單項選擇題（以下各小題所給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內）
1.（ ）是利益與風險的直接承受者。[2010年9月真題]
A.投資者
B.期貨結算所
C.期貨交易所
D.期貨公司
【解析】客戶（即投資者)參與期貨交易，必須通過期貨公司的代理在交易所內進行，但客戶是利益與風險的直接承受者，他們既面臨期貨價格波動帶來的風險，也面臨期貨公司的違約風險，因此客戶風險管理也是期貨交易風險管理的重要組成部分。
2.期貨市場生存與發展的基礎是（ ）。
A.價格頻繁波動
B.設計期貨合約
C.組織監督交易
D.穩定的期貨價格
【解析】價格頻繁波動是期貨市場生存與發展的基礎。如果沒有期貨價格（與現貨價格）的頻繁波動，則投機者就會失去獲取風險收益的機會，套期保值者也無需回避價格波動風險，因而期貨市場就沒有必要存在。
3.期貨價格異常波動的最直接、最核心的因素是（ ）。
A.合約設計上有缺陷
B.會員結構不合理
C.交易規則執行不當
D.人為的非理性投機
【解析】人為的非理性投機因素是期貨價格異常波動的最直接、最核心的因素。這種非理性投機因素導致期貨價格異常波動，造成期貨價格與現貨價格背離，也正是這種非理性的投機因素影響了期貨市場功能的正常發揮。
4.（ ）表明在近#日內市場交易資金的增減狀況。
A.市場資金總量變動率
B.市場資金集中度
C.現價期價偏離率
D.期貨價格變動率
5.（ ）反映期貨價格非理性波動的程度。
A.市場資金總量變動率
B.市場資金集中度
C.現價期價偏離率
D.期貨價格變動率
6.（ ）反映當前價格對N天市場平均價格的偏離程度。
A.市場資金總量變動率
B.市場資金集中度
C.現價期價偏離率
D.期貨價格變動率
7.下列四項中，期貨市場價格因人為投機而引起異常波動可能性最大的是（ ）。
A.某大豆期貨合約持倉集中度下降10%，市場資金集中度上升20%
B.某大豆期貨合約持倉集中度上升10%，市場資金集中度下降20%
C.某大豆期貨合約持倉集中度上升10%，市場資金集中度上升10%
D.某大豆期貨合約持倉集中度下降20%，市場資金集中度上升10%
【解析】市場資金集中度、某合約持倉集中度兩個指標的聯合，是風險管理者判斷期貨市場價格波動是否是因人為投機而起的重要依據之一。如果兩指標同向變動，則價格異常波動的可能性就大。
8.結算會員在期貨交易中違約的，結算所或結算機構不能運用（ ）補償對方損失。
A.結算機構的自有資金
B.其他客戶除了風險基金之外的基金存款
C.風險和儲備基金
D.結算會員的交易保證金賬戶內的財產
【解析】結算會員在期貨交易中違約的,結算所或結算機構應先運用該結算會員的交易保證金賬戶內的財產補償對方損失；上述財產不足補償的，應運用風險和儲備基金，最后運用結算所或結算機構的自有資金予以補償。但是，最為重要的是無論在何種情況下，結算所絕對不能運用其他會員或客戶除了風險基金之外的基金存款去填補某一會員無力償付的債項。
9.（ ）風險管理的目標是維持自身投資的權益，保障自身財務的安全。
A.期貨交易所
B.期貨公司
C.客戶
D.期貨行業協會
【解析】客戶是利益與風險的直接承受者，其風險管理的目標是：維持自身投資的權益，保障自身財務的安全。
參考答案：1A 2A 3D 4A 5C 6D 7C 8B 9C
