第八章 金融期貨

第二節(jié) 外匯期貨

　　一、外匯與外匯風(fēng)險(xiǎn)

　　（1）外匯的概念

　　（2）匯率及其標(biāo)價(jià)方法

　　（3）外匯風(fēng)險(xiǎn)：

　　A．交易風(fēng)險(xiǎn)

　　B．經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

　　C．儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)

　　二、外匯期貨現(xiàn)狀

　　以匯率為標(biāo)的物的期貨合約

　　1972年美國(guó)芝加哥商業(yè)交易所產(chǎn)生第一個(gè)外匯期貨。因歐元產(chǎn)生和流通而外匯期貨成為金融期貨中交易量最少的品種。另一個(gè)原因：外匯市場(chǎng)比較完善和發(fā)達(dá)。主要集中在美國(guó)，集中在芝加哥商業(yè)交易所。

　　三、外匯期貨合約

　　主要品種：歐元、英鎊、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元

　　2006年8月27日，芝加哥商業(yè)交易所推出人民幣兌美元的期貨以及期權(quán)交易。

　　影響匯率的因素

　　（1）財(cái)政經(jīng)濟(jì)狀況

　　（2）國(guó)際收支狀況

　　（3）利率水平

　　（4）貨幣政策

　　（5）政治因素

　　四、外匯期貨套期保值交易

　　（1）空頭套期保值

　　空頭套期保值是指在即期外匯市場(chǎng)上處于多頭地位的人，即持有外幣資產(chǎn)的人，為防止外幣的匯價(jià)將來下跌，而在外匯期貨市場(chǎng)上做一筆相應(yīng)的空頭交易。

　　（2）多頭套期保值