參考答案

一、單項選擇題

1、【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查的是等額支付系列情形。A=[30×（1+10%）5+30×（1+10%）4]×10%/[(1+10%)3-1]=27.87（萬元）。參見教材P163～164。

2、【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查的是等額支付系列情形。700+500×（P/F，1，8%）=A×（P/A，3，8%）×（P/F，2，8%），則A=526.36（萬元）。參見教材P163～164。

3、【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查的是等額支付系列情形。500×（F/A，10%，3）（F/P，10%，1）=A×（P/A，10%，3），A=732.05（萬元）。參見教材P163～164。

4、【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查的是等額支付系列情形。計算如下：200（F/A，10%，3）（F/P，10%，8）-200（F/A，10%，3）（F/P，10%，2）＝618，接近D答案所以選擇D，200（F/A，10%，3）是將前三年年初的200換算到第三年年初，再乘以（F/P，10%，8）換算到運營期第七年年末，200（F/A，10%，3）換算到運營期第五年年末，再乘以（F/P，10%，2）換算到運營期第七年年末要注意的是年金終值系數的終值是在發生等額年金的最后一年的同一年。參見教材P163～164。

5、【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查的是等額支付系列情形。F=[1000×（F/A，8%，3）×（F/P，8%，1）（F/P，8%，2）-3000] ×（F/P，8%，3）={1000×[（1+8%）3-1]/8%×（1+8%）3-3000}×（1+8%）3=1372.49（萬元）。參見教材P164。

6、【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查的是利息計算方法。根據一次支付終值公式以及每年、每半年計息的差異，兩筆借款在第3年末應償還的本利和（F）=200（1+6%）3+100（1+3%）2=344.29（萬元）。參見教材P161。

7、【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查的是利息計算方法。F=P+I=P(1+n×i)=2000×（1+3×8%）=2480（萬元）。參見教材P160。

8、【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查的是利息計算方法。每季度末利息=800×10%/4=20（萬元）。參見教材P160。

9、【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查的是名義利率與有效利率。半年的實際利率=（1+8%/4）2-1=4.04%。參見教材P167。

10、【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查的是有效利率。選項B，年有效利率（1+12%/4）4-1=12.55%。參見教材P167。

11、【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查的是名義利率與有效利率。(1+12%/12)3-1=3.03%。參見教材P166～167。

12、【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查的是名義利率與有效利率。每季度付息=300×[（1+0.01）3-1]，一年需向金融機構支付利息300×[（1+0.01）3-1]×4=36.36（萬元）。參見教材P166～167。

13、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查的是名義利率和有效利率。甲、乙、丙、丁四家銀行的實際利率分別為10%×2、5%×4、（1+10%）2-1、（1+5%）4-1。利息最低的為甲和乙。參見教材P166～167。

14、【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查的是名義利率和有效利率。該貸款的年實際利率＝（1＋6.25‰）12－1＝7.76%。參見教材P167。

15、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查的是資金的時間價值。在通常情況下，平均利潤率是利率的最高界限。因為利息是利潤分配的結果，如果利率高于利潤率，借款人投資后無利可圖，也就不會借款了。參見教材P160。

16、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查的是現金流量和資金的時間價值。利息是資金時間價值的一種重要表現形式，甚至可以用利息代表資金的時間價值。通常，用利息作為衡量資金時間價值的絕對尺度，用利率作為衡量資金時間價值的相對尺度。參見教材P159。

17、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查的是現金流量和資金的時間價值。凈現金流量＝60-20+10＝50（萬元），由于是正的現金流入，所以應該選擇A。參見教材P158。

18、【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查的是一次支付的情形。300×（1+6.8%/2）4-300=42.93（萬元）。參見教材P162。

19、【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查的是一次支付的情形。P＝F/（1＋i）n＝300/（1＋4%）5＝300×（P/F，4％，5）＝300×0.8219＝246.58（萬元）。參見教材P162。

20、【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查的是一次支付的情形。380×（1+10%）2+400×（1+10%）=899.8（萬元）。參見教材P162。

21、【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查的是影響資金等值的因素。由于資金的時間價值，使得金額相同的資金發生在不同時間，會產生不同的價值。參見教材P162。

22、【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查的是影響資金等值的因素。此題用排除法，根據題干信息“現金流入1200萬元等值”，判定A、B錯誤，A、B為現金流出；選項C錯誤，各項數據之和=150+200+300+450=1100（萬元），折現后肯定會小于1100萬元。參見教材P162。

二、多項選擇題

1、【正確答案】 CDE

【答案解析】 本題考查的是名義利率和有效利率。年有效利率（1+1%）12-1=12.68%。參見教材P167。

2、【正確答案】 BDE

【答案解析】 本題考查的是名義利率和有效利率。選項A錯誤，當每年利息周期數大于1時，為復利計息，年有效利率大于名義利率；選項C錯誤，名義利率一定，計息周期越短，一年的計息次數越多，年有效利率與名義利率差異越大。參見教材P166～167。

3、【正確答案】 ABCE

【答案解析】 本題考查的是資金的時間價值。利率的高低主要由以下因素決定：（1）社會平均利潤率。在通常情況下，平均利潤率是利率的最高界限。因為利息是利潤分配的結果，如果利率高于利潤率，借款人投資后無利可圖，也就不會借款了。（2）借貸資本的供求情況。利息是使用資金的代價（價格），受供求關系的影響，在平均利潤率不變的情況下，借貸資本供過于求，利率下降；反之，利率上升。（3）借貸風險。借出資本要承擔一定的風險，而風險的大小也影響利率的波動。風險越大，利率也就越高。（4）通貨膨脹。通貨膨脹對利率的波動有直接影響，如果資金貶值幅度超名義利率，往往會使實際利率無形中成為負值。（5）借出資本的期限長短。借款期限長，不可預見因素多，風險大，利率也就高；反之，利率就低。選項D錯誤，利率由上述因素確定，不是由國家指定。參見教材P160。

4、【正確答案】 ABDE

【答案解析】 本題考查的是現金流量和資金的時間價值。在工程經濟分析中，利息常常看作是資金的一種機會成本，利息是指占用資金所付的代價或者放棄使用資金所得的補償。參見教材P159。

5、【正確答案】 ACDE

【答案解析】 本題考查的是現金流量和資金的時間價值。選項D是個陷井，現金流入量、現金流出量、凈現金流量統稱為現金流量，而與橫軸相連的垂直箭線代表不同時點的現金流入或現金流出。參見教材P158。

6、【正確答案】 ABDE

【答案解析】 本題考查的是影響資金等值的因素。影響資金等值的因素有三個：資金的多少、資金發生的時間及利率（或折現率）的大小。參見教材P162。