移動平均方法計算的結果。 來源：www.examda.com
2.隱含波動率（ImpliedVolatility，IV）
隱含波動率是指市場中權利金蘊含的波動率，是將某一期權合約的成交價及其他幾個參數輸入期權定價模型，通過試錯法計算而來。反映的是市場對波動率的看法。當隱含波動率上升，代表投資者預期期貨價格波動將擴大，因此權利金也會上漲；反之權利金則會下跌。
隱含波動率受市場買賣力量的影響，與歷史波動率未必相同。某一月份期貨只有一個歷史波動率，但其隱含波動率卻很多。不同執行價格的看漲期權、看跌期權的隱含波動率都不盡相同。實際交易中，隱含波動率更受交易者的重視。
運用期權定價模型計算期權理論價格需要五個參數，其他四個參數都可以方便得到，只有波動率是未知的。從這個角度講，做期權就是做預期的波動率。而歷史波動率和隱含波動率可以用來幫助交易者來預測未來的波動率。
3.Delta（德爾塔⊿） 來源：考試大
Delta是衡量期貨價格變動一個單位，是引起權利金變化的幅度。如看漲期權⊿為0.4，意味著期貨價格每變動一元，期權的價格則變動0.4元。
當期貨價格上漲或下跌，看漲期權和看跌期權的權利金會發生不同的變化。對于看漲期權來說，期貨價格上漲（下跌），權利金隨之上漲（下跌），二者始終保持同向變化，因此，看漲期權的⊿為正數。而看跌期權權利金的變化與期貨價格相反，因此，看跌期權的⊿為負數。
⊿的絕對值介于0到1之間。深實值期權⊿絕對值趨近于1，平值期權⊿絕對值接近0.5，深虛值期權⊿絕對值趨近于0。期貨的⊿為1。
⊿可以用來衡量部位風險。⊿具有可加性。例如，投資者投資組合中包括強麥期貨、強麥看漲期權、看跌期權等多空不同的持倉，整體⊿值是-20。說明投資組合的風險相當于20手期貨空頭。部位整體上將從期貨價格下跌中獲利，面臨的是期貨價格上漲的風險。
4.Gamma（伽馬Γ）
Gamma是反映期貨價格變動一個單位，是⊿變動的幅度。如某一期權的⊿為0.6，Γ值為0.05，則表示期貨價格上升1元，所引起⊿增加量為 0.05.⊿將從0.6增加到0.65。平值期權的Γ值最大，深實值或深虛值期權的Γ值則趨近于0。Γ值越大，表明⊿的變化速度愈快，部位風險程度高。
期權理論價格與風險參數的計算較為復雜，易盛期權分析系統中有現成的動態計算結果。對于投資者來說，只要知道其含義及如何使用就行了。
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