第十章 期貨市場的風(fēng)險管理

　　重點：掌握和理解期貨市場風(fēng)險的特征、類型、成因，重點掌握風(fēng)險監(jiān)管體系與監(jiān)管制度。

第一節(jié) 期貨市場風(fēng)險識別（重點）

　　期貨交易自身運行過程中蘊含了很大的風(fēng)險

　　一、期貨市場風(fēng)險特征與風(fēng)險管理的必要性

　?。?）期貨市場風(fēng)險的特征：

　　a．風(fēng)險存在的客觀性

　　b．風(fēng)險因素的放大性

　　c．風(fēng)險的可防范性

　　期貨市場風(fēng)險管理的必要性：

　　a．有效的風(fēng)險管理是期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)。

　　b．有效的風(fēng)險管理是減緩和消除期貨市場對社會經(jīng)濟生活不良沖擊的需要。

　　c．有效的風(fēng)險管理是適應(yīng)世界經(jīng)濟自由化和全球化發(fā)展的需要。

　　二、期貨市場風(fēng)險的類型

　　風(fēng)險類型的劃分：

　?。?）從風(fēng)險來源劃分可分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險。

　?。?）從風(fēng)險是否可控的角度劃分可以為不可控風(fēng)險和可控風(fēng)險

　?。?）從期貨交易環(huán)節(jié)劃分分為代理風(fēng)險、交易風(fēng)險、交割風(fēng)險

　?。?）從風(fēng)險產(chǎn)生的主體劃分分為期貨期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司、客戶、政府

　?。?）按期貨市場風(fēng)險成因劃分價格波動風(fēng)險、杠桿效應(yīng)風(fēng)險、非理性投機風(fēng)險，市場機制不健全風(fēng)險。

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