本節主要內容是期貨從業《期貨基礎知識》第三章第三節期貨市場基本制度。自學效率低?進度慢?跟著王佳榮老師學習：免費試聽期貨從業各科約20%視頻課程>>

1、在我國，由中國期貨市場監控中心有限責任公司(以下簡稱監控中心)負責客戶開戶管理的具體實施工作。期貨公司為客戶申請、注銷各期貨交易所交易編碼，同時為客戶修改與交易編碼相關的客戶資料。投資者應當統一通過監控中心辦理開戶。

2、開戶流程見思維導圖。

3、下單是指客戶在每筆交易前向期貨公司業務人員下達交易指令，說明擬買賣合約的種類、數量、價格等的行為。

4、市價指令是期貨交易中常用的指令之一。它是指按當時市場價格即刻成交的指令。這種指令的特點是成交速度快，一旦指令下達后不可更改或撤銷。

5、限價指令是指執行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令。下達限價指令時，客戶必須指明具體的價位。它的特點是可以按客戶的預期價格成交，但成交速度相對較慢，有時甚至無法成交。

6、止損指令是指當市場價格達到客戶預先設定的觸發價格時，即變為市價指令予以執行的一種指令。

7、停止限價指令是指當市場價格達到客戶預先設定的觸發價格時，即變為限價指令予以執行的一種指令。

8、觸價指令是指在市場價格達到指定價位時，以市價指令予以執行的一種指令。

9、限時指令是指要求在某一時間段內執行的指令。如果在該時間段內指令未被執行，則自動取消。

10、長效指令是指除非成交或由委托人取消，否則持續有效的交易指令。

11、套利指令是指詞時買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令。

12、取消指令又稱為撤單，是要求將某一指定指令取消的指令。通過執行該指令，將客戶以前下達的指令完全取消，并且沒有新的指令取代原指令。

13、客戶可以通過書面、電話、互聯網或者國務院期貨監督管理機構規定的其他方式，向期貨公司下達交易指令。目前，通過互聯網下單是我國客戶最主要的下單方式。

14、連續競價制是指在交易所交易池內由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。這種公開喊價有利于活躍場內氣氛，維護公開、公平、公正的定價原則。

15、我國境內期貨交易所均采用計算機撮合成交，分為連續競價與集合競價兩種方式。

16、撮合成交價等于買入價（bp）賣出價（sp）和前一成交價（cp）三者中居中的一個價格。即：

當bp≥sp≥cp，則最新成交價=sp。

當bp≥cp≥sp，則最新成交價=cp。

當cp≥bp≥sp，則最新成交價=bp。

17、大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所實行全員結算制度，交易所對所有會員的賬戶進行結算，收取和追收保證金。中國金融期貨交易所實行會員分級結算制度，其會員由結算會員和非結算會員組成，期貨交易所只對結算會員結算，向結算會員收取和追收保證金；由結算會員對非結算會員進行結算、收取和追收保證金。

18、結算的計算公式見教材。

19、風險度越接近100％，風險越大；等于100％，則表明客戶的可用資金為0。由于客戶的可用資金不能為負，也就是說，期貨公司不允許客戶風險度大于l00％，當風險度大于l00％時，客戶則會收到期貨公司“追加保證金通知書”。

習題練習

1、根據我國商品期貨交易規則，隨著交割期的臨近，保證金比率應()。

A.不變

B.降低

C.與交割期無關

D.提高

2、國債期貨交割時，發票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結算價×轉換因子-應計利息

B.期貨交割結算價／轉換因子+應計利息

C.期貨交割結算價×轉換因子+應計利息

D.期貨交割結算價×轉換因子