11. 6月5日某投機(jī)者以95.45的價格買進(jìn)10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（　　）。
A、1250歐元
B、-1250歐元
C、12500歐元
D、-12500歐元


12. 關(guān)于期貨市場的“投機(jī)”，以下說法不正確的是（　　）。
A、投機(jī)是套期保值得以實現(xiàn)的必要條件
B、沒有投機(jī)就沒有期貨市場
C、投資者是價格風(fēng)險的承擔(dān)者
D、通過投機(jī)者的套利行為，可以實現(xiàn)價格均衡和防止價格的過分波動，創(chuàng)造一個穩(wěn)定市場


13. 上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為19500元，買入價格為19510元，前一成交價為19480元，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為（　　）元。
A、19480
B、19490
C、19500
D、19510


14. 交易者賣出2張某股票的期貨合約，價格為x港元／股，合約乘數(shù)為y。如果每張合約的費(fèi)用總計為z港元，那么該交易者的盈虧平衡點是（　　）港元。
A、x+z/y
B、c+2z/y
C、x-z/y
D、x-2zy


15. 鄭州商品交易所玉米期貨合約的保證金比率為5％，假如劉先生以3200元／噸的價格買入8張玉米期貨合約(每張為10噸)，那么劉先生必須向交易所支付（　　）元的初始保證金。
A、10800
B、11800
C、12800
D、13800


16. 在我國，期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)立營業(yè)部，要經(jīng)（　　）審批。
A、理事會
B、期貨交易所
C、中國證監(jiān)會
D、會員大會


17. 套期保值是在現(xiàn)貨市場和期貨市場上建立一種相互沖抵的機(jī)制，最終兩個市場的虧損額與盈利額（　　）。
A、大致相等
B、完全相等
C、始終相等
D、始終不等


18. 若6 月S &P500期貨買權(quán)履約價格為1100，權(quán)利金為50，6 月期貨市價為1105，則（　　）。
A、時間價值為50
B、時間價值為55
C、時間價值為45
D、時間價值為40


19. 期貨合約是指由（　　）統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
A、證券交易所
B、期貨交易所
C、期貨行業(yè)協(xié)會
D、期貨經(jīng)紀(jì)公司


20. 金融期貨最早產(chǎn)生于（　　）年。
A、1968
B、1970
C、1972
D、1982