第四章 套期保值
第一節 套期保值概述
一、套期保值的定義:略,本質上是一種轉移風險的方式。目的:回避價格波動風險。
二、套期保值的實現條件
(1)期貨數量上與現貨大體相當。兩個詞匯:套期保值比率(Hedge Ratio)、交叉套期保值(Cross Hedging)。
(2)期貨頭寸應與現貨頭寸相反,或作為現貨市場未來要進行的交易的替代物。
(3)時間段對應。
三、套期保值者
特點:
(1)生產、經營或投資有較大價格風險。
(2)避險意識強。
(3)投資規模大。
(4)頭寸方向穩定時間長。
四、套期保值的種類:賣出(空頭)套期保值&買入(多投)套期保值
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