第五章　證券投資
　　一、本章考情分析
　　本章在證券投資決策方面有可能出計算題，但其基本方法已經在第三章做過介紹了，因此，本章主要從客觀題的角度進行掌握。
　　
　　二、本章重要知識點
　　【知識點一】股票投資技術分析法的理論基礎（三個假設）——多選題
　　1.市場行為包含一切信息
　　2.價格沿趨勢運動
　　3.歷史會重演
　　【知識點二】股票投資技術分析法和基本分析法的區別——有可能客觀題
　　【知識點三】基金的價值與報價
　　基金單位凈值是在某一時點每一基金單位（或基金股份）所具有的市場價值
類型價格的確定
封閉型基金二級市場上交易價格由供求關系和基金業績決定，圍繞基金單位凈值上下波動。
開放型基金的柜臺交易價格完全以基金單位凈值為基礎，通常采用兩種報價形式：認購價（賣出價）和贖回價（買入價）。
基金認購價=基金單位凈值+首次認購費
基金贖回價=基金單位凈值-基金贖回費
　　第五節——衍生金融資產投資肯定會出客觀題
　　【知識點四】商品期貨投資的特點——有可能多選題中涉及
　　【知識點五】金融期貨投資策略——套期保值和套利（無風險或幾乎無風險利潤）
　含義
買入保值
　　
賣出保值將來買入資產——擔心未來價格上漲——現在購買期貨合約。
將來賣出資產——擔心未來價格下跌——現在賣出期貨合約。
直接保值
交叉保值被套期商品=用于套期的商品
上述二者不相同，但存在價格聯動關系。
套利套利獲取的是無風險或幾乎無風險利潤
　　【知識點六】看漲期權和看跌期權的含義——有可能客觀題
種類解釋和說明
看漲期權
（認購期權）購買看漲期權可以獲得在期權合約有效期內根據合約所確定的履約價格買進一種特定商品或資產的權利。
看跌期權
（認售期權）購買看跌期權可以獲得一種在未來一定期限內根據合約所確定的價格賣出一種特定商品或資產的權利。
持有看漲期權——未來購買資產（買漲不買跌）——越漲越有利
　　持有看跌期權——未來出售資產——越跌越有利
　　【知識點七】認股權證的價值及其影響因素——有可能客觀題涉及
　　【注意】理論價值計算為Max[(P-E)×N,0]，理論價值最低為0。
　　【知識點八】優先認股權價值的計算
　　（附權）　　（除權）
　　M1為附權股票的市價；M為除權股票的市價。