第 六 章　營運資金
　　一、本章考情分析
　　本章屬于財務(wù)管理的重點章節(jié)。考試中既可能出客觀題，也可能出主觀題。主觀題主要是三個方面的內(nèi)容：最佳現(xiàn)金持有量的確定（存貨模式）、信用政策決策和存貨模型。
　　
　　二、本章重要知識點
　　【知識點一】營運資金的周轉(zhuǎn)——有可能出客觀題
　　現(xiàn)金周轉(zhuǎn)過程；
　　
　　影響營運資金的因素；
　　企業(yè)的營運資金應(yīng)維持在既沒有過度資本化又沒有過量交易的水平上。
　　過度資本化——營運資金過多——短期變長期——資本化
　　過量交易——營運資金過少——交易量過大——營運資金緊張
　　【知識點二】現(xiàn)金持有的動機與現(xiàn)金的成本
　　三個動機；三項成本（成本與持有量之間的關(guān)系）
　　【知識點三】最佳現(xiàn)金持有量的模式
　　
　　【知識點四】信用政策決策——很可能有主觀題
　　信用條件備選方案的評價
　　
　　【例】已知某企業(yè)信用條件為（2/10，1/20，n/90）。預(yù)計銷售收入為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%）。
　　要求，根據(jù)以上資料，計算（1）應(yīng)收賬款平均收賬期；（2）現(xiàn)金折扣金額；（3）壞賬損失。
　　【答疑編號30060101：針對該題提問】
　　【答案】
　　（1）平均收賬天數(shù)=10×30%+20×20%+90×50%＝52（天）
　　（2）現(xiàn)金折扣=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2（萬元）
　　（3）壞賬損失=5400*50%*4%=108（萬元）。

收賬政策的確定
　　1.影響收賬政策的成本：壞賬損失、機會成本和收賬費用。
　　2.收賬政策決策的原則
　　收賬總成本（包括機會成本、壞賬損失、年收賬費用）最低。
　　關(guān)于這三項成本，機會成本的計算方法與前面介紹的相同。壞賬損失根據(jù)壞賬損失率計算，收賬費用一般是已知條件。
　　【知識點五】ABC分類法
　　（1）分類標(biāo)準(zhǔn)：一是金額標(biāo)準(zhǔn)；另一個是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。其中金額標(biāo)準(zhǔn)是最基本的，品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)僅作為參考。
　　（2）參考比例：三類存貨的金額比重大致為A：B：C＝70%：20%：10%；品種數(shù)量比例大致為A：B：C＝10%：20%：70%
　　（3）管理方法：A——分品種重點管理；B——分類別一般控制；C——按總額管理
　　【知識點六】存貨進(jìn)貨批量模型——客觀題中可能涉及
　　
　　【知識點七】再訂貨點、定貨提前期和保險儲備——客觀題中可能涉及
　　【知識點八】及時生產(chǎn)存貨系統(tǒng)的優(yōu)缺點——客觀題中可能涉及