本節(jié)主要內容是期貨從業(yè)《期貨基礎知識》第六章第三節(jié)期權交易的基本策略。自學效率低?進度慢?跟著王佳榮老師學習：免費試聽期貨從業(yè)各科約20%視頻課程>>

1、買進看漲期權：平倉損益=權利金賣出價一權利金買人價

行權損益=標的資產賣價一執(zhí)行價格一權利金

2、賣出看漲期權：平倉損益=權利金賣出價一權利金買入價

履約損益=執(zhí)行價格-標的資產買價十權利金

3、買進看跌期權：平倉損益=權利金賣出平倉價-權利金買入價

行權損益=執(zhí)行價格-標的資產價格-權利金

4、賣出看跌期權：平倉損益=權利金賣出價-權利金買入價

履約損益=標的資產價格賣出價-執(zhí)行價格+權利金

5、牛市差價組合是由一份看漲期權多頭與一份同一期限較高協議價格的看漲期權空頭組成的，也可以由一份看跌期權多頭與一份同一期限較高協議價格的看跌期權空頭組成。

6、熊市差價組合剛好跟牛市差價組合相反，它可以由一份看漲期權多頭和一份相同期限、協議價格較低的看漲期權空頭組成，也可以由一份看跌期權多頭和一份相同期限、協議價格較低的看跌期權空頭組成。

7、蝶式期權差價組合是由三種到期期限相同、執(zhí)行價格不同的四份同種(全部看漲期權或全部看跌期權)期權組成。

8、寬跨式期權組合也叫異價對敲組合期權。投資者同時擁有相同數量的以同一基礎資產為標的資產的具有不同執(zhí)行價格、相同到期日的看漲期權與看跌期權多頭頭寸，稱為多頭寬跨式期權組合。

9、跨式期權組合也叫同價對敲組合期權。投資者同時擁有同一標的資產相同數量的具有相同執(zhí)行價格、相同到期目的看漲期權與看跌期權多頭頭寸，稱為多頭跨式期權組合。

習題練習

1、下列有關結算公式描述正確的有()。

A. 當日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧

B. 持倉盈虧=歷史持倉盈虧+當日開倉持倉盈虧

C. 歷史持倉盈虧=(當日結算價-開倉當日結算價)x持倉量

D. 平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當日倉盈虧

 2、如果期貨期權被執(zhí)行，看跌期權的買方將會轉換為期貨合約的多頭頭寸。()

錯

對