期貨從業資格考試投資分析每日一練
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1.以下關于希臘字母說法正確的是()。
A. Theta值通常為負
B. Rho隨期權到期趨近于無窮大
C. Rho隨期權的到期逐漸變為0
D. 隨著期權到期日的臨近，實值期權的Gamma趨近于無窮大
參考答案：AC
參考解析：A項，Theta是用來度量期權價格對到期日變動敏感度的。看漲期權和看跌期權的Theta值通常是負的，表明期權的價值會隨著到期日的臨近而降低。BC兩項，Rho是用來度量期權價格對利率變動敏感性的。Rho隨著期權到期，單調收斂到0。即期權越接近到期，利率變化對期權價值的影響越小。D項，Gamma值衡量Delta值對標的資產的敏感度。期權到期日臨近，平價期權的Gamma值趨近無窮大;實值和虛值期權的Gamma值先增大后變小，隨著接近到期收斂至0。
2.在信用違約互換業務中，企業()將觸發CDS。
A. 債務重組
B. 延期償付債券
C. 破產倒閉
D. 按期償付債務
參考答案：ABC
參考解析：信用違約互換(CDS)是一種在交易雙方之間建立的信用衍生品合同，信用保護買方向信用保護賣方定期支付費用，如果合同中指定的第三方參考實體在合同有效期內發生信用事件時，信用保護買方將獲得來自信用保護賣方的賠付。其中，信用事件是觸發信用保護賣方向買方賠償支付的特定事件，包括下面幾種情況：①破產;②支付違約;③債務重組;④債務加速到期;⑤拒付/延期支付。
3.程序化交易中，使用未來函數造成的后果可能有()。
A. 買賣信號消失
B. 實際收益明顯低于回測收益
C. 提高盈利能力
D. 精確回測結果
參考答案：AB
參考解析：“未來函數”是指可能引用未來數據的函數，即引用或利用當時還沒有發生的數據對之前發出的判斷進行修正的函數。具體地說，就是本周期結束后顯示的指標值和買賣提示信號，可能在引入新的數據后改變位置或者干脆消失。模型策略中一旦使用了未來函數而出現信號閃爍，則實盤中模型會不斷開平倉。但在用歷史數據測試時只會有一次信號出現，導致實盤交易結果和測試結果會有很大差異。
